Выручка и рентабельность подводного бизнеса превзошли консенсус-прогноз, что побудило компанию повысить прогноз выручки и свободного денежного потока на 2026 год; однако новые заказы и портфель заказов за квартал оказались ниже ожиданий.
В первом квартале 2027 финансового года выручка и прибыль SanDisk на акцию превысили рыночный консенсус, а главным источником роста стал бизнес дата-центров; однако скорректированный свободный денежный поток оказался ниже ожиданий.
Доходы от переоценки запасов на фоне роста цен на нефть и улучшение маржи нефтепереработки обеспечили рост чистой прибыли Sinopec в третьем квартале на 64% год к году; однако и объём переработки нефти, и продажи нефтепродуктов снизились, а Bernstein сохранила рейтинг «хуже рынка».
В третьем квартале 2026 года операционная прибыль и маржа Samsung SDI без учета американских налоговых льгот для производителей превысили ожидания Bernstein. Заказы на системы накопления энергии в США и переоборудование производственных линий поддержали рост, однако слабый спрос на электромобили, постепенное сокращение субсидий и ограничения денежного потока сохраняются.
Повышение ставок во всём мире и рост доходности облигаций сдерживают рост акций компаний ИИ. BofA считает технологические облигации более привлекательными после падения их относительной доходности до минимума за 30 лет, а новый этап вложений в рисковые активы должен дождаться окончания повышения ставок и снижения цен на нефть.
Серверное направление обеспечило прибыль выше ожиданий в третьем квартале, однако поставки ПК в четвёртом квартале, по прогнозам, резко сократятся относительно предыдущего квартала, а корректировка запасов может продолжиться в первой половине 2027 года. BofA снизил целевую цену с 145 до 100 долларов.
Выручка и прибыль Teradyne в третьем квартале превзошли ожидания, однако наращивание масштабов вычислительных проектов двух крупных облачных клиентов сосредоточено на середине и второй части 2027 года. JPMorgan ожидает, что спрос на тестирование памяти, промышленное тестирование и тестирование продуктов поддержит последовательный рост выручки в каждом квартале 2027 года.
Shop Pay расширяет присутствие в каналах ИИ, а Sidekick берёт на себя больше задач по управлению и созданию магазинов. JPMorgan считает, что обновления продуктов помогают привлекать продавцов и увеличивать объём транзакций, однако модель банка также прогнозирует замедление роста выручки и снижение валовой маржи.
Спрос со стороны дата-центров обеспечил квартальную выручку выше ожиданий, но потребительское направление сократилось, пока клиенты адаптировались к росту цен; прогноз на следующий квартал выше консенсуса Уолл-стрит, но немного ниже ожиданий инвесторов, о которых слышал JPMorgan.
Компания запустила корпоративные сервисы ИИ и голосового агента и рассматривает смену бренда. JPMorgan считает, что новым направлениям потребуется время для значительного ускорения роста, а способность основного бизнеса противостоять влиянию ИИ остается ключевой для оценки компании.
Прибыль Intel за третий квартал превысила ожидания, но спад бизнеса ПК в четвёртом квартале и остановка завода в Израиле ухудшили прогноз компании; расширение мощностей также усилит давление на денежный поток в 2027 году.
Годовой эквивалент новых валовых бронирований Equinix в третьем квартале впервые превысил 500 млн долларов, а цены новых сделок выросли на 12% в годовом выражении. JPMorgan видит потенциал повышения цен на протяжении нескольких лет по мере продления контрактов, а его модель показывает, что расходы на расширение продолжат снижать свободный денежный поток.
Темпы роста AWS в третьем квартале повысились до 39%, но остались ниже ожиданий инвесторов стороны покупки; Amazon оптимистично оценивает рост в ближайшие два года и готовится нарастить инвестиции. JPMorgan ожидает, что увеличение капитальных затрат существенно снизит свободный денежный поток в 2027 году.
Shell рассчитывает использовать высокие цены на нефть для укрепления баланса; тем временем рост стоимости фрахта снижает реализованную маржу нефтепереработки, а денежный вклад от возобновления работы Pearl GTL также ограничен сроками.
В квартале, завершившемся в сентябре 2026 года, выручка SanDisk от дата-центров выросла на 61% к предыдущему кварталу, благодаря чему результаты и прогноз на следующий квартал превысили ожидания рынка. Morgan Stanley считает, что ограниченное предложение NAND и обратный выкуп акций поддержат прибыль, однако выручка потребительского бизнеса уже снизилась по сравнению с предыдущим кварталом.
Morgan Stanley ожидает, что выручка Palantir за третий квартал превысит середину прогнозного диапазона компании на 5%–6%, однако замедление роста числа коммерческих клиентов в США, высокие ожидания на четвёртый квартал и высокая оценка ограничивают основания для оптимизма.
В третьем квартале AWS выросла на 39% в годовом выражении, ниже прогноза Morgan Stanley; рост капитальных затрат и портфеля невыполненных заказов поддерживает долгосрочные перспективы, однако денежный поток и расходы спутникового бизнеса испытывают давление.
Облачный и серверный бизнес Amazon и Intel продолжает расти, но денежные вложения, мощности и сокращение запасов ПК изменили краткосрочные ожидания прибыли; SNDK и TWLO также сталкиваются с вопросами о структуре роста и маржинальности.
Выручка Xi’an Xice Testing в третьем квартале выросла на 42,43% в годовом выражении, а убыток сократился. Компания выходит в коммерческую космическую отрасль, опираясь на возможности испытаний и электромонтажа, и приобрела долю в совместном предприятии для расширения деятельности на проектирование, запуск и передачу спутников на орбите.
Quyu Jianpi Tea проходит публичное обсуждение перевода в категорию безрецептурных препаратов (OTC), а действующие внебольничные каналы могут помочь расширить его продажи. SIF001, препарат, в котором компания имеет косвенную долю, перешёл ко II фазе клинических испытаний в США, однако его долгосрочный потенциал продаж по-прежнему зависит от хода исследований и разработки.
