Ikuti kemajuan klinis, produk dalam pengembangan, komersialisasi, dan kinerja industri.
Pendapatan dan laba bersih kuartal ketiga sama-sama melampaui ekspektasi Goldman Sachs, tetapi pendapatan masih turun 7% secara tahunan. Goldman Sachs menilai pengurangan persediaan pada dasarnya telah selesai dan menaikkan target harga menjadi 19 yuan.
Pakar kanker paru-paru yang diundang Goldman Sachs menilai terapi pemeliharaan kombinasi Imdelltra dari Amgen dapat mengubah standar pengobatan kanker paru-paru sel kecil. Kombinasi ADC dari Merck dan Kelun-Biotech juga menunjukkan potensi untuk menggantikan kemoterapi, tetapi uji global masih diperlukan untuk memastikan manfaat kelangsungan hidup.
Citi menilai efektivitas intismeran pada melanoma bermakna secara klinis, tetapi seleksi pasien, produksi yang dipersonalisasi, dan efektivitas lintas jenis kanker masih membatasi nilai platformnya; uji kanker ginjal akan menjadi ujian penting berikutnya.
Ris-Rez memperpanjang kelangsungan hidup tanpa progresi dalam uji fase III osteosarkoma, tetapi kejadian buruk serius lebih banyak dibandingkan kelompok kontrol. Data awal Mo-Rez pada kanker ovarium menjanjikan, meski perbedaan latar belakang pasien masih membatasi perbandingan antar-uji.
Goldman Sachs menilai data fase II pada bayi untuk kandidat vaksin 25-valen Pfizer mendukung upaya mempertahankan pasar yang didominasi Prevnar; hasil fase III dan data pesaing akan menentukan lanskap persaingan selanjutnya.
Dalam uji kanker paru fase III di Tiongkok, median kelangsungan hidup tanpa progresi sac-TMT bersama Keytruda mencapai 15 bulan, melampaui ekspektasi 9 hingga 12 bulan; uji kanker endometrium fase III global pertamanya juga memberikan hasil positif.
JNJ-6143 mencatat tingkat respons yang tinggi pada pasien kanker prostat stadium lanjut; data terapi kombinasi lain untuk kanker kepala dan leher juga memenuhi ekspektasi Goldman Sachs.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Sinopharm Group turun 0,4% secara tahunan, tetapi penurunannya menyempit dibandingkan kuartal kedua; laba naik 3,7% secara tahunan. Goldman Sachs menaikkan proyeksi laba sambil mempertahankan peringkat Netral.
Pendiri mundur dari dewan dan tetap menjabat sebagai chief scientific officer, sementara CEO baru melapor langsung kepada dewan. JPMorgan menilai perubahan tata kelola dapat membantu memulihkan kepercayaan investor, tetapi belum ada jadwal untuk penelaahan masalah sewa maupun perdagangan kembali saham.
Morgan Stanley lebih menyukai tolerabilitas gastrointestinal obat kanker lambung IBI343, sekaligus menilai bahwa manfaat CMG901 pada pasien dengan ekspresi target lebih rendah dapat memperluas pasar; data pada jenis kanker lain juga menunjukkan pertimbangan antara khasiat dan keamanan.
Pemulihan kunjungan pelanggan dan percepatan pertumbuhan penjualan gerai sejenis mendukung kenaikan pendapatan, sementara perbaikan margin kotor dan rasio beban penjualan mendorong laba melampaui ekspektasi konsensus Bloomberg; pada saat yang sama, penambahan bersih gerai turun tajam dibandingkan kuartal sebelumnya.
Pendapatan kuartal ketiga turun tipis secara tahunan dan di bawah konsensus Bloomberg; penurunan beban penjualan, lainnya, dan bunga mendorong pertumbuhan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham. Nomura mempertahankan peringkat beli.
Citi menilai sac-TMT dan terapi neoantigen yang dipersonalisasi mulai menjadi dua pilar strategi onkologi Merck setelah Keytruda, tetapi lebih banyak bukti klinis diperlukan untuk mengimbangi dampak berakhirnya periode eksklusivitas Keytruda.
Pada pasien kanker endometrium stadium lanjut atau rekuren yang pernah menjalani pengobatan, median kelangsungan hidup keseluruhan dengan sac-TMT adalah 19.0 bulan, dibandingkan 12.1 bulan pada kelompok kontrol; stomatitis dan tingkat interupsi dosis yang lebih tinggi tetap menjadi masalah penting dalam penggunaan klinis.
Nomura menelaah empat uji fase III yang melibatkan Kelun-Biotech, KeyMed Biosciences, Hengrui Pharmaceuticals, dan Hansoh Pharma: obat Kelun-Biotech meningkatkan kelangsungan hidup keseluruhan dan kelangsungan hidup bebas progresi, tetapi memiliki tingkat kejadian merugikan serius terkait pengobatan yang lebih tinggi; obat KeyMed hanya mencapai satu dari dua titik akhir primer.
Pada pasien kanker lambung dan kanker sambungan gastroesofagus yang telah menjalani pengobatan, Sone-Ve menunjukkan manfaat kelangsungan hidup keseluruhan yang menonjol pada lini ketiga dan selanjutnya, tetapi titik akhir utama kelangsungan hidup bebas progresi pada keseluruhan populasi lini kedua dan selanjutnya tidak mencapai ambang statistik yang telah ditetapkan; IBI343 mencapai kedua titik akhir utama pada populasi dengan seleksi lebih ketat.
Pendapatan kuartal ketiga secara umum sesuai dengan perkiraan Goldman Sachs, sementara laba bersih yang disesuaikan sedikit melampauinya; pertumbuhan pesanan dalam genggaman naik menjadi 36,4%, dan perusahaan juga menaikkan panduan pendapatan, belanja modal, dan arus kas bebas setahun penuh.
Studi fase III di Tiongkok menunjukkan fungsi ginjal pada kelompok telitacicept menurun lebih lambat selama dua tahun dibandingkan kelompok plasebo, sementara perbaikan proteinuria berlanjut. J.P. Morgan menilai obat ini kompetitif bagi pasien nefropati IgA berisiko tinggi, tetapi pilihan terapi dan biaya jangka panjang akan memengaruhi penggunaan aktual.
OptiTROP-Lung06 menunjukkan bahwa sac-TMT bersama pembrolizumab menghasilkan median kelangsungan hidup bebas progresi 15.0 bulan dalam terapi lini pertama kanker paru bukan sel kecil non-skuamosa stadium lanjut yang negatif PD-L1, dibandingkan 5.7 bulan pada kelompok kontrol. JPMorgan optimistis terhadap peluangnya dalam terapi lini pertama, tetapi data kelangsungan hidup keseluruhan masih belum matang dan median kelangsungan hidup bebas progresi juga dapat berfluktuasi seiring pembaruan data.
Ivonescimab bersama kemoterapi memperpanjang median kelangsungan hidup keseluruhan selama 2.8 bulan dibandingkan durvalumab bersama kemoterapi. Hasilnya signifikan secara statistik, tetapi belum mencapai skenario optimistis JPMorgan sebelumnya. Data fase II kanker paru untuk antibodi bispesifik PD-1/VEGF lainnya mendukung kelas obat ini; peta persaingan masih menunggu kejelasan dari data fase III.
