Cari

1.960 konten · Menurut tanggal ditambahkan

Morgan Stanley: Boyd Gaming: Bisnis regional menstabilkan laba, kelemahan Las Vegas tak mengubah pandangan Overweight Morgan Stanley

Pendapatan Boyd pada kuartal ketiga sedikit di bawah ekspektasi, tetapi pengendalian biaya serta bisnis daring dan manajemen menopang laba keseluruhan yang sedikit melampaui ekspektasi. Morgan Stanley menilai fundamental yang stabil dan pembelian kembali saham yang berkelanjutan mendukung pandangannya tentang valuasi rendah, tetapi kunjungan di Las Vegas dan margin bisnis fisik inti masih tertekan.

Morgan Stanley: Bloom kembali menaikkan panduan setahun penuh: permintaan meluas, tetapi ekspansi kapasitas dan arus kas masih menjadi kendala

Pendapatan dan EBITDA kuartal ketiga melampaui ekspektasi, dan Bloom menaikkan panduannya untuk ketiga kalinya tahun ini. Morgan Stanley menaikkan target harga karena prospek pengiriman membaik, tetapi peningkatan produksi menekan ekspektasi margin kotor jangka pendek, sementara arus kas operasi juga jauh lebih lemah daripada konsensus.

Morgan Stanley: Pinggao Electric: Pengiriman UHV meningkatkan laba, cadangan pesanan menopang pertumbuhan selanjutnya

Laba bersih Pinggao Electric pada kuartal ketiga naik 30,5% secara tahunan, seiring peningkatan pengiriman GIS bertegangan ultra tinggi (UHV) yang menaikkan margin kotor. Morgan Stanley optimistis pengiriman setahun penuh akan melampaui target dan pesanan yang ada akan memberikan dukungan, tetapi pertumbuhan pesanan baru terkonsentrasi pada produk tegangan tinggi, sementara laba selanjutnya juga dipengaruhi oleh jadwal tender, persaingan, dan pengendalian biaya.

Morgan Stanley: Sektor logam dan pertambangan Eropa bergerak berbeda: pasokan tembaga ketat, pemulihan produksi aluminium meredakan tekanan, baja diuntungkan perlindungan kebijakan

Morgan Stanley menilai positif kelangkaan sumber daya tembaga dan membaiknya harga bagi produsen baja Eropa, tetapi pemulihan pasokan aluminium, valuasi tinggi, dan risiko pelaksanaan proyek membuat pemilihan saham lebih penting daripada pandangan bullish secara menyeluruh terhadap logam.

Morgan Stanley: Laba kuartal ketiga CMOC di bawah ekspektasi: kenaikan produksi tembaga tidak terwujud dalam penjualan, penurunan harga tungsten dan emas menekan laba

Laba bersih kuartal ketiga CMOC naik 40% secara tahunan, tetapi turun 6,3% dibandingkan kuartal sebelumnya, di bawah ekspektasi Morgan Stanley. Produksi tembaga terus meningkat, tetapi penjualan dan biaya menekan laba, sementara penurunan harga tungsten dan emas menambah tekanan; bank tersebut mempertahankan peringkat Overweight dan target harga HK$21.10.

Morgan Stanley: Pertumbuhan laba Kedali pada kuartal ketiga meningkat, pemulihan margin kotor masih tertahan kenaikan beban

Laba bersih kuartal ketiga naik 41% secara tahunan, melampaui ekspektasi Morgan Stanley. Pertumbuhan pendapatan yang lebih cepat dan pemulihan margin kotor dibandingkan kuartal sebelumnya mendukung laba, tetapi margin kotor masih di bawah tingkat tahun sebelumnya, sementara belanja riset dan pengembangan juga meningkatkan rasio beban.

Morgan Stanley: Asymchem: Laba kuartal ketiga melampaui ekspektasi Morgan Stanley, pertumbuhan setahun penuh bergantung pada pengiriman kuartal keempat

Pendapatan Asymchem pada kuartal ketiga berada di bawah ekspektasi Morgan Stanley, sedangkan labanya melampaui ekspektasi, tetapi pertumbuhan laba setelah mengecualikan pos nonberulang jauh lebih rendah daripada pertumbuhan laba bersih. Perusahaan mempertahankan panduan pertumbuhan pendapatan setahun penuh sebesar 19%–22%; pengiriman yang terkonsentrasi pada bisnis makromolekul dan proyek molekul kecil yang tertunda menjadi faktor utama.

Morgan Stanley: Akankah pemindahan uang otomatis oleh AI mengguncang bank dan perusahaan sekuritas? Morgan Stanley menilai risikonya lebih kecil daripada kekhawatiran pasar

Dana tunai berbunga rendah telah banyak berpindah ke produk berimbal hasil lebih tinggi, sementara saldo yang tersisa juga memenuhi kebutuhan pembayaran dan transaksi. Morgan Stanley menilai AI lebih mungkin mempercepat penyesuaian suku bunga simpanan daripada menaikkan biaya akhirnya secara signifikan; perusahaan sekuritas dapat mencoba beralih ke biaya layanan, tetapi penerimaan nasabah dan persaingan menentukan ruang penggantian pendapatan.

Morgan Stanley: G-bits: Mengapa Morgan Stanley tetap menurunkan target harga meski menaikkan proyeksi laba tahun ini?

Game baru dan ekspansi luar negeri meningkatkan ekspektasi pendapatan, tetapi biaya akuisisi pengguna, riset dan pengembangan, serta perubahan pendapatan investasi menekan konversi pendapatan menjadi laba. Morgan Stanley lebih mencermati perlambatan pertumbuhan pada 2027, menurunkan target harga dari 449 yuan menjadi 389 yuan dan mempertahankan peringkat Equal-weight.

Morgan Stanley: Kerugian kuartal ketiga China Resources Building Materials melebar: kenaikan tipis laba kotor semen tak mampu mengimbangi kenaikan beban

Kerugian bersih China Resources Building Materials melebar menjadi 355 juta yuan pada kuartal ketiga 2026. Kenaikan harga semen menghasilkan pemulihan kecil laba kotor, tetapi beban penjualan dan administrasi meningkat, pendapatan lain menurun, sementara beton dan agregat juga terdampak tekanan harga. Morgan Stanley memperkirakan kenaikan harga pada kuartal keempat akan membantu laba, tetapi tetap mempertahankan peringkat Underweight.

Morgan Stanley: Kinerja kuartal ketiga Zijin Mining di bawah ekspektasi: kenaikan laba tembaga belum mampu mengimbangi tekanan harga emas dan litium serta biaya

Laba bersih Zijin Mining pada kuartal ketiga naik 26% secara tahunan, tetapi turun 3,8% dibandingkan kuartal sebelumnya dan berada di bawah ekspektasi Morgan Stanley. Volume dan harga tembaga sama-sama naik, sementara laba kotor bisnis emas dan litium menyusut akibat penurunan harga jual; Morgan Stanley mempertahankan peringkat Overweight dan tesis investasinya tidak berubah.

Morgan Stanley: Draf COINS menambah tekanan kebijakan: struktur transaksi makin penting bagi ekspansi global obat inovatif China

Morgan Stanley menilai draf pembatasan investasi keluar AS menantang penilaian kebijakannya yang lebih moderat pada September. Lisensi murni relatif lebih sedikit terdampak, sementara akuisisi seluruh perusahaan dan kerja sama NewCo menghadapi kendala yang berbeda. Perusahaan dengan dana memadai dan kemampuan memonetisasi proyek berulang kali memiliki keunggulan.

Citi: Tencent tampilkan AI dan layanan pembayaran di APEC, Citi menyoroti eksposur global

Tencent menjadi mitra strategis Pertemuan Pemimpin APEC 2026 dan akan menghadirkan AI untuk media, penerjemahan waktu nyata, serta layanan pembayaran lintas batas. Citi menilai hal ini membantu meningkatkan kesadaran pengguna luar negeri terhadap merek teknologi perusahaan dan ekosistem Weixin; target harga 755 dolar Hong Kong tetap terutama ditopang oleh bisnis gim, periklanan, dan sosial.

Goldman Sachs: Prospek kuartal ketiga Kingsoft Cloud: Longgarnya pasokan komputasi mendorong pertumbuhan, margin dan valuasi masih tertekan

Goldman Sachs memperkirakan pendapatan kuartal ketiga Kingsoft Cloud tumbuh 34% dan pendapatan cloud AI tumbuh 81%, terutama didorong oleh permintaan Xiaomi dan Kingsoft serta membaiknya pasokan GPU. Namun, normalisasi biaya menekan laba operasional, ekspansi bergantung pada dukungan pembayaran di muka dan sewa, sementara target harga juga diturunkan menjadi 15.5 dolar AS akibat kenaikan tingkat diskonto.

Morgan Stanley: China Shenhua: Margin kotor batu bara membaik, listrik tertekan, ketahanan kuartal keempat bergantung pada harga batu bara

Laba bersih kuartal ketiga naik 3% secara tahunan, secara umum sesuai dengan ekspektasi pasar. Margin kotor batu bara produksi sendiri membaik secara nyata, tetapi pelemahan laba listrik dan kenaikan biaya keuangan membatasi pertumbuhan laba keseluruhan; Morgan Stanley memperkirakan lambatnya pemulihan produksi dan permintaan penimbunan untuk musim dingin akan menopang laba pada akhir tahun.

J.P. Morgan: Western Digital: Kenaikan harga mendorong kinerja melampaui perkiraan, mengapa investasi ekspansi kapasitas tidak menggoyahkan pandangan JPMorgan?

Kenaikan harga per TB yang semakin cepat mendorong pendapatan dan margin Western Digital pada kuartal fiskal pertama melampaui perkiraan, sementara panduan kuartal kedua kembali berada di atas konsensus. JPMorgan menaikkan proyeksi laba dan target harga, dengan mempertimbangkan kembalinya pertumbuhan kapasitas pengiriman serta investasi baru yang terutama ditujukan untuk head, platter, dan peralihan teknologi.

Nomura: Belanja fiskal China masih terkontraksi pada kuartal ketiga, seberapa besar dorongan dari percepatan penerbitan obligasi pada kuartal keempat?

Nomura menilai, meskipun penurunan belanja fiskal luas menyempit pada kuartal ketiga, belanja tersebut masih menekan pertumbuhan. Pembiayaan melalui obligasi pemerintah diperkirakan meningkat signifikan pada kuartal keempat, tetapi dampak aktualnya bergantung pada penggunaan dana dan kendala yang ditimbulkan tunggakan perusahaan terhadap pembiayaan pendamping.

Nomura: Chipown: Chip catu daya AI membuka ruang pertumbuhan, tetapi biaya masih menahan pemulihan laba

Nomura memulai cakupan dengan peringkat Beli dan target harga 79 yuan. Sorotannya adalah produksi massal produk server AI yang mendorong ekspansi bisnis industri bermargin kotor tinggi, tetapi pertumbuhan pendapatan terjadi bersamaan dengan penurunan laba dalam tiga kuartal pertama, dan perkiraan pemulihan laba bank itu juga jauh di bawah konsensus.

Nomura: Laporan bulanan otomotif Nomura: Permintaan tetap tangguh, biaya dan aturan baru Eropa menekan profitabilitas

Nomura menilai pasar mobil AS akan tetap relatif kuat dalam jangka pendek, tetapi permintaan aktual telah melampaui tingkat yang diindikasikan oleh indikator makroekonomi. Dalam laporan keuangan produsen mobil Jepang, perhatian tertuju pada bagaimana biaya bahan baku tercermin dalam laba, sementara kebijakan manufaktur lokal Eropa dapat menambah tekanan pada Mazda.

Nomura: Terobosan model robot semakin dekat, tangan dexterous diuntungkan lebih dahulu, keandalan di pabrik masih menjadi hambatan

Nomura melihat model baru dari Desember 2026 hingga Januari 2027 sebagai katalis pertama. Video sudut pandang orang pertama dan peningkatan efisiensi pelatihan menurunkan hambatan pembelajaran, tetapi komersialisasi juga bergantung pada kemampuan operasi berkelanjutan, siklus umpan balik data di lapangan, dan konsistensi perangkat keras.