不藏 UnhideaUnHideA
Cari
Keahlian

Pustaka penyelidikan

1,779 laporan · Mengikut tarikh ditambah

Goldman Sachs: Perubahan preskripsi kanser payudara: Enhertu berkembang ke rawatan lebih awal, bagaimana pertumbuhan bahagian pasaran diterjemahkan kepada hasil?

Penjejakan preskripsi Goldman Sachs menunjukkan Enhertu sedang mengubah gabungan rawatan kanser payudara positif HER2, sementara Kisqali berkembang dalam rawatan adjuvan. Namun, Roche menghadapi penurunan harga dalam gabungan produknya dan Novartis dibatasi tekanan harga, maka kelebihan preskripsi dan jangkaan hasil tidak bergerak seiring.

Goldman Sachs: Qiaqia Food: Kos biji bunga matahari yang lebih rendah menyokong pemulihan, kos kekacang menekan unjuran keuntungan

Keuntungan suku ketiga lebih rendah daripada jangkaan Goldman Sachs, mendorongnya menurunkan unjuran keuntungan bagi 2026–2028. Harga perolehan biji bunga matahari yang lebih rendah dan penghantaran lebih awal menjelang Tahun Baharu Cina menyokong prestasi seterusnya, tetapi kos kekacang dan perbezaan prestasi saluran lama dan baharu masih mengehadkan pemulihan.

Goldman Sachs: SpaceX berunding untuk 80 ribu tapak di AS: mengapa Goldman Sachs melihat risiko persaingan telekomunikasi Eropah lebih rendah?

Perluasan rangkaian darat SpaceX di AS telah meningkatkan kebimbangan tentang persaingan komunikasi mudah alih, tetapi Goldman Sachs berpendapat kedaulatan spektrum dan keperluan kawal selia di Eropah mengehadkan perluasan serupa. Switzerland, Jerman dan UK lebih mudah terkesan oleh berita itu, manakala permintaan Eropah terhadap rangkaian berdaulat memberi manfaat kepada SES dan Eutelsat.

Goldman Sachs: Asymchem: Penghantaran suku ketiga menekan hasil, pelaksanaan suku keempat dan peningkatan pengeluaran peptida menjadi tumpuan

Hasil suku ketiga lebih rendah daripada jangkaan Goldman Sachs, manakala kawalan kos menyokong keuntungan. Panduan pertumbuhan setahun penuh dikekalkan, tetapi tekanan penghantaran beralih ke suku keempat. Goldman Sachs masih optimis perniagaan peptida akan mempercepat pertumbuhan pada 2027, sambil menurunkan ramalan pendapatan dan harga sasaran.

Goldman Sachs: Asas permintaan DISCO semakin luas; Goldman Sachs yakin terhadap peluasan kapasiti dan mengulangi saranan Beli

Kesediaan pelaburan syarikat pemasangan dan ujian luaran meningkat, sementara pelarasan bilangan lapisan HBM belum mengubah minat pembelian pelanggan; kenaikan harga bahan habis guna turut menyokong keuntungan. Goldman Sachs berpendapat asas untuk melaksanakan peluasan kapasiti sudah tersedia, namun syarikat mengakui ruang perolehan bahan adalah terhad.

Goldman Sachs: AmoyDx: Pemotongan harga dan penyusutan yen menekan hasil, kadar cukai menyokong keuntungan mencapai jangkaan

Hasil suku ketiga 2026 sedikit di bawah jangkaan Goldman Sachs, manakala keuntungan bersih mencapai jangkaan dengan sokongan kadar cukai efektif yang lebih rendah. Goldman Sachs menurunkan sedikit ramalan pendapatan dan harga sasaran, sambil mengekalkan saranan Beli berdasarkan peningkatan penembusan diagnostik pendamping dan pengembangan luar negara dalam jangka panjang.

Goldman Sachs: Kering: Jualan runcit Gucci di bawah jangkaan, pemulihan margin perlahan, Goldman Sachs menurunkan harga sasaran sebanyak 8%

Hasil suku ketiga Kering menepati jangkaan, tetapi jualan runcit Gucci merosot 9%, dengan pemulihan jualan borong menyembunyikan kelemahan perniagaan teras. Goldman Sachs menurunkan ramalan pertumbuhan Gucci bagi suku keempat dan margin kumpulan; pertumbuhan jenama lain dan penutupan kedai yang dipercepat memberikan sokongan, tetapi tidak mencukupi untuk meningkatkan margin separuh kedua berbanding separuh pertama.

Goldman Sachs: Gilead memperkukuh saluran pembangunan imunologi oral dengan urus niaga bernilai 1.275 bilion dolar AS, prospek terapi gabungan bergantung pada pembangunan peringkat awal

Gilead bercadang memperoleh program perencat IL-23R oral PepStar, menambah satu komponen kepada gabungan sepenuhnya oral untuk penyakit radang usus. Goldman Sachs mengiktiraf strategi jangka panjangnya, tetapi aset utama masih dalam Fasa I tanpa data keberkesanan yang didedahkan kepada umum, dan urus niaga itu juga akan mengurangkan pendapatan sesaham bagi suku keempat.

Goldman Sachs: Goldman Sachs mengenai pasaran perumahan China: Penguncupan bekalan memacu penstabilan menjelang 2029, pemulihan pembinaan baharu perlu menunggu hingga 2032

Goldman Sachs menurunkan ramalan permintaan struktur perumahan bagi 2027–2035 sebanyak 16%, sambil menaikkan ramalan kenaikan harga rumah selama dua tahun di Shanghai dan Shenzhen. Penghubung antara kedua-duanya ialah penguncupan besar bekalan rumah baharu; harga rumah, pelaburan pembinaan dan struktur transaksi akan menyesuaikan diri mengikut garis masa yang berbeza.

Goldman Sachs: Tinjauan keputusan suku ketiga pengeluar kereta China: Eksport menyokong jualan, campuran produk dan R&D menentukan perbezaan keuntungan

Goldman Sachs menurunkan ramalan pendapatan berikutan permintaan domestik yang lemah dan kenaikan kos cukai. BYD dan NIO mendapat manfaat daripada produk baharu dan penambahbaikan campuran produk, manakala XPeng, Li Auto dan Hesai berdepan tekanan terhadap margin kasar atau perbelanjaan R&D; pertumbuhan jualan tidak semestinya membawa pertumbuhan keuntungan.

Citi: China Jushi: Kapasiti fabrik kaca gred elektronik berkembang melebihi 2 bilion meter, dengan keuntungan bergantung pada peningkatan produk premium dan kekangan bekalan

Citi optimis bahawa peningkatan spesifikasi fabrik kaca gred elektronik dan bekalan efektif yang ketat akan bersama-sama menyokong keuntungan China Jushi. Menjelang 2030, syarikat menyasarkan kapasiti melebihi 2 bilion meter dan bahagian produk mewah melebihi 35%; namun, kemajuan pensijilan produk baharu dan kadar kapasiti baharu industri mula beroperasi akan menentukan masa tesis ini direalisasikan.

Citi: Pengeluaran mingguan lombong arang batu terma dalam sampel pulih 2%, inventori turut meningkat tetapi masih di bawah paras tahun lalu

Pengeluaran dan inventori di 100 lombong sampel yang dipantau Citi masing-masing meningkat 2% berbanding minggu sebelumnya dalam tempoh 15–21 Oktober. Bekalan pulih berbanding minggu sebelumnya, tetapi pengeluaran masih turun 4.6% tahun ke tahun apabila diselaraskan mengikut kalendar lunar; mengikut wilayah, pengeluaran Shaanxi meningkat, manakala Shanxi masih di bawah paras tahun lalu.

Citi: SCC: Margin suku ketiga mencatat rekod, pengembangan kapasiti dan penambahan stok meningkatkan tekanan pembiayaan

Citi melihat ruang untuk menaikkan jangkaan keuntungan setahun penuh SCC: penambahbaikan campuran produk PCB AI dan pemulihan substrat BT mempercepat pertumbuhan keuntungan. Namun, penghutang dan inventori mengikat tunai, pengembangan kapasiti bergantung terutamanya pada pinjaman baharu, manakala suku keempat turut berdepan kenaikan harga bahan mentah dan perbelanjaan.

Citi: Tinjauan awal keputusan suku ketiga pelombong emas: Keuntungan AngloGold merosot, Gold Fields mengekalkan pengeluaran tetapi kos meningkat

Citi menjangka pengeluaran kedua-dua syarikat pada suku ketiga secara keseluruhannya tidak banyak berubah, dengan perhatian beralih kepada panduan setahun penuh dan pulangan tunai. AngloGold terjejas oleh harga emas dan gangguan di lombong, tetapi aliran tunai bebas dijangka bertambah baik berbanding suku sebelumnya; pengeluaran Gold Fields menepati panduan, manakala kenaikan kos dan pajakan di Ghana menjadi kekangan.

Citi: Western Digital: Kapasiti penghantaran sedikit di bawah jangkaan, harga dan margin mendorong prestasi mengatasi jangkaan

Hasil bagi suku September meningkat 55% tahun ke tahun. Kapasiti penghantaran sedikit di bawah jangkaan pasaran, tetapi harga meningkat kira-kira 27% tahun ke tahun dan margin kasar mencapai 58.1%. Panduan hasil dan pendapatan bagi suku Disember terus melebihi konsensus. Citi optimis bahawa penawaran dan permintaan cakera keras akan menyokong harga, sambil memantau sama ada kelebihan dari segi permintaan, kos dan hala tuju teknologi dapat dikekalkan.

Citi: Pratonton keputusan suku ketiga BJ’s: Pertumbuhan jualan kedai setanding dijangka stabil, kenaikan penilaian selanjutnya bergantung pada pembukaan kedai

Citi menjangkakan jualan kedai setanding BJ’s meningkat 5% pada suku ketiga, hampir dengan konsensus pasaran, dan panduan setahun penuh dijangka dikekalkan. Namun, pertumbuhan jumlah transaksi semakin perlahan dan ramalan keuntungan disemak turun sedikit; selepas harga saham meningkat kira-kira 40% sejak awal tahun, penilaian semula selanjutnya memerlukan pengembangan kedai baharu serta peningkatan serentak dalam trafik pelanggan dan margin.