Belanja modal Microsoft pada kuartal ketiga lebih rendah dari perkiraan sebelumnya, dan keterlambatan pengiriman kapasitas komputasi awan pihak ketiga memicu penurunan harga saham CoreWeave dan perusahaan lain. Evercore ISI menilai pemasok yang terlibat mungkin bukan CoreWeave, tetapi Microsoft belum mengungkapkan identitasnya.
Musim laporan keuangan masih berada pada tahap awal. Jefferies memperkirakan pertumbuhan laba yang disesuaikan bagi perusahaan S&P 500 di luar Tujuh Raksasa Teknologi mencapai 32,1%, lebih tinggi daripada 21,4% untuk ketujuh raksasa tersebut; namun, ketujuhnya masih unggul dalam pertumbuhan pendapatan.
BofA mengakui nilai strategis penggabungan bisnis konektivitas optik, tetapi memperkirakan dilusi ekuitas, konflik pelanggan, dan proses persetujuan yang panjang akibat transaksi seluruhnya dengan saham akan menekan daya tarik investasi Marvell.
Morgan Stanley menilai kemenangan Demokrat di kedua kamar Kongres dan pemilihan gubernur Texas akan meningkatkan risiko perizinan pusat data di sejumlah wilayah, tetapi tidak akan memutus siklus belanja modal AI secara keseluruhan; negosiasi fiskal dan batas utang juga akan menjadi fokus pasar.
Proporsi perusahaan S&P 500 yang membukukan laba di atas ekspektasi naik menjadi 83%, tetapi tekanan belanja modal dan arus kas pada sejumlah raksasa AI memicu aksi jual. Barclays melihat potensi peluang dari valuasi saham teknologi dan kinerja historis setelah pemilihan paruh waktu.
Pendapatan iPhone dan Mac Apple melampaui ekspektasi pada kuartal keempat tahun fiskal 2026, tetapi kenaikan harga memori dan biaya inferensi AI menekan panduan margin kotor untuk kuartal berikutnya. Goldman Sachs menaikkan proyeksi pendapatan, tetapi menurunkan proyeksi laba dan target harga.
iPhone dan Mac mendorong pendapatan Apple pada kuartal September melampaui ekspektasi pasar, tetapi kenaikan biaya memori dan perlambatan pertumbuhan layanan membuat prospek kuartal Desember beragam. Citi menurunkan proyeksi laba per saham tahun fiskal 2027 dan mempertahankan rekomendasi beli.
Bank of America memperkirakan penambahan 75 ribu pekerjaan nonpertanian AS pada Oktober dan mempertahankan perkiraan dua kenaikan suku bunga lagi; di luar pemilu paruh waktu, ekspektasi laporan laba Apple, AMD, dan Arista berbeda-beda.
Hasil pemilihan di Texas dan Ohio menambah ketidakpastian proyek pusat data. Morgan Stanley menilai persetujuan proyek baru yang makin ketat dapat meningkatkan nilai fasilitas dengan pasokan listrik terjamin, tetapi dampaknya berbeda bagi pengembang proyek, produsen listrik, dan pemasok peralatan.
JPMorgan memperkirakan The Fed kembali menaikkan suku bunga pada Desember dan mempertahankan pandangan bahwa kurva imbal hasil obligasi pemerintah AS akan menanjak. Mata uang pasar negara berkembang tetap diberi porsi overweight, tetapi volatilitas suku bunga dan tekanan pertumbuhan mendorong bank tersebut mempersempit pilihannya. Sementara itu, pertumbuhan ekonomi di sejumlah negara berlangsung bersamaan dengan penurunan permintaan minyak.
KLA memperkirakan pendapatan pada paruh kedua 2026 tumbuh 25% dibandingkan paruh pertama dan optimistis terhadap belanja peralatan pabrik wafer pada 2027. Wells Fargo menaikkan proyeksi laba, tetapi memangkas target harga dari 245 dolar menjadi 210 dolar.
Pesanan pembelian CDMO baru meningkat 40% secara tahunan pada kuartal ketiga 2026, dan porsi pendapatan dari proyek tahap akhir dan komersial diperkirakan naik; ekspansi kapasitas dan pengiriman pesanan besar akan memengaruhi realisasi pertumbuhan dan margin.
EBITDA kuartal ketiga Mosaic berada di bawah konsensus pasar. Penjualan fosfat melampaui ekspektasi tetapi tidak menghasilkan laba yang sepadan. Panduan volume dan harga fosfat perusahaan untuk kuartal keempat di atas ekspektasi, tetapi bahan baku mahal masih akan menekan laba; panduan volume dan harga kalium lebih lemah.
CrowdStrike berencana mengintegrasikan pengujian keamanan sebelum penerapan dan pemantauan perilaku agen ke Falcon, melengkapi perlindungan saat runtime yang sudah ada. Morgan Stanley optimistis terhadap perluasan platform, tetapi kontribusi pendapatan bergantung pada integrasi dan adopsi berbayar.
Panduan pendapatan Apple untuk kuartal Desember melampaui ekspektasi, tetapi perlambatan pertumbuhan layanan dan kenaikan biaya memori mengimbangi dorongan laba dari pendapatan yang lebih kuat. Morgan Stanley mempertahankan peringkat Overweight dan menurunkan target harga dari 355 dolar AS menjadi 350 dolar AS.
Pendiri Rapidan Energy Group Bob McNally mengatakan tidak terlihat adanya terobosan diplomatik AS-Iran, dan eskalasi militer setelah pemilu adalah skenario yang paling mungkin; pasar telah mulai memperhitungkan risiko geopolitik, sementara pasar produk minyak olahan tetap menjadi segmen paling ketat dalam pasar minyak.
Sejarawan ekonomi Hoover Institution Michael Bordo menilai stablecoin melalui sejarah uang swasta: secara historis, ada lima syarat agar uang swasta dapat beroperasi dengan aman, dan sejumlah celah dalam GENIUS Act belum teratasi; kekuatan moneter bergantung pada kredibilitas institusi, bukan teknologi pembayaran.
Mantan CEO Cisco John Chambers mengatakan pertumbuhan produktivitas AI berpotensi mencapai 3%–5%, sementara kecepatan dan hasil siklus AI bisa mencapai 5 kali lipat dibandingkan internet; keamanan siber AI adalah bidang teknologi paling diminati untuk dua hingga lima tahun mendatang.
Kolumnis Washington Breakingviews Gabriel Rubin mengatakan analogi sejarah yang paling tepat adalah pemilu paruh waktu setelah Watergate pada 1974; Partai Demokrat hanya memiliki 54–56 kursi, sebagian besar legislasi memerlukan 60 suara dan pembatalan veto memerlukan 67 suara; penolakan terhadap pusat data akan meredam pembangunan AI.
