Na manhã de 3 de novembro, os índices abriram em baixa e depois oscilaram amplamente, enquanto o volume negociado diminuiu. A Cailian Press avalia que o suporte de grandes investidores coexiste com compras naturais fracas e que a intensidade do retorno posterior de capital às aplicações de IA e à robótica merece atenção.
Em setembro de 2026, os preços do leite cru subiram acentuadamente em várias regiões do noroeste e do norte da China, enquanto o rebanho de vacas leiteiras diminuiu em relação ao pico de 2024. O relatório prevê que a oferta de leite cru ficará mais restrita em 2027–2028 e examina os planos de capacidade das empresas de laticínios para produtos de processamento avançado, como queijo e gordura láctea.
Até o fim de setembro de 2026, a capacidade de armazenamento de energia de nova geração em operação em todo o país havia crescido 63% em relação ao ano anterior. A Ping An Securities prevê que o consumo de eletricidade para computação continue aumentando e que o fornecimento direto de eletricidade verde possa impulsionar a demanda por armazenamento de energia; empresas do setor já divulgaram avanços tecnológicos e aplicações em projetos.
A receita da Longsys cresceu 124% na comparação anual no terceiro trimestre, enquanto a margem bruta caiu 16.5 pontos percentuais ante o trimestre anterior, mas superou a expectativa do Citi. O Citi está otimista com os produtos empresariais e o aumento das entregas de mSSD, ao mesmo tempo que reduz os preços-alvo.
O número de sócios no terceiro trimestre de 2026 superou as expectativas da Bernstein e a densidade de sócios por clube continuou a aumentar; porém, a projeção anual de aberturas permaneceu inalterada e parte dos novos clubes veio de conversões de marca.
O produto oceânico bruto da China cresceu 5,1% em relação ao ano anterior no primeiro semestre, 0.4 ponto percentual acima do crescimento do PIB. A política busca consolidar setores com vantagens existentes, como a fabricação de equipamentos marítimos, e desenvolver novos setores, como o de biomedicina marinha.
A Hon Hai afirma que sua capacidade de montagem de racks de IA dobrou em um ano. A integração do DSX POD na fábrica também pode ampliar o potencial de criação de valor dos fabricantes contratados; o Morgan Stanley prevê que a participação da Hon Hai em racks Vera Rubin pode aumentar em 2027.
O Morgan Stanley tende a elevar sua previsão de crescimento dos gastos com equipamentos para fábricas de wafers DRAM em 2027, mas os custos da cadeia de suprimentos e a contração das avaliações do setor ainda limitam as perspectivas da Applied Materials.
O Morgan Stanley vê valor estratégico no projeto conjunto de lasers e chips eletrônicos, mas a avaliação elevada, a perda de clientes e a queda das margens dos lasers podem afetar os retornos.
A Kodiak assina acordo para 75 caminhões sem motorista, a GXO amplia a implantação de robôs e a C.H. Robinson aplica IA ao agenciamento internacional de cargas; o lucro de duas empresas de logística no terceiro trimestre superou as previsões do Morgan Stanley, mas despesas e integração de aquisições ainda afetam os lucros futuros.
As exportações dos principais refrigerantes aumentaram em relação ao mês anterior em setembro, mas o volume de vendas da Juhua no terceiro trimestre ainda caiu na comparação anual. A Northeast Securities vê perspectivas de melhora dos preços diante das restrições de cotas e de contribuições de médio e longo prazo dos materiais fluorados de alto desempenho e do projeto de Gansu.
O Morgan Stanley elevou sua previsão de crescimento da receita de servidores da AMD e espera que ela seja suficiente para compensar o corte na previsão do negócio de PCs; ao mesmo tempo, a demanda por conectividade de IA e processos maduros melhora, mas a concentração de clientes, a capacidade e os custos dos celulares ainda limitam o desempenho de diferentes empresas.
A Cailian Press citou opiniões de corretoras segundo as quais a melhoria das capacidades dos modelos e a queda dos custos de inferência estão ampliando a concorrência em IA para a experiência do produto e a comercialização; as iniciativas das empresas relacionadas abrangem serviços empresariais e aplicações de robótica.
A recuperação das vendas no terceiro trimestre foi irregular, e a ampliação das promoções ainda não eliminou a sensibilidade da demanda ao preço do ouro. O JPMorgan reduziu suas projeções de lucro para a Laopu Gold e passou a usar o setor de joalheria tradicional como referência de avaliação.
As vendas globais de semicondutores subiram 10,8% na comparação mensal em setembro, acima da média histórica para o mesmo período; o crescimento anual caiu de 158% em agosto para 151%. Os preços de memória contribuíram com a maior parte do crescimento do setor desde o início do ano, mas o desempenho variou entre produtos e mercados finais.
O crescimento dos pedidos chineses de máquinas-ferramenta japonesas desacelerou em setembro, enquanto os pedidos da América do Norte continuaram a acelerar; os dados de exportações de robôs industriais e de produção de componentes de automação mostram que a recuperação no exterior não se fortalece simultaneamente em todos os segmentos.
A Bernstein espera que a nova oferta supere a demanda, enquanto a redução dos estoques elevados pode pressionar ainda mais o preço do minério; a alta dos fretes eleva os custos marginais e dá suporte aos preços.
Os lucros de upstream das duas gigantes do petróleo caíram no terceiro trimestre em relação ao trimestre anterior, enquanto a melhora dos lucros de refino ajudou o lucro por ação a superar o consenso do mercado. O Bernstein elevou os preços-alvo, mas considera que grande parte do retorno das ações no curto prazo pode já ter sido obtida.
No terceiro trimestre de 2026, a receita e o lucro por ação da Regeneron superaram o consenso do mercado em 12% e 28%, respectivamente. A Bernstein elevou suas projeções de lucro e o preço-alvo, mas manteve a recomendação de desempenho em linha com o mercado.
A fraqueza dos negócios de vacinas e medicamentos gerais levou a Bernstein a reduzir suas projeções de lucro de médio prazo para a GSK, mas a instituição acredita que a vantagem de pioneirismo dos injetáveis de longa duração e o novo medicamento VH184 podem prolongar a vida do negócio de HIV.
