Капитальные затраты Microsoft в третьем квартале оказались ниже прежних ожиданий, а задержка поставки облачных вычислительных мощностей сторонним поставщиком вызвала падение акций CoreWeave и других компаний. Evercore ISI полагает, что этим поставщиком может быть не CoreWeave, однако Microsoft не раскрыла его название.
Сезон отчётности всё ещё находится на ранней стадии. Jefferies ожидает, что рост скорректированной прибыли компаний S&P 500 за пределами «Великолепной семёрки» достигнет 32,1%, превысив показатель семёрки в 21,4%; при этом семёрка по-прежнему лидирует по темпам роста выручки.
BofA признаёт стратегическую ценность объединения бизнесов в сфере оптических соединений, но ожидает, что размытие капитала, конфликты с клиентами и длительное согласование сделки, полностью оплачиваемой акциями, снизят инвестиционную привлекательность Marvell.
По мнению Morgan Stanley, победа демократов в обеих палатах Конгресса и на выборах губернатора Техаса повысит риски при согласовании дата-центров в отдельных регионах, но в целом не прервёт цикл капитальных расходов на ИИ; переговоры по бюджетным вопросам и потолку госдолга также окажутся в центре внимания рынка.
Доля компаний S&P 500, чья прибыль превысила ожидания, выросла до 83%, однако давление капитальных расходов и нагрузки на денежные потоки некоторых гигантов ИИ вызвало распродажу. Barclays видит потенциальные возможности в оценках технологических акций и их исторической динамике после промежуточных выборов.
Выручка Apple от iPhone и Mac в четвертом квартале финансового года 2026 превысила ожидания, однако рост цен на память и затраты на инференс ИИ снизили прогноз валовой маржи на следующий квартал. Goldman Sachs повысил прогноз выручки, но снизил прогноз прибыли и целевую цену.
iPhone и Mac обеспечили выручку Apple за квартал, закончившийся в сентябре, выше ожиданий рынка, однако рост стоимости памяти и замедление сервисов делают прогноз на квартал, заканчивающийся в декабре, неоднозначным. Citi снизил прогноз прибыли на акцию на 2027 финансовый год и сохранил рекомендацию «покупать».
Bank of America ожидает роста занятости вне сельского хозяйства США на 75 тыс. человек в октябре и сохраняет прогноз ещё двух повышений ставки; помимо промежуточных выборов, ожидания от отчётности Apple, AMD и Arista различаются.
Результаты выборов в Техасе и Огайо усиливают неопределённость для проектов дата-центров. По мнению Morgan Stanley, ужесточение согласования новых проектов может повысить стоимость объектов с обеспеченным электроснабжением, однако влияние на девелоперов, производителей электроэнергии и поставщиков оборудования будет различным.
JPMorgan ожидает нового повышения ставки ФРС в декабре и сохраняет прогноз увеличения наклона кривой доходности казначейских облигаций США. Банк по-прежнему держит повышенную долю валют развивающихся рынков, но волатильность ставок и давление на рост заставляют его сузить выбор. При этом экономический рост в ряде стран сочетается со снижением спроса на нефть.
KLA ожидает роста выручки во втором полугодии 2026 года на 25% по сравнению с первым и оптимистично оценивает расходы на оборудование для производства пластин в 2027 году. Wells Fargo повысил прогнозы прибыли, но снизил целевую цену с 245 до 210 долларов.
Новые закупочные заказы CDMO выросли на 40% в годовом выражении в третьем квартале 2026 года, а доля выручки от проектов на поздних стадиях и коммерческих проектов, как ожидается, увеличится; расширение мощностей и выполнение крупных заказов повлияют на реализацию роста и рентабельность.
EBITDA Mosaic за третий квартал оказалась ниже рыночного консенсуса. Продажи фосфатных удобрений превысили ожидания, но не принесли соответствующей прибыли. Прогноз компании по объёму продаж и ценам на фосфатные удобрения в четвёртом квартале выше ожиданий, однако дорогое сырьё продолжит давить на прибыль; прогноз по объёму и ценам на калийные удобрения слабее.
CrowdStrike планирует добавить в Falcon тестирование безопасности до развертывания и мониторинг поведения агентов, дополнив существующую защиту во время выполнения. Morgan Stanley положительно оценивает расширение платформы, но вклад в выручку зависит от интеграции и платного внедрения.
Прогноз выручки Apple на квартал, заканчивающийся в декабре, превысил ожидания, но замедление роста сервисов и повышение стоимости памяти нивелировали положительное влияние более высокой выручки на прибыль. Morgan Stanley сохранил рекомендацию «выше рынка» и снизил целевую цену с 355 до 350 долларов.
Основатель Rapidan Energy Group Боб Макнелли заявил, что не видит дипломатического прорыва между США и Ираном и считает военную эскалацию после выборов наиболее вероятным сценарием; рынок уже начал закладывать геополитический риск в цены, а рынок нефтепродуктов остаётся самым напряжённым сегментом нефтяного рынка.
Экономический историк Гуверовского института Майкл Бордо оценивает стейблкоины через призму истории частных денег: исторически для их безопасного функционирования необходимы пять условий, а ряд пробелов в законе GENIUS по-прежнему не устранён; денежная власть зависит от доверия к институтам, а не от платёжных технологий.
Бывший гендиректор Cisco Джон Чамберс заявил, что рост производительности благодаря ИИ может достичь 3%–5%, а скорость и результаты цикла ИИ могут в 5 раз превзойти показатели интернет-цикла; кибербезопасность с применением ИИ — самое горячее направление технологий на ближайшие два-пять лет.
Вашингтонский обозреватель Breakingviews Габриэль Рубин считает, что наиболее точная историческая аналогия — промежуточные выборы после Уотергейта в 1974 году; у демократов лишь 54–56 мест, для большинства законов требуется 60 голосов, а для преодоления вето — 67 голосов; противодействие дата-центрам охладит развитие ИИ.
