Библиотека отчётов

1 730 материалов · По дате добавления

J.P. Morgan: прибыль производителей одежды на Тайване становится более предсказуемой, восстановление обувных компаний идет разными темпами

Акции тайваньских контрактных производителей одежды и обуви с начала года упали в среднем более чем на тридцать процентов, однако JPMorgan считает, что низкие оценки не приведут к одновременному восстановлению: у производителей одежды более ясные перспективы превращения заказов в прибыль, тогда как обувные компании сильнее зависят от заказов брендов, категорий продукции и загрузки мощностей.

J.P. Morgan: бизнес оптических модулей TSMT наращивает объемы, но нехватка компонентов ухудшает прогноз выручки на 2027 год

Бизнес TSMT по сборке оптических модулей начал работу в третьем квартале по плану, а поставки DRAM выросли примерно на тридцать процентов по сравнению с предыдущим кварталом. JPMorgan ожидает, что более дорогая продукция 1.6T частично компенсирует последствия нехватки компонентов, и снижает прогнозы прибыли и целевую цену.

J.P. Morgan: RemeGen получает регулярную прибыль два квартала подряд; прогноз выручки на 2027 год снижен

Продажи продукции в третьем квартале 2026 года выросли на 33% в годовом выражении, благодаря чему RemeGen получила регулярную прибыль второй квартал подряд. J.P. Morgan позитивно оценивает годовые цели по продажам продукции и безубыточности, но снизил прогноз выручки на 2027 год и целевые цены акций классов A и H.

J.P. Morgan: центробанки ускоряют покупку золота, расширение добычи меди в США сдерживается нехваткой плавильных мощностей

Покупки центробанков и ETF поддержали золото в третьем квартале, тогда как спрос на ювелирные изделия, слитки и монеты одновременно ослаб; портфель проектов медных рудников в США расширился, но большая часть нового предложения появится лишь после 2030 года.

J.P. Morgan: баланс спроса и предложения на чипы памяти остается напряженным, потребительский спрос и акции под давлением

Рост цен на DRAM в третьем квартале превзошел ожидания JPMorgan, а переговоры о повышении цен на HBM также продвинулись; однако ослабление спроса на ПК и мобильные телефоны и опасения по поводу финансирования ИИ давят на акции производителей памяти в краткосрочной перспективе.

Nomura: продажи предметов роскоши в Zhengzhou David City ослабевают, показатели ювелирных и модных брендов расходятся

Исследование каналов продаж Nomura показывает, что после уверенного первого квартала 2026 года динамика продаж предметов роскоши в Zhengzhou Dennis David City ослабла. Некоторые покупатели переключились на ювелирные изделия, но показатели брендов заметно различаются, а торговый центр уделит больше внимания обслуживанию высокоценных клиентов.

Nomura: Sinobiopharma вновь сотрудничает с Boehringer Ingelheim, ближайшие платежи составят 358 млн долларов

Сотрудничество охватывает шесть доклинических активов. Boehringer Ingelheim имеет опционы на получение глобальных прав на два из них и прав за пределами Большого Китая на остальные четыре. Nomura ожидает, что ближайшие платежи существенно улучшат результаты Sinobiopharma в 2026 и 2027 финансовых годах.

Nomura: среднедневные продажи в сфере автоматизации заводов Китая в октябре восстановились, но слабее, чем годом ранее

Продажи Airtac в юаневом выражении в октябре снизились на 8% по сравнению с предыдущим месяцем, однако среднедневные продажи с поправкой на праздники выросли на 7%. По мнению Nomura, восстановление в целом соответствовало сезонной динамике, но было слабее, чем за тот же период 2025 года.

Nomura Orient International: после отскока акций класса A на возросшем обороте стоит дождаться снижения волатильности

Акции технологических компаний обеспечили резкий рост акций класса A 4 ноября, однако Nomura Orient International считает, что одного дня роста оборота недостаточно для подтверждения разворота тренда. В краткосрочной перспективе компания рекомендует сохранять высокую долю защитных активов и ждать консолидации рынка при низком обороте.

Nomura Orient International: заказы и поступления платежей CFMEE улучшились в третьем квартале, снижение оценок уменьшило целевую цену

Выручка и чистая прибыль CFMEE в третьем квартале выросли более чем вдвое в годовом выражении, а заказы и операционный денежный поток продолжили расти. Nomura Orient International сохранила прогнозы прибыли и рекомендацию «покупать», но снизила целевую цену с 524.66 до 372.59 юаня из-за снижения оценок сопоставимых компаний.

Nomura Orient International: скорректированная прибыль Weichai Power в третьем квартале выросла, улучшение структуры продукции повысило маржу

Выручка Weichai Power в третьем квартале 2026 года немного выросла в годовом выражении, чистая прибыль сократилась по сравнению с предыдущим кварталом, но скорректированная чистая прибыль продолжила расти. Nomura Orient International считает, что рост продаж продукции с высокой добавленной стоимостью, включая двигатели для центров обработки данных, улучшил структуру продукции подразделения силовых агрегатов.

Nomura: видеоданные для воплощённого ИИ дешевеют, данные о контакте сохраняют премию в краткосрочной перспективе

Предложение видео от первого лица растёт, а цены снижаются, но доля пригодных данных телеуправления выше, и их сбор ограничен оборудованием и мощностями. По мнению Nomura, в краткосрочной перспективе стоимость в большей степени сосредоточена в проверке и интеграции данных, а также сборе данных о контакте.

Nomura Orient International Securities: Nomura Orient: рост прямых продаж Kweichow Moutai ускорился в третьем квартале, выручка от оптовых продаж продолжила снижаться

В третьем квартале 2026 года выручка Kweichow Moutai от прямых продаж выросла на 40,3% в годовом выражении, а выручка от оптовых продаж снизилась на 21,6%. Nomura Orient считает, что улучшение структуры каналов сбыта способствует повышению устойчивости бизнеса, однако долгосрочный рост по-прежнему зависит от восстановления конечного спроса.

Goldman Sachs: ротация на азиатских фондовых рынках ускорилась к середине торгов, акции производителей оборудования в Корее и на Тайване ослабли, интернет-компании Гонконга восстановились

К середине торгов 5 ноября 2026 года фондовые рынки Южной Кореи и Тайваня снизились на фоне слабости производителей оборудования для ИИ, тогда как рынки Гонконга и материкового Китая выглядели сильнее; средства также поступали в такие сектора, как интернет-платформы и возобновляемая энергетика.

Bank of America: облигации сектора базовых материалов опередили рынок, слабость жилья и давление затрат изменили кредитные оценки

За неделю, завершившуюся 30 октября, спреды облигаций инвестиционного уровня в секторе базовых материалов сузились на 2 базисных пункта. BofA видит привлекательность в текущем спреде CRH, но понизил кредитную рекомендацию по D.R. Horton из-за слабого спроса на жилье и считает, что спреды Freeport и Nucor уже достаточно полно отражают позитивные факторы.

Citi: выручка SG Micro в третьем квартале превысила ожидания благодаря росту сетевого и вычислительного бизнеса

Выручка в третьем квартале 2026 года превысила ожидания Citi, но чистая прибыль оказалась ниже прогноза банка. Увеличение доли бизнеса вне потребительского сегмента улучшает перспективы на период сезонного спада. Citi повысил прогнозы выручки и снизил целевую цену.

Citi: улучшение предложения кофе и замедление спроса указывают на дальнейшее снижение цен на арабику

Citi ожидает, что в ближайшие 12 месяцев цены на кофе арабика снизятся на 21% по сравнению со спотовой ценой на момент публикации отчёта; низкие запасы и погодное явление Эль-Ниньо существенно ограничивают этот прогноз снижения.

Bernstein: квартальная выручка Super Micro Computer превзошла ожидания, но конвертация заказов и денежный поток по-прежнему ограничены

Выручка и валовая маржа Super Micro Computer в первом квартале финансового года 2027 превысили предварительные диапазоны. Росту способствовал ИИ, а компания повысила прогноз на весь год. Bernstein повысил прогнозы прибыли, но сохраняет осторожность в отношении конвертации портфеля заказов и свободного денежного потока.

Evercore ISI: улучшение поставок KLA поддерживает рост, но давление на оценку ведёт к снижению целевой цены

KLA повысила прогноз выручки на второе полугодие 2026 года, а её ориентир выручки на квартал, заканчивающийся в декабре, превысил рыночный консенсус. Evercore ISI оптимистично оценивает инвестиции в память и передовые технологические процессы, но ожидает, что рост цен на компоненты ограничит улучшение валовой маржи, а сжатие оценки на поздней стадии цикла может компенсировать часть роста прибыли.

Citi: Leader Drive расширяет мощности по выпуску редукторов для роботов; собственные станки могут снизить затраты на оборудование

Компания планирует увеличить долю редукторов для человекоподобных роботов в поставках и продолжить расширение мощностей, однако снижение цен реализации и затраты на персонал в период расширения сдерживают валовую маржу в ближайшей перспективе. Citi также считает станки с ЧПУ собственного производства конкурентным преимуществом компании.