Полупроводники, вычислительная инфраструктура и циклы технологической отрасли.
Илон Маск прогнозирует, что вычислительные мощности на низкой околоземной орбите превзойдут наземные к 2029 году, а Changjiang Securities ожидает прорыва космических вычислений от 0 к 1; на рынке автомобильных чипов NXP планирует скорректировать цены на часть продукции в январе 2027 года из-за роста затрат.
Jefferies отмечает дальнейший рост портфеля невыполненных заказов и темпов роста бизнеса облачных провайдеров, но ожидает, что капитальные затраты продолжат давить на свободный денежный поток; стоимость заимствований для новых облачных провайдеров также растет.
Samsung SDI расширяет поставки систем накопления энергии в США, а LG Energy Solution наращивает местные мощности; твердотельные и полутвердотельные батареи находятся на разных стадиях коммерциализации, тогда как цены на литий заметно снизились за последний месяц.
Kioxia ожидает переноса части поставок корпоративных SSD на начало 2027 года, из-за чего рост выручки в четвёртом квартале будет ниже ожиданий Goldman Sachs в отношении корейских конкурентов. При этом мощности компании на 2027 год практически полностью распроданы, а долгосрочные соглашения действуют и после 2028 года.
TrendForce ожидает, что цены на DRAM для ПК в четвёртом квартале 2026 года вырастут сильнее прогноза Goldman Sachs, а прогноз по DRAM для серверов в целом совпадает с оценкой банка; рост DRAM для смартфонов и NAND ограничивают запасы и готовность к закупкам.
Выручка в третьем квартале 2026 года выросла на 25% относительно предыдущего квартала, превысив прогноз Goldman Sachs; увеличение доли стоек для ИИ также ухудшило перспективы валовой рентабельности, и банк снизил прогноз прибыли за год и целевую цену.
Продажи зарядных устройств и потребительских систем хранения энергии росли быстрее прогнозов Goldman Sachs, тогда как техника для уборки сдерживала бизнес устройств для умного дома; повышение эффективности расходов поддержало прибыль, но валовая маржа в третьем квартале немного снизилась.
Выручка третьего квартала выросла на 25% к предыдущему кварталу, а валовая маржа поднялась до 46,6%. Goldman Sachs оптимистично оценивает наращивание выпуска оптических модулей 1.6T, но из-за дефицита компонентов снизил прогнозы выручки на следующие три года и целевые цены акций A и H.
Улучшение структуры продукции и рост цен на DRAM повысили рентабельность в третьем квартале, а операционная прибыль превысила прогноз Goldman Sachs на 29%; банк ожидает дальнейшего роста выручки в четвёртом квартале, но снижения валовой маржи и операционной прибыли по сравнению с предыдущим кварталом.
По мнению Nomura, конкуренция в сфере корпоративного ИИ смещается от возможностей моделей к интеграции приложений и бизнес-процессов. При этом преимущество ByteDance и Alibaba по выручке на китайском рынке моделей как услуги обеспечивают соответственно генерация видео и большие языковые модели.
Intel ожидает, что выручка клиентского направления в четвёртом квартале 2026 года сократится более чем на 20% по сравнению с предыдущим кварталом, а рост серверного бизнеса не сможет компенсировать это снижение. HSBC снизил целевую цену до 160 долларов, но по-прежнему видит ценность в улучшении бизнеса серверных CPU и контрактного производства.
Промышленная политика и зрелость технологий способствуют переходу спутникового интернета от испытаний к масштабному развертыванию. Брокерские компании ожидают роста спроса в цепочке поставок благодаря массовому производству, однако технологические наработки, лабораторные исследования и разработки, а также прогресс в поставках существующей продукции у компаний различаются.
Wellsenn XR ожидает, что мировые продажи ИИ-очков вырастут примерно с 8,46 млн устройств в 2025 году до 90 млн устройств в 2030 году. На фоне расширения спроса рынок остается высококонцентрированным, а признание выручки соответствующими компаниями происходит с временным лагом.
По мнению Citi, ускорению роста выручки способствовали увеличение доли рынка в промышленной робототехнике и рост продаж компонентов для человекоподобных роботов; увеличение объёмов продукции принесло эффект масштаба, но валовая рентабельность осталась ниже уровня аналогичного периода прошлого года.
Выручка в третьем квартале выросла на 25% к предыдущему кварталу, а чистая прибыль — на 9%; наводнение в Таиланде повлияло на отгрузки в конце месяца. BofA снизил прогнозы прибыли и оценочный мультипликатор, но считает, что заказы клиентов и поставки новых продуктов по-прежнему поддерживают рост в 2027–2028 годах.
Наращивание выпуска новой платформы и задержки поставок замедлили рост выручки в третьем квартале, однако повышение выхода годной продукции и загрузки завода в Таиланде поддерживает оценку BofA на четвёртый квартал; затраты на расширение мощностей также побудили банк снизить прогнозы прибыли и целевую цену.
В третьем квартале 2026 года бизнес по корпусировке и тестированию и производство электроники обеспечили рост выручки на 28% к предыдущему кварталу. Компания повысила прогноз продаж передовой корпусировки; Bank of America позитивно оценивает загрузку мощностей и ценообразование, но ожидает, что расширение мощностей продолжит давить на свободный денежный поток.
Результаты третьего квартала соответствовали ранее опубликованному прогнозу, но по состоянию на 26 октября заказы на чипы межсоединений с поставкой в четвёртом квартале указывали на более быстрый рост. Bank of America повысил прогнозы прибыли на ближайшие три года, рассчитывая на одновременный рост спроса на серверы и количества чипов на сервер.
Выручка в третьем квартале выросла на 6% в годовом выражении, тогда как чистая прибыль снизилась на 62%. Слабый спрос на потребительскую электронику и более медленное, чем ожидалось, восстановление маржи побудили BofA снизить прогнозы прибыли; направление жидкостного охлаждения может начать приносить выручку с 2027 года.
Выручка третьего квартала немного превысила консенсус-прогноз, но чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, оказалась примерно на 13% ниже него. Bernstein ожидает, что рост объемов медных соединений и оптических модулей ускорит рост прибыли с 2027 года.
