IPG Photonics membukukan pertumbuhan pendapatan tahunan dua digit selama empat kuartal berturut-turut pada kuartal ketiga, tetapi panduan kuartal keempat mencerminkan pertumbuhan investasi baterai yang lebih lambat. Bernstein berpandangan positif terhadap siklus dan diversifikasi bisnis, sambil menurunkan kelipatan valuasi.
Setelah berdiskusi dengan manajemen GE Vernova, Bernstein berpendapat bahwa durasi siklus kelistrikan kali ini lebih penting daripada puncak permintaan: permintaan utilitas dan uang muka pelanggan menopang pesanan turbin gas, sementara instalasi baru dapat menghasilkan pendapatan layanan selama lebih dari satu dekade. Ekspansi elektrifikasi terkendala kapasitas, sedangkan tenaga angin masih perlu memulihkan profitabilitas.
Pendapatan Datadog pada kuartal ketiga tumbuh 35% secara tahunan, tetapi kenaikan panduan setahun penuh hanya setara dengan kelebihan pendapatan kuartal tersebut. Bernstein memperkirakan pertumbuhan melambat pada kuartal keempat, lalu menurunkan model pendapatan pelanggan AI dan target harganya.
Pendapatan Coupang secara umum sesuai dengan ekspektasi, tetapi biaya terkait kebakaran, penurunan margin kotor bisnis yang dioperasikan sendiri, dan belanja ekspansi Taiwan menekan laba. Bernstein menurunkan target harga dan tetap berhati-hati mengenai laju pemulihan laba.
Pinjaman Cash App mendorong laba kotor melampaui ekspektasi, sementara volume pembayaran Square terus tumbuh; Bernstein menilai bahwa perbaikan berkelanjutan dalam pertumbuhan pengguna merupakan kunci valuasi.
Goldman Sachs menilai hasil pemilu di Texas dan Georgia dapat menunda pengembangan pusat data serta investasi kelistrikan terkait; sementara itu, fokus perusahaan utilitas California beralih ke reformasi tanggung jawab atas kebakaran hutan.
Pendapatan dan laba ARM pada kuartal kedua tahun fiskal 2027 melampaui ekspektasi pasar, tetapi kejutan positif tersebut terutama berasal dari bisnis lisensi, sedangkan pendapatan royalti terbebani oleh lemahnya permintaan ponsel pintar. Manajemen lebih yakin terhadap pendapatan CPU AGI; Goldman Sachs menaikkan proyeksi pendapatan, tetapi mempertahankan rekomendasi Jual.
Morgan Stanley memperkirakan basis pendapatan Nike akan disesuaikan menjadi sekitar 40 miliar dolar, karena pertumbuhan di Performance sulit mengimbangi kontraksi Sportswear dan Jordan; sekalipun margin pulih mendekati konsensus pasar, pendapatan yang lebih rendah tetap akan membebani laba.
Pendapatan dan laba per saham NXP pada kuartal ketiga sama-sama melampaui konsensus pasar, tetapi panduan kuartal keempat secara umum sesuai dengan ekspektasi, dan saham turun 7% setelah jam perdagangan. Evercore ISI berpandangan positif terhadap otomotif, pusat data, dan pembelian kembali saham, sembari menurunkan perkiraan laba serta target harganya.
Pendapatan MediaTek pada kuartal ketiga 2026 melampaui panduan perusahaan, dan HSBC memperkirakan ASIC mulai memberikan kontribusi pendapatan dalam skala besar pada kuartal keempat; namun, desain dan jadwal pengemasan TPU V9 menghadapi tantangan, sehingga bank tersebut menurunkan target harga dan mempertahankan rekomendasi Hold.
Pada 5 November, saham Jingyan Technology naik 20,01%. Kursi perdagangan institusi mencatat pembelian bersih sebesar 61,26 juta yuan. Produk pendingin cair perusahaan sudah dipasok secara massal; beberapa produk rumah modul optik dan antarmuka konektor berkecepatan tinggi sudah diproduksi massal. Produk robotika dan tangan cekatan masih berada pada tahap R&D dan validasi.
Dongwu Securities optimistis Jereh akan diuntungkan oleh investasi energi di Timur Tengah; Zheshang Securities menilai pesanan Hony Biotech telah mencapai titik balik, tetapi memperkirakan perusahaan itu masih akan merugi selama tiga tahun ke depan.
OpenAI mengusulkan komitmen komunitas untuk mengurangi dampak pusat data terhadap jaringan listrik setempat. Changjiang Securities menilai sel bahan bakar oksida padat dapat menjadi opsi pasokan listrik tambahan bagi pusat data, dengan daya saing yang bergantung pada kecepatan penerapan, biaya, dan kesesuaian sistem.
Perbaikan marginal pada ekspektasi suku bunga dan tarif AS mendukung permintaan perkakas listrik; pembangunan pusat data, dengan kepadatan penggunaan alat dan persyaratan profesional yang lebih tinggi, menghadirkan ruang pertumbuhan baru. Huatai Securities juga memperkirakan jendela pemulihan valuasi saham A mungkin muncul pada paruh kedua 2027.
Laba bersih kuartal ketiga Hua Hong Semiconductor yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan induk naik 136,14% secara tahunan; perusahaan memperkirakan pendapatan penjualan kuartal keempat sebesar 1,08 miliar hingga 1,09 miliar dolar AS. Anak perusahaan Gansu Golden Glass berencana menandatangani kontrak layanan cloud daya komputasi, sedangkan Qiaoyuan Co. berencana berinvestasi dalam proyek gas khusus elektronik.
Tiga jenis produk robot Luoyang Bearing telah mulai dipasok dalam jumlah kecil. NHU memperkirakan kapasitas minyak alganya akan meningkat menjadi 20 ribu ton per tahun pada akhir tahun; kemajuan bisnis baru yang diungkapkan sejumlah perusahaan masih berada pada tahap yang berbeda-beda.
Citrini menilai pendapatan AI masih tumbuh, tetapi telah berubah dari sumber kejutan positif menjadi ambang untuk menopang capex yang sangat besar. Sementara itu, ekonomi AS masih tampak berekspansi, sedangkan aset defensif telah lebih dahulu menguat.
GF Securities menurunkan proyeksi pertumbuhan belanja modal lima penyedia cloud terbesar di AS pada 2027 dan 2028: permintaan AI dan keterbatasan kapasitas komputasi menopang investasi dalam waktu dekat, tetapi tekanan arus kas bebas dan peringkat kredit akan membatasi ekspansi selanjutnya.
QQQ turun 6,5% dalam satu hari, dengan semikonduktor memimpin pelemahan. TMT Breakout menilai bahwa perdagangan AI sudah tampak rapuh menjelang pemilu, dan pelepasan posisi serta leverage memperbesar penurunan; persetujuan pusat data dan perkembangan proyek juga menambah pertanyaan baru bagi investor.
Citrini Research berpendapat bahwa pendapatan AI masih tumbuh, tetapi ambang pendapatan yang diperlukan untuk mempertahankan laju pertumbuhan belanja modal semakin tinggi; sementara itu, ekspansi ekonomi dan rotasi defensif pada harga aset berlangsung bersamaan, sehingga mendorongnya untuk merombak portofolio tematik.
