Genie 4 meningkatkan simulasi waktu nyata, realisme fisik, dan audio asli dibandingkan pendahulunya. Citi menilai model generasi video berpotensi berkembang menjadi model dunia interaktif, tetapi kemampuan model fondasi, koherensi, dan biaya komputasi masih menjadi kendala utama.
Citi menilai pelanggan berupaya mengamankan pasokan melalui perjanjian jangka panjang, dan pandangannya bahwa permintaan laminasi berlapis tembaga akan melampaui pasokan pada 2027 dan seterusnya tidak berubah. Margin kotor kedua produsen pada kuartal ketiga melampaui ekspektasi. Pertumbuhan kuartal keempat masing-masing akan didorong oleh kenaikan harga, bauran produk, dan kapasitas baru.
Citi memperkirakan pendapatan Hengli Hydraulic tumbuh 30% pada 2026, sementara laba bersih hanya naik sekitar 5%. Peningkatan skala produksi di dua fasilitas baru berpotensi memperbaiki profitabilitas pada 2027, tetapi margin kotor dan utilisasi kapasitas bisnis sekrup bola tetap menjadi kendala utama.
Citi memperkirakan penggunaan tersirat baja bekas China naik 14% secara tahunan pada September, tetapi masih turun 4% dalam tiga kuartal pertama; perubahan dalam penggantian besi kasar dengan baja bekas memengaruhi permintaan impor bijih besi.
Pada kuartal pertama tahun fiskal 2027 Microsoft, pertumbuhan Azure dan cloud komersial M365 melampaui ekspektasi pasar, sementara margin kotor cloud membaik dibandingkan kuartal sebelumnya; namun, pertumbuhan kursi komersial melambat dan bisnis Windows masih menurun.
Harga memori Samsung naik dan pendapatan HBM4 meningkat pada kuartal ketiga. Panduan pertumbuhan pengiriman DRAM dan NAND kuartal keempat sama-sama melampaui perkiraan Bernstein; namun laba bersih berada di bawah konsensus, dan kebijakan pengembalian pemegang saham yang baru baru akan diputuskan pada awal 2027.
Rata-rata porsi aktif dari 12 pengelola dana pensiun besar turun dari 25,6% pada akhir 2024 menjadi 19,7% pada Juni 2026. Sementara itu, alokasi dana terus bergeser ke saham global; dalam portofolio saham Australia, dana menambah kepemilikan saham bank dan lebih memilih saham berkapitalisasi menengah.
Penjualan elektronik digital dan ponsel Tmall serta siaran langsung Douyin aktif pada tahap pertama, tetapi e-commerce umum hanya tumbuh 0,9% selama festival belanja 618 tahun ini. Citi memperkirakan pertumbuhan keseluruhan festival belanja 11 melambat dibandingkan tahun lalu, sementara platform lebih menekankan konversi, retensi, dan efisiensi pedagang.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 naik 40% secara tahunan, sementara laba bersih hanya naik 9%; Nomura memangkas perkiraan laba untuk tiga tahun ke depan dan mencermati tambahan pesanan kabel bawah laut.
Nomura menilai permintaan perusahaan terhadap cloud AI dan produk keamanan mendorong pertumbuhan bisnis, tetapi kenaikan harga komponen dan persaingan di pasar keamanan siber dapat terus menekan margin kotor; bank tersebut mempertahankan peringkat netral.
Keterlambatan pengiriman kapasitas komputasi pihak ketiga membuat Microsoft menurunkan panduan belanja modal 2026 dari 175 miliar dolar menjadi 170 miliar dolar; manajemen memperkirakan investasi melebihi 50 miliar dolar pada kuartal fiskal berikutnya dan meningkat lebih cepat pada semester pertama 2027.
UMC memperkirakan harga jual rata-rata gabungan wafer sepanjang 2027 naik 10% secara tahunan dan berharap meningkatkan porsi pendapatan terkait AI menjadi lebih dari seperempat pada 2029. Tingginya utilisasi kapasitas mendukung daya tawar harga, tetapi penambahan kapasitas baru, depresiasi, dan biaya bahan baku akan memengaruhi margin.
Nomura optimistis terhadap kemajuan CHPT dalam proyek prosesor penyedia layanan cloud dan pengujian AI, serta menaikkan target harga dari 3000 menjadi 4000 dolar Taiwan; namun, pengiriman produk bermargin kotor rendah dan panduan beban mendorongnya menurunkan proyeksi laba.
Pada kuartal ketiga 2026, laba operasi SK hynix melampaui perkiraan Nomura, tetapi laba bersih turun tajam dibandingkan kuartal sebelumnya. Nomura optimistis terhadap harga memori dan pengembalian kepada pemegang saham ke depan, serta memperkirakan pembelian kembali dan pembatalan saham akan semakin meningkatkan laba per saham.
Pendapatan kuartal ketiga sedikit melampaui ekspektasi Nomura Orient International, tetapi margin kotor pulih lebih lambat. Lembaga tersebut menaikkan proyeksi pendapatan untuk tiga tahun ke depan, sekaligus menurunkan proyeksi laba dan harga target.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 naik 36,8% secara tahunan, tetapi laba bersih turun 5% dari kuartal sebelumnya. Nomura Orient International menurunkan proyeksi laba tahun itu, sekaligus menaikkan proyeksi 2027–2028 dengan bertaruh pada peningkatan volume film pelepas dan skala ekonomi.
Pendapatan kuartal ketiga JCET mencapai rekor per kuartal, dan perusahaan menaikkan anggaran investasi setahun penuh sebesar 65%. JPMorgan optimistis terhadap pesanan terkait AI dan peningkatan produk, sambil menurunkan proyeksi laba 2027–2028 karena tambahan depresiasi.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Bestechnic pulih dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi laba bersih turun tajam baik secara tahunan maupun kuartalan. Nomura Orient International menurunkan proyeksi laba dan mencermati adopsi pelanggan serta kemajuan produksi massal cip kacamata pintar BES6100.
Penurunan penjualan kuartal ketiga semakin besar dan biaya meningkat. Meski harga grosir pulih, penjualan ke konsumen akhir selama hari raya masih lemah. JPMorgan memperkirakan laba tetap tertekan pada kuartal keempat dan menilai dividen serta pembelian kembali saham tidak cukup untuk mengimbangi risiko laba.
Pendapatan kuartal ketiga turun 45%–50% secara tahunan, di bawah perkiraan JPMorgan sebelumnya; bank tersebut memangkas proyeksi laba setahun penuh dan mencermati biaya ekspansi toko luar negeri serta kemampuan menghadirkan IP baru sebagai penerus.
