Dalam tiga kuartal pertama 2026, porsi pendapatan semikonduktor dan material elektronik Injet Electric naik menjadi lebih dari 40%, sementara pesanan baru meningkat 169,24% dibandingkan tahun sebelumnya. Pesanan segmen material tumbuh paling cepat, dan perusahaan memperkirakan pertumbuhan pesanan akan mendorong kenaikan pendapatan selanjutnya.
Margin kotor TUC pada kuartal ketiga naik menjadi 36,9%, melampaui konsensus Bloomberg. Nomura memperkirakan kenaikan harga akan terus mendorong pertumbuhan laba, tetapi juga menurunkan kelipatan valuasinya karena ketidakpastian proyek generasi berikutnya milik pelanggan AI utama.
Pendapatan kuartal ketiga naik 46% secara tahunan, tetapi perkembangan baru yang lebih penting adalah perkiraan manajemen bahwa pertumbuhan pendapatan chip interkoneksi kuartal keempat akan meningkat menjadi sekitar 103% secara tahunan. Bernstein menaikkan proyeksi pendapatan setahun penuh dan optimistis terhadap permintaan lanjutan dari peningkatan kanal memori server.
Bisnis pusat data dan margin kotor kuartal ketiga melampaui ekspektasi pasar, tetapi melemahnya permintaan PC dan penyesuaian persediaan membebani prospek kuartal keempat. Bernstein menilai tekanan terhadap PC lebih berat daripada perkiraan sebelumnya.
AWS tumbuh 39% secara tahunan pada kuartal ketiga, dan manajemen memperkirakan pertumbuhan tetap di atas 40% hingga 2028; namun, pertumbuhan iklan turun menjadi 11%, dan titik tengah panduan laba operasi kuartal keempat berada di bawah ekspektasi pasar.
Bisnis semikonduktor dan baterai mendorong pendapatan OPT naik 46% secara tahunan pada kuartal ketiga, tetapi pendapatan dan laba turun dibandingkan kuartal sebelumnya. BofA menaikkan target harga menjadi 97 yuan dan tetap mencermati tekanan margin jangka pendek akibat ekspansi bisnis baru.
Nomura memperkirakan harga laminasi berlapis tembaga kelas atas naik 10%–20% pada kuartal keempat 2026 dan optimistis terhadap peningkatan kualitas material platform AI; rencana kapasitas diperpanjang hingga 2030, tetapi beberapa proyek tertunda.
Goldman Sachs menilai pertumbuhan laba dan meredanya inflasi masih dapat mendukung saham, tetapi valuasi yang tinggi, konsentrasi saham teknologi, dan guncangan suku bunga membuat diversifikasi alokasi semakin penting. Bank tersebut menetapkan posisi overweight pada saham dan obligasi pemerintah serta underweight pada obligasi kredit selama 12 bulan ke depan.
Pesanan dan backlog yang menunggu pemasangan mencapai rekor pada kuartal ketiga, dan Equinix menaikkan panduan setahun penuh untuk ketiga kalinya secara berturut-turut. Bernstein optimistis terhadap kenaikan harga saat perpanjangan dan ekspansi kapasitas, tetapi biaya utang baru lebih tinggi daripada suku bunga pinjaman yang ada.
Arus kas bebas kuartalan Alphabet negatif untuk kedua kalinya secara berturut-turut; Microsoft menurunkan panduan belanja modal 2026, tetapi memperkirakan pengeluaran melebihi 50 miliar dolar pada kuartal fiskal berikutnya. Nomura menilai perhatian akan beralih ke kemampuan finansial dan kemajuan monetisasi AI.
Changjiang Securities melihat peluang pemulihan valuasi pada Chongqing Rural Commercial Bank, China Merchants Bank, dan Bank of Nanjing; Zhongtai Securities mencermati pertumbuhan pendapatan dari ekspansi neraca Bank of Suzhou, sementara marjin bunga bersih dan pertumbuhan labanya masih tertekan.
Volume penjualan kuartal ketiga naik 7% dibandingkan kuartal sebelumnya dan harga jual rata-rata naik 9%, sementara margin kotor meningkat menjadi 36%; manajemen menaikkan panduan penjualan 2027 dari 20 miliar meter persegi menjadi 22 miliar meter persegi.
Oracle memperkirakan masih membutuhkan sekitar 20 miliar dolar pendanaan tambahan untuk siklus investasi FY26 hingga FY30, serta menghasilkan sekitar 30 miliar dolar arus kas bebas pada FY29. Citi menilai adopsi aplikasi AI dan ekspansi pusat data memperkuat prospek pertumbuhan.
Pertumbuhan bisnis roda gigi kendaraan energi baru dan robotika mendorong Bank of America menaikkan proyeksi pendapatan, tetapi kerugian kurs yang lebih besar dari perkiraan membuat laba bersih kuartal ketiga yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham berada di bawah proyeksi bank tersebut. Bank of America menaikkan target harga dari 45 yuan menjadi 47 yuan dan menegaskan kembali peringkat Beli.
Pendapatan naik 33% secara tahunan pada kuartal ketiga 2026, tetapi laba bersih turun 94%. JPMorgan menilai permintaan masih tangguh, tetapi biaya memori dan persaingan menggerus laba kotor yang dihasilkan pertumbuhan.
Ulasan pasar 29 Oktober menyoroti penyusutan pasokan batu bara dan aturan baru kontrak jangka panjang, valuasi rendah sektor konsumen, serta kemajuan antariksa komersial; laporan kuartal ketiga sejumlah perusahaan menunjukkan pendorong pertumbuhan yang berbeda di sektor pelayaran, komponen robot, dan rantai industri AI.
Pada 29 Oktober, indeks melemah dalam perdagangan yang bergejolak, sementara saham dengan dividen tinggi memimpin kenaikan. Sektor teknologi turun secara menyeluruh setelah hasil kuartal ketiga; robotika dan antariksa komersial relatif kuat, tetapi kinerja di dalam sektor tersebut juga berbeda-beda.
Pada 29 Oktober, Century Hengtong mencatat pembelian bersih institusi sebesar 86,92 juta yuan, sementara harga sahamnya turun 0,49%. Perusahaan menyediakan layanan pengumpulan dan anotasi data robot bagi pelanggan di bidang kecerdasan terwujud, serta memiliki bisnis digital termasuk layanan bagi pemilik kendaraan.
Pendapatan Flyco pada kuartal ketiga naik 13% secara tahunan dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham naik 27%, dengan pencukur premium mendorong kenaikan margin kotor; pendapatan bisnis robotika Henggong Precision mencapai 173 juta yuan dalam tiga kuartal pertama, dengan hampir 100 juta yuan pada kuartal ketiga saja.
Pada 29 Oktober, nilai transaksi di pasar Shanghai dan Shenzhen menyusut, sementara dana beralih ke sektor defensif seperti perbankan dan batu bara; di tingkat industri, riset robot berpenggerak kabel memperoleh investasi, sementara Doubao Work membuka akses model pihak ketiga bagi pelanggan perusahaan.
