不藏 UnhideaUnHideA
Cari
Keanggotaan

Cari

1.958 konten · Menurut tanggal ditambahkan

Nomura: Gejolak saham teknologi menambah tekanan pelemahan dolar, bagaimana menyusun posisi pada renminbi dan suku bunga Asia?

Nomura menaikkan tingkat keyakinannya terhadap posisi beli renminbi luar negeri, mempertahankan posisi beli dolar Singapura terhadap rupiah Indonesia serta transaksi menerima suku bunga tetap di Hong Kong dan Korea Selatan, sambil menutup posisi yang bertaruh pada kenaikan suku bunga Singapura. Tema utamanya adalah perlambatan arus masuk ke aset AS dan permintaan aset aman, tetapi kebijakan dan arus modal di masing-masing wilayah menentukan perbedaan manfaatnya.

Barclays: Investasi AI Tencent menekan proyeksi laba: Barclays memangkas target harga, tetapi tetap optimistis terhadap ekosistem WeChat

Barclays pada dasarnya mempertahankan proyeksi pendapatan Tencent, tetapi menurunkan estimasi laba bersih yang disesuaikan untuk 2027 sebesar 14,3%. Belanja modal yang besar, biaya riset dan pengembangan, serta pembayaran di muka untuk chip dikeluarkan terlebih dahulu, sementara imbal hasil komersialisasi asisten AI membutuhkan waktu lebih lama.

Citi: Kekurangan komponen peralatan semikonduktor meluas: Berapa besar potensi penurunan lanjutan bagi tiga raksasa menurut Citi?

Setelah sektor peralatan terkoreksi sekitar 10% dalam sepekan, Citi mengalihkan perhatian ke kendala pasokan: permintaan AI tetap kuat, tetapi kekurangan komponen dapat membatasi pengiriman. Dengan menggabungkan skenario belanja peralatan tahun 2028 dan valuasi pada titik terendah historis, bank tersebut memperkirakan ketiga raksasa itu masih memiliki potensi penurunan masing-masing sekitar 10% dan 30% dalam skenario dasar dan pesimistis.

J.P. Morgan: Visteon: Bisnis kokpit mengungguli pasar otomotif, kenaikan harga memori dan tekanan arus kas mendorong JPMorgan memangkas target harga

Produksi produk baru dan perluasan pelanggan lokal di China menopang pertumbuhan di atas industri, tetapi kenaikan harga komponen elektronik, pembelian persediaan lebih awal, dan biaya garansi menekan ekspektasi laba dan arus kas. JPMorgan mempertahankan peringkat Overweight dan memangkas target harga akhir 2027 dari 145 dolar menjadi 135 dolar.

Bernstein: Panas bumi memasuki pembangkitan listrik komersial: Bagaimana penurunan biaya membuka pasar, dan kapan jasa minyak diuntungkan?

Unit 33MW pertama Fervo telah terhubung ke jaringan dan menghasilkan pendapatan, sementara panas bumi beralih dari demonstrasi teknologi ke operasi komersial. Bernstein menilai penurunan biaya pengeboran dan kontrak jangka panjang pusat data bersama-sama dapat membuka pasar, tetapi peningkatan skala bergantung pada produktivitas sumur yang berkelanjutan, biaya, dan kemampuan replikasi lintas proyek; manfaat bagi rantai pasok juga datang dengan jeda waktu.

Bernstein: Angkutan barang global tetap kuat: tekanan penambahan kapasitas laut meningkat, sementara angkutan udara dan darat AS memiliki penopang masing-masing

Bernstein memperkirakan tarif angkutan yang tinggi akan mendorong Maersk kembali menaikkan panduannya saat merilis hasil kuartal ketiga, tetapi pesanan kapal kontainer dan kembali beroperasinya rute melalui Suez bersama-sama menambah kapasitas; angkutan udara diuntungkan oleh biaya tambahan dan pertumbuhan permintaan, sementara angkutan darat AS terutama didorong oleh penyusutan pasokan.

Bernstein: Daur ulang skrap tembaga lama dapat mengimbangi separuh kenaikan permintaan 2026, harga tembaga tertekan dalam jangka pendek

Tingginya harga tembaga mendorong daur ulang skrap tembaga lama. Bernstein memperkirakan pasokan ini dapat bertambah sekitar 500 ribu ton pada 2026, setara dengan produksi beberapa proyek tambang baru. Ditambah penimbunan yang didorong kekhawatiran tarif dan akumulasi persediaan, bank tersebut menjadi lebih pesimistis terhadap harga tembaga dalam jangka pendek, tetapi mempertahankan pandangan optimistis jangka panjang.

Bernstein: Kinerja kuartal ketiga Union Pacific sedikit melampaui ekspektasi: peningkatan efisiensi makin cepat, tarif angkutan dan bahan bakar menentukan ruang selanjutnya

Laba per saham yang disesuaikan pada kuartal ketiga melampaui konsensus sebesar 1,7%. Efisiensi bisnis inti membaik secara nyata, tetapi volume intermodal naik dengan harga yang lemah, dan bahan bakar membebani rasio operasi. Bernstein menilai konsensus laba 2027 dapat tercapai; revisi naik lebih lanjut bergantung pada penyesuaian tarif angkutan dan tren bahan bakar.

Bernstein: Transformasi Kering melambat: kunjungan pelanggan Gucci tertekan, pengendalian biaya menopang laba, Bernstein memangkas target harga

Penjualan ritel sebanding Gucci di toko yang dioperasikan sendiri turun 9% pada kuartal ketiga, dan Kering menarik kembali prospek sebelumnya untuk kembali tumbuh pada akhir tahun. Produk baru tetap menjadi pendorong perbaikan pada kuartal keempat, tetapi penutupan toko dan pengendalian biaya telah menjadi penopang penting pemulihan laba; Bernstein juga memangkas proyeksi laba dan kelipatan valuasinya.

Bernstein: Barang kulit Hermès tetap kuat, permintaan tingkat awal melemah: Bernstein memangkas target harga menjadi 1480 euro

Pendapatan barang kulit mempertahankan pertumbuhan dua digit pada kuartal ketiga, tetapi melemahnya kunjungan pelanggan di China menekan aksesori, alas kaki, dan jam tangan. Bernstein menilai perbaikan kuartal keempat tidak cukup untuk membalikkan tekanan terhadap merek tersebut dan menurunkan kelipatan valuasi; dasar mempertahankan peringkat outperform adalah langkah pemulihan mandiri pada 2027.

Deutsche Bank: Pendapatan Nasdaq kuartal ketiga secara luas melampaui ekspektasi, kenaikan panduan biaya setahun membatasi potensi kenaikan laba

Laba per saham disesuaikan Nasdaq pada kuartal ketiga sebesar 1.04 dolar, sedikit di atas konsensus pasar; pendapatan ketiga segmen bisnis melampaui ekspektasi, tetapi kinerja di dalamnya beragam. Deutsche Bank mempertahankan peringkat Beli dan target harga 116 dolar, dengan fokus selanjutnya pada keberlanjutan pertumbuhan fintech dan pengendalian biaya.

Deutsche Bank: Azure Microsoft melampaui target internal, insentif eksekutif tahun fiskal 2027 lebih berfokus pada kinerja keuangan

Telaah Deutsche Bank atas proxy statement Microsoft untuk tahun fiskal 2026 menemukan bahwa pertumbuhan Azure dan layanan cloud lainnya melampaui target internal sebesar 5.7 poin persentase, sementara pendapatan dan laba operasi juga melampaui target. Namun, pertumbuhan bisnis cloud lainnya melambat dan pendapatan Xbox menurun, sehingga kinerja bisnis tidak merata.

Deutsche Bank: Peta jalan teknologi Micron: Bertahan dengan 6F², bertaruh pada hybrid bonding dan perluasan kapasitas memori AI

Deutsche Bank mengulas simposium teknologi Micron: Perusahaan memilih mengembangkan DRAM melalui jalur 6F², menekankan peran hybrid bonding bagi bandwidth HBM, dan memperluas peluang AI ke memori berdaya rendah serta SSD. Seiring perluasan peta jalan, perbedaan permintaan pelanggan dan waktu peningkatan produksi NAND pada paruh kedua 2027 menentukan laju pengembangan produk.

Goldman Sachs: Inflasi inti baru Jepang naik menjadi 2,4% pada September: perjalanan liburan mendongkrak harga jasa, sementara biaya barang juga diteruskan

Laju kenaikan tahunan CPI inti baru Jepang pada September meningkat 0.5 poin persentase dibandingkan Agustus, sedikit di atas konsensus pasar dan sesuai perkiraan Goldman Sachs. Kenaikan harga akomodasi dan perjalanan ke luar negeri sebagian dipengaruhi libur panjang, sementara tarif penerbangan, sebagian barang tahan lama, dan harga makanan di restoran juga mendorong kenaikan. Inflasi energi tetap, sedangkan penurunan harga pangan segar membatasi kenaikan inflasi keseluruhan.

Goldman Sachs: M&A strategis di Eropa dan Amerika Utara mendekati rekor: Mengapa pembayaran gabungan tunai dan saham masih tidak dapat membendung tekanan penerbitan obligasi?

Goldman Sachs menilai akuisisi besar yang dipimpin korporasi sedang meningkatkan kebutuhan pendanaan. Pembayaran tunai dan saham sedikit menguntungkan kreditur, tetapi penerbitan obligasi dolar terkait M&A sudah tinggi dan pasokan euro juga akan meningkat dari level rendah. Di balik ekspektasi penyempitan spread pada akhir tahun, risiko pelebaran dalam jangka pendek masih lebih dominan.