В первом полугодии 2026 года зарубежная выручка игр собственной разработки выросла на 30% в годовом выражении. По мнению организаций, по мере совершенствования больших моделей и снижения стоимости инференса игровой ИИ распространяется от процессов разработки к игровым механикам, таким как интеллектуальные NPC и динамическое повествование.
Agibot представила движок данных для предварительного обучения роботов. Испытания показали, что он позволяет увеличить объем эффективных обучающих данных более чем в 40 раз. По мнению Huayuan Securities, конкурентные преимущества поставщиков данных распространятся от сбора данных на преобразование движений и инфраструктуру обучения.
Компания направила клиентам образцы электронной кожи, созданной с применением различных технологий; некоторые клиенты уже разместили заказы на образцы. Повышение цен на продукцию в первом полугодии 2026 года способствовало восстановлению валовой маржи, а Guotai Haitong ожидает, что по итогам года компания получит чистую прибыль, приходящуюся на материнскую компанию.
Некоторые миниатюрные шарико-винтовые передачи Shuanglin Shares для роботизированных кистей получили номинации от клиентов, а изделия для линейных приводов гуманоидных роботов находятся на стадии мелкосерийного производства. После ввода в эксплуатацию нового завода приобретённой компании Kezhixin станки второго поколения также планируется продавать на сторону.
Поставки аккумуляторов для хранения энергии в Китае в сентябре выросли на 91% в годовом выражении. Активные тендеры поддерживают будущие поставки, однако расширение мощностей отстает от роста поставок. Месячный объем установок в США восстановился, при этом накопленный показатель с начала года остался на уровне прошлого года.
Bernstein прогнозирует, что американская электронная коммерция вырастет примерно на 10% в годовом выражении за второй и третий кварталы вместе. С началом сезона отчетности Wayfair необходимо оправдать ожидания как по росту выручки, так и по марже, тогда как интенсивность инвестиций eBay может повлиять на результаты сильнее, чем объем сделок.
Совокупные капитальные затраты Alibaba и Tencent за один квартал составили около 120 млрд юаней. Коммерциализация ИИ ускоряется, но большинство компаний все еще находится на стадии инвестиций. Barclays ожидает, что Baidu с наибольшей вероятностью понадобится дополнительное финансирование в ближайшие 15 месяцев, тогда как потенциальный дефицит Alibaba возникнет позднее.
По оценке Barclays, на цифровую инфраструктуру приходится около 1,4% портфелей облигаций страховщиков жизни в выборке, однако в первом полугодии 2026 года темпы покупок выросли. Более высокая доходность и новое предложение финансирования могут способствовать дальнейшему увеличению вложений, одновременно создавая риски концентрации, рефинансирования и изменения стоимости залога.
Органическая выручка основного бизнеса выросла на 7,2%, превысив консенсус рынка, но скорректированная маржа EBITA оказалась ниже ожиданий. Barclays считает, что расширение разрыва между ростом общей выручки и ростом после вычета транзитных затрат ослабило преобразование роста выручки в прибыль.
Снижение рождаемости и конкуренция в отрасли оказали давление на выручку. Зарубежный бизнес быстро рос, но его доля по-прежнему невелика. Goldman Sachs снизил прогнозы выручки на следующие три года, повысил прогнозы чистой прибыли и сохранил нейтральный рейтинг.
Выручка за третий квартал выросла на 14% год к году, а чистая прибыль снизилась на 37%; оба показателя оказались ниже ожиданий Goldman Sachs. По мнению банка, рост затрат и другие факторы оказали давление на рентабельность, но электродвухколёсный транспорт и роботы-газонокосилки продолжают наращивать долю рынка; темпы роста выручки могут восстановиться раньше прибыли.
Выручка за третий квартал выросла на 19% в годовом выражении, тогда как прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) снизилась на 7%; разовый доход от инвестиций компенсировал большую часть недополученной операционной прибыли. Руководство ожидает, что повышение цен улучшит рентабельность в четвёртом квартале по сравнению с предыдущим, а Goldman Sachs сохраняет рекомендацию «покупать».
Выручка Huaqin Technology в третьем квартале 2026 года превысила прогноз Goldman Sachs на 25%, однако валовая маржа оказалась ниже ожиданий, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, снизилась на 32% по сравнению с предыдущим кварталом. Руководство ожидает, что расширение клиентской базы Supernode будет способствовать росту бизнеса центров обработки данных.
По прогнозу TrendForce, спрос на серверы и ограниченный прирост предложения поддержат дальнейший рост цен на DRAM. В 2027 году средняя цена HBM может вырасти более чем вдвое в годовом выражении, но долгосрочные соглашения и слабый потребительский спрос ограничат рост цен на обычную DRAM.
Спрос на традиционные порошки для MLCC и создание запасов стоматологического диоксида циркония обеспечили рост выручки, однако валовая маржа, расходы и денежный поток оказали давление на результаты; Goldman Sachs ожидает постепенного наращивания выпуска новых материалов для ИИ с четвертого квартала.
Отмена требования о страховании титула может сэкономить соответствующим условиям заёмщикам при рефинансировании от 500 до 1500 долларов, но охват может быть ограниченным; многие другие меры также опираются на существующие механизмы или имеют ограничения по срокам реализации.
Выручка PayPal за третий квартал оказалась немного ниже консенсус-прогноза, тогда как скорректированная прибыль на акцию превысила его примерно на 11%; прогноз руководства на 2027 год также оказался немного лучше ожиданий рынка. Goldman Sachs считает, что досрочно достигнутая экономия и продолжающееся реинвестирование ограничивают улучшение прибыли.
В третьем квартале ASMPT получила новые заказы на 1,128 млрд долларов, а середина диапазона прогноза выручки на четвёртый квартал оказалась на 9% выше консенсус-прогноза Bloomberg. Руководство ожидает, что рост относительно предыдущего квартала обеспечит подразделение SMT, тогда как более длительные сроки поставки продукции для продвинутой упаковки сохранят выручку SEMI примерно на прежнем уровне.
Выручка Wuliangye в третьем квартале снизилась на 38% в годовом выражении, а чистая прибыль — на 48%. Goldman Sachs считает, что компания, возможно, ограничивает поставки дистрибьюторам и ускоряет сокращение ранее накопленных запасов. Хотя операционный денежный поток улучшился, до нормализации новых заказов и поставок может потребоваться дальнейшее сокращение запасов.
Goldman Sachs ожидает, что средняя выручка восьми тайваньских компаний в цепочке поставок серверов и ПК с октября по декабрь продолжит быстро расти в годовом выражении, но практически не изменится относительно предыдущего месяца. Темпы поставок новых стоек, спрос на потребительскую электронику и маржинальность продукции определяют различия между компаниями.
