A partir de 2 de novembro, a taxa de recompra reversa overnight substitui a taxa de 7 dias como referência de política. O Goldman Sachs considera que o ajuste permite uma provisão mais flexível de liquidez e reflete a atenção da política ao risco de crédito.
O PMI industrial caiu para 49.3 e o PMI não industrial para 49.7, ambos abaixo das previsões do Goldman Sachs e do consenso da pesquisa da Bloomberg. O Goldman Sachs considera que fatores sazonais explicam parte da queda, mas a atividade desacelerou na indústria, nos serviços e na construção.
A melhoria do mix de produtos e a alta dos preços de DRAM elevaram a rentabilidade no terceiro trimestre, com lucro operacional 29% acima da previsão do Goldman Sachs; o banco espera que a receita continue crescendo no quarto trimestre, mas que a margem bruta e o lucro operacional caiam em relação ao trimestre anterior.
O Nomura estima que as vendas de automóveis no mercado interno chinês caíram cerca de 25% em termos anuais em outubro de 2026. BYD e XPeng cresceram impulsionadas pelas exportações e por novos modelos, enquanto as entregas de NIO, Li Auto e outras enfraqueceram; carga tributária, custos e exigências de exportação trazem novos desafios ao setor.
O Nomura considera que a concorrência em IA empresarial está mudando das capacidades dos modelos para a integração de aplicativos e processos de negócios. Enquanto isso, as vantagens de receita da ByteDance e do Alibaba no mercado chinês de modelo como serviço vêm, respectivamente, da geração de vídeo e dos grandes modelos de linguagem.
A taxa de recompra reversa overnight foi fixada em 1,25%, substituindo a taxa das operações de 7 dias como principal âncora de política, segundo a avaliação do Nomura. O corredor operacional recuou 15 pontos-base, indicando maior tolerância à liquidez abundante, mas a mudança de prazo por si só não reduzirá automaticamente a LPR.
A receita do grupo cresceu 11% na comparação anual no terceiro trimestre, mas o lucro líquido recorrente caiu 47%. A administração acredita que o impacto trimestral dos custos de chips atingiu o pico no terceiro trimestre, mas a pressão na comparação anual persistirá até o primeiro semestre de 2027.
A Intel prevê que a receita do segmento de clientes caia mais de 20% ante o trimestre anterior no quarto trimestre de 2026, sem que o crescimento em servidores seja suficiente para compensar a queda. O HSBC reduziu o preço-alvo para 160 dólares, mas ainda vê valor na melhora das CPUs para servidores e do negócio de fundição.
Políticas industriais e o amadurecimento tecnológico impulsionam a internet via satélite da validação para a implantação em larga escala. Corretoras estão otimistas com a demanda na cadeia de suprimentos gerada pela produção em massa, mas as empresas apresentam avanços diferentes em capacidades tecnológicas, pesquisa e desenvolvimento em laboratório e fornecimento de produtos existentes.
A tarifa média de VLCCs entre Omã e China em 9–outubro subiu 328% em relação a 5–agosto, mas o resultado do terceiro trimestre refletiu principalmente viagens contratadas anteriormente. A GF Securities prevê que o lucro da companhia continue crescendo em 2027 e recue em 2028.
A Wellsenn XR prevê que as vendas globais de óculos com IA subam de aproximadamente 8,46 milhões de unidades em 2025 para 90 milhões de unidades em 2030. Enquanto a demanda se expande, o mercado continua altamente concentrado e há uma defasagem até que as empresas relacionadas realizem receitas.
A Xiaolin Cailianshe afirma que os índices se recuperaram com maior volume na manhã de 2 de novembro, com o fortalecimento das financeiras e das aplicações de IA; embora os recursos tenham retornado ao hardware tecnológico, o impulso próprio do setor ainda parecia insuficiente. O relatório também acompanhou o progresso da certificação e do início da produção dos produtos de conectividade óptica da Zhishang Technology.
A Zheshang Securities está otimista com a demanda por coleta de dados para treinamento de robôs e com empresas da cadeia do setor que já têm pedidos; a Huatai Securities vê melhora nos negócios de leite líquido e leite em pó da Yili, mas afirma que a maior carga tributária reduziu sua margem líquida nos três primeiros trimestres.
Os futuros do KOSPI caíram 2,9%, mas os preços de memória e as exportações de chips continuam dando suporte; o Goldman Sachs também acompanha a lista sul-coreana de empresas com baixa relação preço-valor patrimonial e as mudanças nos lucros da Kia e das companhias de cosméticos.
Margens elevadas de refino, desempenho em negociação e operações estáveis impulsionaram os resultados, enquanto a dívida líquida do setor continuou a cair; porém, a maioria das empresas ainda controla investimentos e retornos aos acionistas, e o Citi considera que os descontos de avaliação de BP e Chevron em relação às concorrentes merecem atenção.
O crescimento dos EUA foi forte no terceiro trimestre, mas o Citi espera uma desaceleração no quarto. Sua previsão básica é de mais uma alta de 25 pontos-base pelo Fed em dezembro; se as bolsas continuarem caindo ou a economia enfraquecer, o próximo movimento também poderá ser um corte de juros.
A receita da Mindray cresceu 2,9% na comparação anual no terceiro trimestre de 2026, enquanto o lucro líquido caiu 4,6%. O Citi espera que os diagnósticos in vitro domésticos e os negócios internacionais impulsionem o crescimento em 2027, mas a alta dos preços dos componentes eletrônicos e a pressão sobre os preços no mercado doméstico continuarão afetando as margens.
O Citi considera que o aumento da participação no mercado de robótica industrial e o crescimento dos componentes para robôs humanoides impulsionaram a aceleração da receita; o maior volume de produtos gerou economias de escala, mas a margem bruta permaneceu abaixo da registrada no mesmo período do ano anterior.
Os preços e volumes do negócio de resíduos sólidos no terceiro trimestre superaram as expectativas do Citi, mas a alta do diesel gerou pressão sobre os custos. O Citi elevou o preço-alvo e reduziu sua projeção de lucro por ação para 2026.
