Pada semester pertama 2026, pendapatan luar negeri dari gim yang dikembangkan sendiri naik 30% secara tahunan. Sejumlah institusi menilai bahwa seiring meningkatnya kemampuan model besar dan turunnya biaya inferensi, AI gim meluas dari alur pengembangan ke mekanisme permainan seperti NPC cerdas dan narasi dinamis.
Agibot meluncurkan mesin data prapelatihan robot, dengan pengujian menunjukkan bahwa data pelatihan yang efektif dapat diperbanyak lebih dari 40 kali lipat. Huayuan Securities menilai keunggulan kompetitif penyedia data akan meluas dari pengumpulan ke konversi gerakan dan infrastruktur pelatihan.
Perusahaan telah mengirim sampel kulit elektronik dengan berbagai pendekatan teknologi kepada pelanggan, dan beberapa pelanggan telah melakukan pemesanan sampel. Kenaikan harga produk pada paruh pertama 2026 mendorong pemulihan margin kotor, sementara Guotai Haitong memperkirakan laba bersih yang diatribusikan kepada entitas induk akan kembali positif untuk setahun penuh.
Produk sekrup bola mini untuk tangan robotik tangkas milik Shuanglin Shares telah mendapat penunjukan pelanggan, sementara produk penggerak linear untuk robot humanoid berada dalam tahap produksi batch kecil. Setelah pabrik baru Kezhixin yang diakuisisi mulai beroperasi, mesin perkakas generasi kedua juga direncanakan untuk dijual kepada pihak eksternal.
Pengiriman baterai penyimpanan energi China naik 91% secara tahunan pada September. Aktivitas tender yang kuat mendukung pengiriman selanjutnya, tetapi ekspansi kapasitas tertinggal dari pertumbuhan pengiriman. Instalasi bulanan di Amerika Serikat pulih, sementara total kumulatif sejak awal tahun masih setara dengan tahun lalu.
Bernstein memperkirakan e-commerce AS tumbuh sekitar 10% secara tahunan untuk gabungan kuartal kedua dan ketiga. Memasuki musim laporan keuangan, Wayfair harus memenuhi ekspektasi pertumbuhan pendapatan sekaligus margin, sedangkan intensitas investasi eBay mungkin lebih memengaruhi hasilnya daripada nilai transaksi.
Belanja modal gabungan Alibaba dan Tencent dalam satu kuartal sekitar 120 miliar yuan. Komersialisasi AI semakin cepat, tetapi sebagian besar perusahaan masih berada dalam tahap investasi. Barclays memperkirakan Baidu paling mungkin membutuhkan pendanaan tambahan dalam 15 bulan ke depan, sedangkan potensi kesenjangan Alibaba muncul pada periode yang lebih belakangan.
Barclays memperkirakan infrastruktur digital mencakup sekitar 1,4% dari portofolio obligasi perusahaan asuransi jiwa dalam sampel, tetapi pembelian meningkat lebih cepat pada paruh pertama 2026. Imbal hasil yang lebih tinggi dan pasokan pembiayaan baru dapat terus mendorong peningkatan alokasi, sekaligus membawa risiko konsentrasi, pembiayaan kembali, dan nilai agunan.
Pendapatan organik bisnis inti tumbuh 7,2%, di atas konsensus pasar, tetapi margin EBITA yang disesuaikan lebih rendah dari ekspektasi. Barclays menilai pelebaran selisih antara pertumbuhan pendapatan total dan pertumbuhan setelah biaya yang diteruskan ke pihak ketiga mengurangi konversi pertumbuhan pendapatan menjadi laba.
Penurunan angka kelahiran dan persaingan industri menekan pendapatan. Bisnis luar negeri tumbuh pesat, tetapi porsinya masih kecil. Goldman Sachs menurunkan proyeksi pendapatan untuk tiga tahun ke depan, menaikkan proyeksi laba bersih, dan mempertahankan peringkat Netral.
Pendapatan kuartal ketiga naik 14% secara tahunan, sedangkan laba bersih turun 37%; keduanya di bawah ekspektasi Goldman Sachs. Goldman menilai kenaikan biaya dan faktor lain menekan margin, tetapi kendaraan listrik roda dua dan robot pemotong rumput terus memperluas pangsa pasar; pertumbuhan pendapatan berpeluang pulih lebih dahulu daripada laba.
Pendapatan kuartal ketiga naik 19% secara tahunan, tetapi laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) turun 7%; keuntungan investasi satu kali menutup sebagian besar kekurangan laba operasi. Manajemen memperkirakan kenaikan harga akan memperbaiki margin kuartal keempat dibandingkan kuartal sebelumnya, dan Goldman Sachs mempertahankan peringkat Beli.
Pendapatan Huaqin Technology pada kuartal ketiga 2026 lebih tinggi 25% daripada perkiraan Goldman Sachs, tetapi margin kotor lebih rendah dari perkiraan dan laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham turun 32% dibandingkan kuartal sebelumnya. Manajemen memperkirakan perluasan pelanggan Supernode akan mendorong pertumbuhan bisnis pusat data.
TrendForce memperkirakan permintaan server dan tambahan pasokan yang terbatas akan mendukung kenaikan harga DRAM lebih lanjut. Harga rata-rata HBM pada 2027 dapat naik lebih dari dua kali lipat secara tahunan, tetapi perjanjian jangka panjang dan lemahnya permintaan konsumen akan membatasi kenaikan harga DRAM konvensional.
Permintaan serbuk MLCC tradisional dan penimbunan stok zirkonia dental mendorong pertumbuhan pendapatan, tetapi margin kotor, beban, dan arus kas membebani kinerja; Goldman Sachs memperkirakan material baru terkait AI mulai meningkat volumenya secara bertahap sejak kuartal keempat.
Pengecualian asuransi hak milik dapat menghemat 500 hingga 1500 dolar bagi peminjam yang memenuhi syarat untuk pembiayaan kembali, tetapi cakupannya mungkin terbatas; langkah lain juga umumnya memiliki pengaturan yang sudah ada atau kendala waktu pelaksanaan.
Pendapatan PayPal pada kuartal ketiga sedikit di bawah konsensus, tetapi laba per saham yang disesuaikan melampauinya sekitar 11%; prospek manajemen untuk 2027 juga sedikit lebih baik daripada ekspektasi pasar. Goldman Sachs menilai penghematan yang terealisasi lebih awal dan investasi ulang yang berkelanjutan membatasi perbaikan laba.
ASMPT membukukan pesanan baru sebesar 1,128 miliar dolar pada kuartal ketiga, sementara titik tengah panduan pendapatan kuartal keempatnya 9% di atas konsensus Bloomberg. Manajemen memperkirakan bisnis SMT akan mendorong pertumbuhan dibandingkan kuartal sebelumnya, sementara siklus pengiriman produk pengemasan canggih yang lebih panjang membuat pendapatan SEMI relatif datar.
Pendapatan kuartal ketiga Wuliangye turun 38% dibandingkan tahun sebelumnya, sedangkan laba bersih turun 48%. Goldman Sachs menilai perusahaan mungkin sedang mengendalikan pengiriman ke saluran distribusi dan mempercepat pengurangan persediaan lama. Meski arus kas operasi membaik, pengurangan persediaan lebih lanjut mungkin diperlukan sebelum pesanan baru dan pengiriman kembali normal.
Goldman Sachs memperkirakan pendapatan rata-rata delapan perusahaan rantai pasok server dan PC Taiwan tetap tumbuh tinggi secara tahunan dari Oktober hingga Desember, tetapi secara bulanan pada dasarnya mendatar. Jadwal pengiriman rak baru, permintaan elektronik konsumen, dan margin produk membedakan kinerja perusahaan.
