MediaTek повысила цель по выручке от ASIC на 2026 год до 2,5 млрд долларов и ожидает достичь 16 млрд долларов в 2027 году; рост Smart Edge в третьем квартале компенсировал спад бизнеса мобильных телефонов.
По состоянию на 28 октября индикатор настроений Morgan Stanley на рынке акций класса A вырос за неделю на 10 процентных пунктов, но остался ниже уровня сигнала технического отскока в 22%. Торговая активность восстановилась, тогда как остатки маржинального финансирования и пересмотры прогнозов прибыли ослабли.
Запасы нефти в основных регионах, отслеживаемых Morgan Stanley, на прошлой неделе сократились на 4,6 млн баррелей, однако рост запасов нефтепродуктов частично компенсировал сокращение запасов сырой нефти. Запасы бензина в США восстановились, тогда как запасы дистиллятов остались значительно ниже сезонной нормы.
Компании, на которые приходится четверть рыночной капитализации S&P 500, опубликовали результаты за третий квартал. Barclays оптимистично оценивает прибыль за весь сезон отчетности, однако годовой рост прибыли на акцию в финансовом, промышленном и потребительском секторе товаров первой необходимости замедлился по сравнению с предыдущим кварталом.
Выручка AWS в третьем квартале выросла на 39,3% в годовом выражении, оказавшись ниже ожиданий части институциональных инвесторов, но выше консенсус-прогноза рынка. Руководство ожидает роста AWS более чем на 40% в каждом из следующих двух лет. На этом основании Citi повысил прогноз прибыли, одновременно отслеживая расходы на расширение мощностей и рентабельность.
По данным мониторинга JPMorgan, рост прибыли отчитавшихся европейских компаний опережает американские; главный вклад внес энергетический сектор. При этом доля компаний, превысивших прогнозы по прибыли и выручке, в обоих регионах снизилась по сравнению с предыдущим кварталом.
Рост AWS ускорился шестой квартал подряд, а руководство ожидает роста выручки более чем на 40% как в 2027, так и в 2028 году; при этом рост рекламной выручки замедлился, а крупные расходы на инфраструктуру оказали давление на свободный денежный поток.
Выручка и валовая рентабельность ASE в третьем квартале превысили ожидания Morgan Stanley и рынка. Компания повысила прогноз выручки от передовой упаковки на 2026 и 2027 годы, однако её прогноз по бизнесу полного цикла, аналогичному CoWoS, на 2027 год по-прежнему ниже оценки банка.
Рост средних цен на DRAM и NAND обеспечил операционную прибыль за третий квартал выше консенсус-прогноза рынка; Bank of America оптимистично оценивает отгрузки в четвёртом квартале и долгосрочный спрос, но ожидает снижения цен на некоторые продукты памяти в 2027 году.
Выручка в третьем квартале выросла на 18% к предыдущему кварталу, но чистая прибыль снизилась на 22%. Главным фактором стал переход от прибыли к убытку от переоценки инвестиций. Руководство ожидает, что высокая валовая маржа сохранится некоторое время, а затем вернется к нормальному уровню по мере замедления роста цен и увеличения затрат.
Morgan Stanley ожидает, что массовое производство TPU v8t обеспечит рост выручки MediaTek в четвертом квартале 2026 года на 30%–40% по сравнению с предыдущим кварталом, однако слабость бизнеса вне ИИ и изменение структуры продукции также снизят валовую маржу. Потенциал роста в 2027–2028 годах зависит от доступности передовой упаковки и подложек.
Федеральная резервная система сохранила ставку на уровне 3,75%–4,00%, при этом два чиновника выступили за повышение. Рынок воспринял заседание как несколько голубиное, но по-прежнему ставит на повышение в декабре; Morgan Stanley ожидает меньше последующих повышений, чем заложено в рыночные цены.
Опираясь на оценку волатильности опционов на долларовые процентные ставки, Morgan Stanley выбирает торговые конструкции для роста и снижения ставок, а также увеличения и уменьшения крутизны кривой доходности; их стоимость, максимальная доходность и риски продажи опционов различаются.
Онколог, опрошенный Bernstein, считает, что персонализированная мРНК-вакцина в сочетании с пембролизумабом продемонстрировала клинически значимую пользу в исследовании фазы III при меланоме. Однако стадия заболевания, риски иммунотерапии и процесс персонализированного производства повлияют на масштабы применения на практике.
Число пользователей Pinterest продолжает расти, но рекламная выручка и прогноз на четвёртый квартал оказались ниже ожиданий; выручка Reddit по-прежнему быстро растёт, однако число ежедневных активных пользователей в США снизилось в годовом выражении, а руководство планирует обязать всех пользователей входить в систему.
Выход SpaceX на рынок беспроводной связи уже оказал давление на акции американских телекоммуникационных компаний, однако три крупнейших оператора по-прежнему отказываются предоставлять Starlink оптовый доступ к своим сетям. По мнению Bernstein, экономическая привлекательность сделки зависит от того, откуда придут клиенты, сколько трафика останется в сети партнёра и будет ли SpaceX всё равно строить собственную сеть.
В третьем квартале 2026 года выручка компании превысила прогноз Nomura на 27%, но чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, оказалась на 29% ниже прогноза банка. По мнению Nomura, спрос на оптические межсоединения высокой плотности и расширение мощностей способствовали росту выручки, однако затраты на компоненты и амортизация на этапе расширения снизили валовую рентабельность.
Валовая маржа бизнеса ASE по упаковке и тестированию в третьем квартале превысила верхнюю границу прогноза компании, а руководство считает прежний потолок в 30% новым базовым уровнем. Компания повысила цели для бизнеса передовой упаковки и капитальные расходы, а Nomura подняла прогнозы прибыли и целевую цену.
Выручка за третий квартал выросла на 7,1% в годовом выражении, немного превысив консенсус-прогноз Bloomberg; чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, снизилась на 11,6% и оказалась ниже ожиданий. Nomura сохранила рекомендацию «покупать» и целевую цену 13.13 юаня.
Выручка за третий квартал 2026 года выросла на 22% в годовом выражении и снизилась на 2% относительно предыдущего квартала, а чистая прибыль увеличилась на 109% в годовом выражении. Nomura считает, что рост отпускных цен на оптоволокно и увеличение доли продукции с высокой валовой маржой привели к расширению маржи.
