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Tecnología

Sigue los semiconductores, la infraestructura informática y el ciclo del sector tecnológico.

Informes sobre el tema

J.P. Morgan

J.P. Morgan: El margen bruto de Lingyi iTech sube en el tercer trimestre y los proyectos de móviles de gama alta respaldan el crecimiento

El beneficio neto de Lingyi iTech en el tercer trimestre de 2026 superó en 17% la previsión de JPMorgan, ya que una mayor proporción de componentes de móviles con alto margen bruto compensó la presión cambiaria. El banco mantiene una visión favorable de los negocios de móviles de gama alta, gestión térmica y robótica, pero ha rebajado sus previsiones de ingresos para los próximos tres años.

Morgan Stanley

Morgan Stanley: los ingresos de MetaX superan las expectativas en el tercer trimestre, pero los costes y la composición de clientes lastran las perspectivas de beneficios

Los ingresos de MetaX alcanzaron 1,5 mil millones de yuanes en el tercer trimestre, un 28% por encima de la previsión de Morgan Stanley. Sin embargo, la preocupación del banco por el aumento del coste de la HBM, la limitada penetración entre los principales proveedores de servicios en la nube y los envíos relativamente tardíos del C700 lo llevó a rebajar la recomendación a infraponderar y el precio objetivo de 700 yuanes a 380 yuanes.

Bank of America

Bank of America: el margen bruto de ChangXin Technology se acercó al noventa por ciento en el tercer trimestre y el beneficio neto atribuible quedó por debajo del consenso del mercado

En el tercer trimestre de 2026, ChangXin Technology se benefició del aumento tanto del volumen como de los precios de la DRAM, y su margen bruto subió al 89,5%. Sin embargo, el resultado atribuible a participaciones no controladoras superó las expectativas del mercado y el beneficio neto atribuible quedó por debajo del consenso. BofA es optimista sobre el crecimiento durante varios años, aunque prevé una caída posterior de los precios y los márgenes.

J.P. Morgan

J.P. Morgan: avance de los resultados del tercer trimestre de Arista; aumentan las oportunidades de crecimiento en 2027, pero su cuota entre clientes de nube sigue bajo presión

JPMorgan espera resultados favorables de Arista en el tercer trimestre y unas previsiones positivas para el cuarto, y considera que los despliegues de grandes clientes de nube y laboratorios de IA podrían respaldar un mayor crecimiento de los ingresos en 2027; sin embargo, la cuota de la compañía en el mercado de conmutadores para clientes de nube de hiperescala sigue disminuyendo.

Evercore ISI

Evercore ISI: Las conversaciones sobre la posible compra de Lumentum centran la atención en la demanda de comunicaciones ópticas y la ejecución de la capacidad

Bloomberg informa de que Marvell mantiene conversaciones avanzadas para adquirir Lumentum, sin que se hayan revelado los términos de la operación. Evercore ISI espera que la demanda de dispositivos ópticos de Lumentum y los envíos de conmutadores de circuitos ópticos respalden los resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027.

Bernstein

Bernstein: los centros de datos de AMD compensan la debilidad de los PC en el tercer trimestre y las previsiones para el cuarto superan las expectativas

Los ingresos y el beneficio ajustado por acción de AMD superaron el consenso del mercado en el tercer trimestre. Las previsiones de ingresos para el cuarto trimestre también superaron las expectativas, aunque muestran una clara divergencia entre la aceleración de los centros de datos y el descenso del negocio de PC; las existencias aumentaron mientras el flujo de caja se debilitó.

Morgan Stanley

Morgan Stanley: Las señales de gasto de los gigantes estadounidenses de la nube para 2027 favorecen a la cadena de suministro de hardware de la Gran China

Microsoft redujo su previsión de gasto de capital para 2026 por retrasos en la entrega de capacidad de terceros, pero los cuatro grandes proveedores de la nube señalaron que seguirán invirtiendo en 2027. Morgan Stanley mantiene una visión positiva sobre el ensamblaje de servidores, los materiales para placas y los sustratos para chips.

Morgan Stanley

Morgan Stanley: Los gigantes de la nube prevén aumentar su inversión en 2027, con la capacidad y el flujo de caja como limitaciones clave

Microsoft, Google y Amazon han señalado que aumentarán el gasto de capital en 2027, mientras que Meta también planea mantener una inversión agresiva. Morgan Stanley es optimista sobre la demanda de semiconductores para la nube, pero señala cuellos de botella en la entrega de capacidad de cómputo y presión sobre el flujo de caja.

Morgan Stanley

Morgan Stanley: la IA acelera las investigaciones de seguridad y los proveedores de ciberseguridad aún tienen oportunidades

La mayor velocidad de los ataques impulsa más automatización e intercambio de inteligencia en las operaciones de seguridad. Morgan Stanley considera que las capacidades desarrolladas internamente complementarán las herramientas de los proveedores, pero sigue sin estar claro si la consolidación de herramientas se traducirá en un mayor gasto de los clientes.

Nomura

Nomura: National Silicon reduce la pérdida bruta del tercer trimestre gracias al volumen de ventas; los nuevos precios entrarían en vigor a partir de 2027

Los ingresos del tercer trimestre de 2026 aumentaron casi un cuarenta por ciento interanual y la mejora de la utilización de la capacidad redujo el margen de pérdida bruta; el retorno al beneficio neto se debió principalmente a ganancias por valor razonable. Nomura espera que los nuevos precios contractuales hagan positivo el margen bruto de las obleas de 300 mm en 2027.

Bernstein

Bernstein: el gasto de OpenAI en capacidad de cómputo aumenta cada año y divergen las perspectivas de los contratos vigentes y las renovaciones de los proveedores de nube

Bernstein estima que el gasto en infraestructura de OpenAI hasta 2030 será de 614 mil millones de dólares si todos los contratos se cumplen a tiempo y no se cancela ninguno; la capacidad de los ingresos para seguir creciendo rápidamente afectará a su capacidad de pago y a la demanda a largo plazo de los proveedores.

Bernstein

Bernstein: Los resultados y las previsiones de Supermicro superan las expectativas, pero la conversión de pedidos sigue bajo escrutinio

Los ingresos del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 alcanzaron 19,95 mil millones de dólares, por encima del rango preliminar comunicado por la compañía. El punto medio de la previsión de ingresos para el siguiente trimestre superó en 24% el consenso del mercado, pero el margen bruto cayó frente al trimestre anterior y el flujo de caja libre siguió siendo negativo.

Cailian Press

Guangdong apoya pruebas piloto de autorización para vehículos L3 y la conducción autónoma avanza hacia su aplicación a gran escala

Guangdong propone impulsar a los fabricantes de automóviles a solicitar autorizaciones piloto para modelos L3 y para su circulación por carretera. Los analistas consideran que las políticas, la tecnología y la demanda impulsan conjuntamente la comercialización del sector, aunque la elevada tasa de penetración actual procede principalmente de la asistencia a la conducción L2.

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