Технологии

Полупроводники, вычислительная инфраструктура и циклы технологической отрасли.

Исследования по теме

Evercore ISI2026-10-21

Evercore ISI: Texas Instruments превзошла ожидания в третьем квартале: рост аналоговых чипов увеличил прибыль фабрик

Выручка Texas Instruments в третьем квартале выросла на 28% в годовом выражении, причём аналоговые чипы обеспечили девять десятых прироста; прогнозы выручки и прибыли на четвёртый квартал также превысили рыночный консенсус. Evercore ISI рассчитывает на долгосрочный рост доли рынка и одновременно рассматривает сдержанную реакцию акций после закрытия торгов как признак поздней стадии полупроводникового цикла.

Evercore ISI2026-10-21

Evercore ISI: QuantumScape планирует построить производственную линию мощностью 100 МВт·ч: ориентир на дата-центры, запуск в 2028 году

По оценке Evercore ISI, потенциальная годовая выручка новой линии при полной загрузке составит от 70 млн до 130 млн долларов; компания ищет финансирование без размытия долей акционеров, а конкретные клиенты и условия финансирования пока не определены.

J.P. Morgan2026-10-27

J.P. Morgan: Выручка Asia Vital Components за третий квартал превысила ожидания; задержка жидкостного охлаждения ASIC снизила прогноз роста на четвёртый квартал

Спрос на охлаждение серверов ИИ и нового iPhone обеспечил выручку Asia Vital Components за третий квартал выше ожиданий. JPMorgan ожидает дальнейшего роста валовой маржи, но отложил примерно на два месяца наращивание объёмов проектов жидкостного охлаждения ASIC и снизил прогнозы выручки и валовой маржи на четвёртый квартал.

J.P. Morgan2026-10-26

J.P. Morgan: Краткий обзор квартальной отчетности китайских технологических компаний: запасы Cambricon резко выросли, цепочка поставок Apple ждет восстановления продуктового цикла

JPMorgan отмечает, что выручка Cambricon соответствовала сниженным ожиданиям, однако запасы существенно выросли; результаты двух поставщиков Apple оказались слабее сезонной нормы, а снижение выручки и прибыли China Telecom замедлилось.

Citi2026-10-26

Citi: Прогноз результатов Advanced Energy: в центре внимания рост в 2027 году и электропитание дата-центров на 800 В

Citi ожидает, что выручка и прибыль на акцию компании за квартал, заканчивающийся в декабре, превысят рыночный консенсус примерно на 2% и 4% соответственно, и видит возможность увеличить стоимость продукции в расчёте на систему благодаря электропитанию постоянным током на 800 В.

Wells Fargo Securities2026-10-19

Wells Fargo: настроения на рынке акций США подали сигнал к покупке, акцент инвестиций в ИИ смещается на дисциплину капитала

По мнению Wells Fargo, настроения инвесторов стали чрезмерно пессимистичными, однако замедление роста прибыли и слабая ликвидность ограничат восстановление. В сфере ИИ банк предпочитает крупных облачных провайдеров и инфраструктурное ПО и ожидает последовательного снижения максимумов акций полупроводниковых компаний.

J.P. Morgan2026-10-26

J.P. Morgan: Время тестирования ИИ-чипов растёт: почему JPMorgan предпочитает тестовые сокеты зондовым картам?

JPMorgan ожидает быстрого расширения рынка тестовых интерфейсов для высокопроизводительных вычислений с 2026 по 2028 год, однако способность поставщиков превратить спрос в прибыль зависит от их доли в прошедших квалификацию проектах, расширения мощностей и поставок ключевых компонентов.

J.P. Morgan2026-10-25

J.P. Morgan: Поставки EVE Energy выросли в третьем квартале, прибыль на ватт осталась стабильной, но JPMorgan по-прежнему обеспокоен налоговой нагрузкой

Накопители энергии обеспечили рост поставок батарей в третьем квартале по сравнению с предыдущим. Руководство оптимистично оценивает спрос на тяговые батареи и батареи для накопителей энергии в 2027 году, тогда как JPMorgan сохраняет рекомендацию «ниже рынка» и следит за влиянием изменений налогов на маржу.

Morgan Stanley2026-10-25

Morgan Stanley: Прибыль Lens Technology в третьем квартале оказалась ниже ожиданий: рост сегмента складных экранов пока не компенсирует давление на результаты в ближайшей перспективе

Выручка Lens Technology в третьем квартале 2026 года снизилась на 8% в годовом выражении, а чистая прибыль сократилась вдвое. Morgan Stanley позитивно оценивает рост стоимости поставок на одно складное устройство, но считает ближайшие результаты слабыми, а оценку компании недешёвой и сохраняет рекомендацию «на уровне рынка».

Morgan Stanley2026-10-25

Morgan Stanley: Kingdee расширяет применение корпоративного ИИ с помощью LingeeOS: от повышения продуктивности сотрудников к процессам и управлению

После запуска LingeeOS в мае 2026 года Kingdee добавила возможности работы с корпоративным контекстом, портал управления и инструменты разработки агентов. Morgan Stanley оптимистично оценивает перспективы монетизации ИИ за счёт клиентов ERP и бизнес-процессов компании, однако ключевыми остаются платное внедрение и измеримое повышение эффективности организации.

Morgan Stanley2026-10-25

Morgan Stanley: Hygon Information: прогноз выручки от GPU повышен — почему Morgan Stanley при этом снизил прогноз прибыли?

Morgan Stanley снизил целевую цену акций Hygon Information с 430 юаней до 380 юаней и сохранил рекомендацию «выше рынка». Рост цен на память с высокой пропускной способностью повысил ожидания относительно отпускных цен GPU, однако увеличение доли GPU и доли неконтролирующих акционеров снизило прогноз прибыли.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Чистые активы SoftBank выросли с начала года почти на половину. Почему акции всё равно подешевели?

По оценке Morgan Stanley, чистые активы SoftBank на акцию выросли с начала года на 49,1%, тогда как цена акций снизилась на 2,8%, а дисконт к стоимости чистых активов увеличился до 48,4%. Снижение оценки Arm и рост чистого долга также ограничивают потенциал переоценки, связанный с активами в сфере ИИ.

Nomura2026-10-26

Nomura: EVE Energy: зарубежные клиенты повышают прибыльность. Почему Nomura повысила прогноз прибыли, но снизила целевую цену?

Рост вклада зарубежных клиентов улучшил валовую маржу в третьем квартале; компания повысила цели по поставкам на 2027 год, а Nomura вслед за этим пересмотрела прогноз прибыли в сторону повышения. Однако налоговая нагрузка, размывание маржи торговым бизнесом и денежные расходы на расширение мощностей создают ограничения, а давление отраслевой политики также побудило банк снизить оценочные мультипликаторы.

Nomura2026-10-26

Nomura: Прибыль Accelink в третьем квартале удвоилась: переход на 800G поддерживает рост, создание запасов давит на денежный поток

Nomura связывает рост Accelink в третьем квартале с инвестициями китайских облачных провайдеров в ИИ и переходом на оптические модули 800G. Улучшение структуры продукции повысило валовую маржу. Однако операционный денежный поток за первые три квартала стал отрицательным: чистый отток составил 1,88 млрд юаней, а расширение также потребовало отвлечения дополнительных средств.

Goldman Sachs2026-10-26

Goldman Sachs: Acuity планирует купить Parameter за 675 млн долларов, расширив возможности мониторинга дата-центров

Parameter прогнозирует рост выручки в календарном 2027 году более чем на 30% и рентабельность по EBITDA около 40%. Сделка может увеличить прибыль Acuity и дополнить предложение Distech такими продуктами, как системы обнаружения утечек жидкости. Покупку планируется оплатить за счет заемных средств в размере 500 млн долларов и денежных средств в размере 175 млн долларов. Goldman Sachs сохранил нейтральный рейтинг.

Goldman Sachs2026-10-26

Goldman Sachs: Рост передовой корпусировки Amkor не компенсирует слабость конечных рынков; Goldman Sachs снизил целевую цену

Подразделение вычислительных технологий продолжает выигрывать от наращивания объемов корпусировки 2.5D и программ CPU, однако рентабельность за третий квартал и прогнозы выручки и прибыли на акцию на четвертый квартал оказались ниже ожиданий рынка. Goldman Sachs сохранил нейтральную рекомендацию и снизил целевую цену с 65 до 56 долларов, обращая внимание на то, позволит ли расширение мощностей повысить прибыль и денежный поток.

Goldman Sachs2026-10-26

Goldman Sachs: инвестиции в ИИ продолжают расти, но их вклад в экономический рост достигнет пика

Отчётность трёх облачных гигантов позволит оценить спрос на вычислительные мощности для ИИ и отдачу от инвестиций. Goldman Sachs ожидает, что импульс экономическому росту от бума ИИ достигнет пика между концом 2026 и началом 2027 года, а цены на энергию и процентные ставки усиливают давление на рост в сторону снижения.

Goldman Sachs2026-10-26

Goldman Sachs: KOA вновь повысила годовой прогноз: почему Goldman Sachs оптимистичен в отношении прибыли японских производителей пассивных компонентов?

Операционная прибыль KOA во втором финансовом квартале выросла примерно до 2.6 раза относительно уровня годом ранее; одновременно улучшились рост продаж, загрузка мощностей и ассортиментная структура. На этом основании Goldman Sachs оптимистично оценивает динамику прибыли японских производителей пассивных компонентов, однако большая часть прироста заказов пришлась на заблаговременные заказы, а перенос роста цен на материалы на клиентов происходит с задержкой.

Goldman Sachs2026-10-26

Goldman Sachs: CATL: почему Goldman Sachs считает интеграцию систем накопления энергии ключом к переоценке?

Goldman Sachs считает, что переход CATL к роли интегратора систем накопления энергии может одновременно повысить валовую прибыль на единицу продукции и укрепить конкурентные позиции. Поэтому целевая цена банка предусматривает отдельную оценку бизнеса по накоплению энергии, но зависит от прибыли в 2030 году и хода интеграции.

2026-10-26

Как новость о начале разработки обязательного стандарта C-V2X изменит спрос на заводскую установку оборудования для подключённых автомобилей?

В материале со ссылкой на представителей отрасли говорится, что началась разработка обязательного стандарта установки C-V2X на транспортные средства. Логика спроса смещается от строительства пилотных проектов к требованиям заводской установки на автомобили, однако стандарт для коммерческого транспорта всё ещё находится на стадии общественного обсуждения, а после его вступления в силу предусмотрен переходный период продолжительностью 25 месяцев.

Загрузить ещё ↓