Органическая выручка в третьем квартале 2026 года выросла примерно на 40% в годовом выражении, а портфель заказов — примерно на 60%. Bernstein повысила прогнозы прибыли, однако её модель также предусматривает снижение общей скорректированной операционной рентабельности в 2027 году.
Выручка Google Cloud в третьем квартале 2026 года выросла на 102,6% в годовом выражении, превысив консенсус-прогноз рынка; при этом общая выручка и прибыль Alphabet оказались ниже ожиданий, а крупные капитальные затраты привели к отрицательному свободному денежному потоку.
Прибыль на акцию в третьем квартале немного превысила ожидания рынка, однако операционная прибыль сегментов без учета влияния тарифов IEEPA оказалась немного ниже прогноза, а отношение заказов к отгрузкам снизилось с 1.5 до 1.3. Bernstein снизила прогнозы будущей прибыли и целевую цену акций.
Мировые продажи iPhone конечным покупателям в сентябре снизились на 9,4% в годовом выражении, прервав рост на протяжении 18 месяцев подряд. Линейка Pro хорошо стартовала, однако перенос выпуска стандартной модели и высокие запасы в каналах продаж побудили Bernstein указать на риск снижения выручки Apple в четвёртом квартале 2026 финансового года.
Продажи и эффект масштаба способствовали дальнейшему восстановлению чистой прибыли в третьем квартале относительно предыдущего, тогда как зарубежные акции стимулирования продаж, налоги и валютные курсы оказали давление на валовую рентабельность. Bernstein с оптимизмом оценивает расширение локального присутствия за рубежом, но снизила прогноз прибыли и целевую цену на 2027 год.
Выручка компании в третьем квартале выросла на 24,6% по сравнению с предыдущим кварталом, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, — на 8,5%. Nomura оптимистично оценивает перспективы высокоскоростной продукции и модернизации оптических движков, однако рост цен на компоненты побудил банк снизить прогнозы валовой рентабельности и целевую цену с 1375 до 1196 юаней.
За неделю, завершившуюся 23 октября, чистые подписки на ETF, отслеживающие индексы CSI 300, ChiNext и STAR 50, резко выросли и сосредоточились в этих фондах. Nomura Orient International считает, что устойчивый приток помогает снизить давление продавцов, но его нынешнего масштаба недостаточно для устойчивого разворота рынка.
Выручка в третьем квартале выросла по сравнению с предыдущим, однако валовая рентабельность и чистая прибыль снизились. Руководство ожидает улучшения в четвертом квартале, но Morgan Stanley из-за дефицита компонентов снизил прогнозы прибыли на ближайшие три года и целевую цену.
Ford повысила прогноз прибыли на 2026 год, однако прибыль автомобильного бизнеса в третьем квартале оказалась ниже ожиданий JPMorgan. Руководство ожидает, что совокупная прибыль в 2027 году останется примерно на прежнем уровне при условии, что цены, структура продаж и экономия затрат компенсируют новый рост издержек.
Выручка в третьем квартале выросла на 7,5% по сравнению с предыдущим кварталом, что ниже рыночных ожиданий около 15%; нехватка компонентов, задержки наращивания выпуска новых систем и уценка запасов ухудшили результаты. Nomura ожидает постепенного удовлетворения накопленного спроса в последующих кварталах и одновременно снижает прогнозы прибыли и целевую цену.
В третьем квартале 2026 года рост выручки обеспечили направления вне электросетевого бизнеса и интеллектуальные электросети, однако структура бизнеса, стоимость материалов и курсовые убытки снизили прибыльность. Nomura позитивно оценивает портфель заказов на оборудование сверхвысокого напряжения, одновременно снижая прогнозы прибыли на следующие два года.
Merck повысила нижнюю границу прогноза результатов на 2026 год, однако Bernstein отмечает, что часть превышения ожиданий по выручке в третьем квартале связана со сроками закупок, а прогноз годовой прибыли на акцию также поддержали налоговая ставка и валютные курсы.
Выручка Mastercard в третьем квартале выросла на 14% в годовом выражении при поддержке дополнительных услуг и тарифов сети. Однако часть доходов от консалтинга была признана досрочно, объем платежей рос медленнее, чем у Visa, а доля клиентских стимулов в четвертом квартале увеличится.
Рост доли проектов по созданию производств аккумуляторных ячеек под ключ в третьем квартале 2026 года обеспечил выручку выше ожиданий, но также снизил валовую маржу. Nomura повысила прогноз прибыли, однако снизила целевую цену из-за пересмотра оценочного мультипликатора.
HII повысила прогноз выручки судостроительного бизнеса и рентабельности Mission Technologies на 2026 год, но сохранила цель по общей рентабельности судостроения. По мнению Bernstein, увеличение выпуска и повышение рентабельности остаются приоритетами.
В третьем квартале укрепилось заключение контрактов как с крупными центрами обработки данных, так и с корпоративными клиентами, а компания в третий раз за год повысила прогноз базового FFO; однако выручка от межсетевого соединения растёт медленно, а расходы на расширение и давление затрат по-прежнему влияют на преобразование заказов в выручку.
Выручка Bristol-Myers Squibb в третьем квартале выросла на 7% год к году, а портфели как новых, так и зрелых препаратов превзошли рыночный консенсус; однако валовая маржа снизилась, а продажи Cobenfy оказались слабее ожиданий. Компания повысила годовой прогноз выручки, а Bernstein сосредоточила внимание на сокращении продаж зрелых препаратов и испытаниях новых лекарств.
Индикатор цикла США близок к максимуму за четыре года. Morgan Stanley сохраняет предпочтение глобальным акциям перед инструментами с фиксированным доходом и отдает предпочтение акциям США; исторически рисковые активы могли продолжать расти при переходе цикла в защитную фазу, но в фазе рыночного стресса просадки значительно углублялись.
По наблюдениям Citi, масштабы повышения прогнозов прибыли в полупроводниковой отрасли сократились по сравнению с предыдущим кварталом, причём в сегменте оборудования замедление выражено сильнее; ограниченное предложение памяти и капитальные затраты облачных провайдеров поддерживают спрос.
Рост поставок реактивных самолётов Citation способствовал росту авиационного бизнеса, а Textron Systems также внесла вклад в прибыль. На результаты Bell повлияло снижение продаж MV-75 и коммерческой продукции, однако компания повысила годовой прогноз прибыли и денежного потока после одобрения Конгрессом соответствующей корректировки финансирования.
