В третьем квартале AWS выросла на 39% в годовом выражении, ниже прогноза Morgan Stanley; рост капитальных затрат и портфеля невыполненных заказов поддерживает долгосрочные перспективы, однако денежный поток и расходы спутникового бизнеса испытывают давление.
Облачный и серверный бизнес Amazon и Intel продолжает расти, но денежные вложения, мощности и сокращение запасов ПК изменили краткосрочные ожидания прибыли; SNDK и TWLO также сталкиваются с вопросами о структуре роста и маржинальности.
Выручка Xi’an Xice Testing в третьем квартале выросла на 42,43% в годовом выражении, а убыток сократился. Компания выходит в коммерческую космическую отрасль, опираясь на возможности испытаний и электромонтажа, и приобрела долю в совместном предприятии для расширения деятельности на проектирование, запуск и передачу спутников на орбите.
Quyu Jianpi Tea проходит публичное обсуждение перевода в категорию безрецептурных препаратов (OTC), а действующие внебольничные каналы могут помочь расширить его продажи. SIF001, препарат, в котором компания имеет косвенную долю, перешёл ко II фазе клинических испытаний в США, однако его долгосрочный потенциал продаж по-прежнему зависит от хода исследований и разработки.
Руководство ожидает дальнейшего роста валовой маржи направления памяти в четвёртом квартале, однако мировые мощности по выпуску DRAM ограничены, и поставки памяти в следующем году, как ожидается, будут близки к уровню текущего года. Клиенты NOR Flash стремятся заключить долгосрочные соглашения, а новые зарезервированные мощности, как ожидается, будут постепенно вводиться в эксплуатацию со второй половины следующего года.
Индексы выросли после снижения на открытии, акции производителей печатных плат возглавили восстановление технологического сектора, а в робототехнику после разнонаправленной динамики вернулся капитал. Cailian Press следит за тем, улучшатся ли краткосрочные настроения, и за динамикой выручки компаний в производственной цепочке робототехники.
За первые три квартала 2026 года выручка Yifeng Pharmacy выросла на 5,49% в годовом выражении, а чистая прибыль, относящаяся к акционерам материнской компании, — на 10,36%. Guojin Securities считает, что закрытие аптек в отрасли и улучшение роста сопоставимых аптек компании могут поддержать дальнейший рост.
Выручка в третьем квартале 2026 года выросла лишь на 1,8% в годовом выражении, однако валовая маржа и маржа по регулярной чистой прибыли повысились относительно предыдущего квартала. Bernstein отмечает квартальные колебания в признании выручки, снизил прогноз выручки на весь год и сохранил рейтинг «Выше рынка».
По мнению эксперта, опрошенного Bernstein, комбинация ADC, направленных на Trop2, с иммунотерапией может изменить лечение первой линии для части пациентов с немелкоклеточным раком лёгкого, однако пользу для общей выживаемости, управление токсичностью и глобальные исследования определят масштаб её применения.
Сокращение продаж продукции нижнего ценового сегмента повысило выручку на гектолитр, но не компенсировало рост удельных издержек и расходов. Bernstein ожидает, что давление цен на алюминий сохранится до 2027 года, и немного повысил целевую цену акций H.
Результаты UMC за третий квартал и прогноз на четвёртый оказались ниже ожиданий. Компания ожидает роста средней цены продажи на 10% в 2027 году и планирует создать мощности для ИИ к 2030 году. Bernstein опасается, что амортизация и затраты на материалы ограничат улучшение валовой маржи.
Выручка за третий квартал оказалась примерно на 17% ниже консенсус-прогноза рынка, а валовая маржа также снизилась из-за структуры клиентской базы. Bernstein придаёт значение росту заказов и улучшению поставок компонентов отечественного производства, однако её модель также указывает на усиление давления на оборотный капитал и капитальные затраты в ближайшие два года.
Оборудование для тестирования SoC обеспечило квартальную выручку выше консенсус-прогноза рынка, компания ускоряет расширение мощностей и повышает годовые цели; между тем истощение дешёвых запасов и рост цен на комплектующие снизят операционную маржу во втором полугодии.
Эксперты, опрошенные Goldman Sachs, ожидают, что разрыв в производительности китайских и американских моделей может сократиться к середине 2027 года; Z.AI и MiniMax наращивают годовую выручку благодаря спросу компаний на программирование и новым продуктам соответственно, однако расходы на НИОКР и ценовая конкуренция по-прежнему влияют на прибыльность.
Рост поисковой выручки в третьем квартале снизился до 12%, что ниже обсуждавшихся ранее инвесторами 13%–14%; выручка облачного бизнеса выросла на 103% год к году, но инвестиции в ИИ и закупки запасов продолжат сдерживать свободный денежный поток. JPMorgan сохранил рекомендацию «выше рынка» и снизил целевую цену.
Продукция для 1.6T обеспечила рост выручки от применений ИИ на 60% к предыдущему кварталу, и компания повысила годовой прогноз для бизнеса коммуникаций. При этом амортизация новых заводов и снижение продаж в некоторых направлениях обусловили прогноз операционной маржи на второе полугодие ниже уровня второго квартала.
Скорректированная прибыль на акцию в третьем квартале превзошла ожидания, а бережливое управление и ИИ повысили эффективность, но валовая маржа североамериканских перевозок оказалась под давлением. Продление страховки и приобретение RXO также обеспокоили инвесторов. Citi сохранил рекомендацию «покупать» и немного снизил целевую цену.
Стоимость экспорта MLCC из Японии в сентябре 2026 года выросла на 17% за месяц, значительно превысив исторический сезонный уровень. JPMorgan считает главным драйвером спрос, связанный с ИТ и ИИ, и ожидает возможного роста квартальных продаж японских производителей.
KLA ожидает роста выручки примерно на 14% в следующем финансовом квартале по сравнению с предыдущим, а руководство повысило прогноз расходов на оборудование для производства пластин на 2027 год. JPMorgan позитивно оценивает спрос на контроль, связанный с передовыми техпроцессами и упаковкой, однако возможности поставок и валовая маржа по-прежнему ограничены.
Операционная прибыль за третий квартал соответствовала предварительному прогнозу; Goldman Sachs повысил прогноз прибыли за четвёртый квартал и оптимистично оценивает спрос на память для серверов ИИ, ожидая подробностей выплат акционерам Samsung.
