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モルガン・スタンレー：米国の医薬品処方の前年比成長率が再び上昇、新薬の売上予測ごとに処方のハードルは異なる
10月30日までの週に、米国の総処方数は前年比5.2%増となったが、前週比では弱含んだ。モルガン・スタンレーは新薬の売上目標と処方の立ち上がりも追跡している。支払対象範囲、純価格の前提、病院チャネルのデータはいずれも、予測と実際の処方を比較する際に影響する。
野村：雇用が予想を上回り、コアPCEはなお高水準、FRBは12月に再利上げと予想
10月の非農業部門雇用者数の増加は野村と市場コンセンサスを上回った。コアCPIは鈍化が予想される一方、コアPCEは底堅さを保っている。野村は12月に25ベーシスポイント利上げし、2027年は金利を据え置くとの見方を維持した。民主党の勝利に伴うデータセンター新設の制限は、2028年前後にAI投資へ影響する可能性がある。
野村：瀘州老窖、第三四半期は前四半期比で回復、第四四半期の前年同期比改善はなお低い比較基準に依存
瀘州老窖は第三四半期に売上高と純利益が前四半期比で反発したものの、前年同期比ではなお減少した。粗利益率の低下に加え、費用と税金の売上高比率の上昇が利益を圧迫した。野村は低い比較基準が第四四半期の前年同期比改善を後押しすると予想し、利益予想を維持する一方、投資判断を中立に引き下げた。
野村：李寧が特別配当を実施、18.4%の配当利回りが短期的な株価を下支えする可能性
李寧は一株当たり2.32人民元の特別配当を実施すると発表した。発表日の終値に基づく配当利回りは18.4%である。野村は配当が短期的な株価の支えになるとみる一方、中国のスポーツアパレル業界の反転については引き続き慎重な姿勢を示している。
ラウル・パル：流動性がすべて、イラン戦争が流動性を引き締める
2026年11月11日、Julia La RocheがReal Vision創業者で『The Everything Code』著者のラウル・パルにインタビュー：流動性がすべてであり、伝統的資産はどれも通貨の価値下落に勝てない。
リン・オールデン：日本への資金還流は米国株の「ゴジラ」リスク、いずれ複合パンチに
2026年11月11日、Thoughtful Moneyのロングインタビュー（11月9日収録）：リン・オールデンは、日本の家計には多額の現金があり、年金資金は海外へシフトしていると語る。大規模な資金還流に発展すれば、米国株は「パーフェクトストーム」に直面する。
Rampのチーフエコノミスト：AI支出は8から9月にかけてゼロ成長、モデル価格は半年で半減
2026年11月11日、Fortune「AI Weekly」：Rampのチーフエコノミスト、アラ・カラジアンは、8.5万社の企業支出データを基にAI支出を分析する——8から9月にかけてゼロ成長、モデル価格は半年で半減。
オラクルCFO：1GW分の賃料は一年間で100億から160億に上昇、2030年の売上高は2250億ドル
2026年11月11日、CNBCのオラクルCFOヒラリー・マクソンへのインタビュー：1GW分の賃料が一年間で60%上昇した主因は、ストレージコストのインフレとコストプラス方式の価格設定であり、2030年度の売上高は2250億ドルを超える。
MunsterがNVIDIAのキーパーソンリスクを評価、市場は退任確率を25%と織り込むが、本人の見立ては10–15%にすぎない
2026年11月10日、RiskReversalの「Okay Computer」：DeepwaterのMunsterと司会のGuy Adamiが、Jensen Huang氏のケースに対する市場の評価を議論する。退任すれば株価は20%下落するが、実際の確率は10–15%にすぎない。
「Hard Fork」黄仁勲の伝記作家に聞く：三つの重大な暴露、マレーシアの迂回拠点、対中強硬派による情報漏洩
2026年11月10日、「ニューヨーク・タイムズ」の「Hard Fork」緊急特別回：司会者ケビン・ルースが黄仁勲の伝記作家スティーブン・ウィットにインタビューし、黄仁勲をめぐる三つの重大な暴露、マレーシア経由の迂回ルート、情報漏洩元を検証する。
アルペロビッチ：黄仁勲は「職にとどまれない」 輸出規制違反の最高刑は 20 年
2026年11月11日、CNBCの「Closing Bell Overtime」で、CrowdStrike共同創業者のアルペロビッチが黄仁勲氏の問題を語った。スキャンダルで最悪なのは不倫ではなく輸出規制違反であり、最高 20 年の刑が科される可能性がある。
バークレイズ：FRBはウォラーの50bp発言を意に介さない。AI設備投資は従来型のマクロ要因よりはるかに重要である
2026年11月11日、ブルームバーグ「Surveillance」CPI特集：バークレイズ・リサーチのグローバル責任者、アジェイ・ラジャディヤクシャが、ウォラーの50bp発言、AI設備投資サイクル、ソフトバンクの起債について語る。金融政策自体は予測可能であり、AI設備投資こそが真の変数である。
Squawk Box CPI特集：12月の利上げは100%織り込み済み、ウォラーはデータが強ければ50ベーシスポイントを支持すると発言
2026年11月10日、CNBC「Squawk Box」のCPI特集：ベアードの戦略部門会長兼CEO、ジェイソン・トレナートと、モルガン・スタンレーのグローバル・マクロ戦略責任者、マシュー・ホーンバックが10月のCPIを分析した。データは予想より強く、12月の利上げは100%織り込み済みであり、ウォラーは条件付きで50ベーシスポイントを支持している。
野村：均勝電子、第三四半期利益が47%近く減少、新規プロジェクトの指名獲得も需要・コスト圧力を当面補えず
均勝電子は第三四半期も売上高と利益が引き続き弱含んだ。原材料価格の上昇と研究開発投資の増加が利益を圧迫した。野村は、約615億元の新規プロジェクトのライフサイクル価値が中長期の成長を支えるとみる一方、量産立ち上げの進捗は遅く、今後三年間の売上高・利益予想を引き下げた。
野村：京元電子、第四四半期の粗利益率が予想下回る、目標株価引き下げも買いを維持
京元電子の第三四半期業績はおおむね予想通りだったが、野村は第四四半期の利益率への圧力が従来の見方を上回るとみている。同社は2026〜2028年の利益予想と目標株価を引き下げる一方、新規プロジェクトの立ち上げが2027年の高い売上成長を支えると予想する。
野村：Compeqの衛星事業は中期的に強含み、光モジュールの本格出荷は後ずれ
衛星顧客の打ち上げ計画を受け、野村はCompeqの中期的な衛星関連売上高見通しを引き上げた。一方、光モジュールの認証延期、CCL不足、新規事業費用を踏まえ、今後二年間の利益予想を下方修正した。野村は買い推奨を維持し、目標株価を小幅に引き下げた。
野村：恒立液圧の売上高予想を上方修正、利益予想と目標株価は下方修正
前三四半期の売上高の伸びは野村の予想を上回ったが、新工場の立ち上げコスト、海外展開費用、為替差損が利益を圧迫した。野村は売上高予想を上方修正する一方、利益予想を下方修正し、目標株価も引き下げた。
野村：BeOne、第三四半期の売上高・利益が予想をともに上回り、FY26見通しを再度上方修正
BeOneの第三四半期は売上高が33.8%増、親会社株主に帰属する純利益が208.2%増となり、いずれもブルームバーグとVisible Alphaの予想を上回った。同社はFY26の売上高と営業利益の見通しを引き上げたが、野村の試算では第四四半期の売上高成長率は第三四半期から鈍化する見込みである。
野村：A株、第三四半期の利益成長率がマイナスに転じる、短期はディフェンシブ、機を見てテクノロジーと中央国有企業の高配当株を積み増し
A株の第三四半期純利益は前年同期比14.71%減少し、金融業と二社の石油会社を除くと、売上高と利益もマイナス成長に転じた。野村は短期的にはディフェンシブ姿勢を推奨し、市場と流動性が安定した後、テクノロジーと中央国有企業の高配当株への配分を段階的に増やすよう提言する。