Microsoft’un üçüncü çeyrek sermaye harcamaları önceki beklentilerin altında kaldı ve üçüncü taraf bulut bilişim kapasitesinin teslimatındaki gecikme CoreWeave ile diğer şirketlerin hisselerinde düşüşe yol açtı. Evercore ISI, ilgili tedarikçinin CoreWeave olmayabileceğini düşünüyor ancak Microsoft şirketin kimliğini açıklamadı.
Bilanço sezonu henüz erken aşamada. Jefferies, S&P 500 endeksinde Muhteşem Yedili dışındaki şirketlerin düzeltilmiş kâr artışının %32,1 ile yedilinin %21,4 düzeyindeki artışını aşmasını bekliyor; ancak yedili, gelir artışında liderliğini sürdürüyor.
BofA, optik bağlantı işletmelerinin birleştirilmesinin stratejik değerini kabul ediyor, ancak tamamı hisseyle yapılacak işlemin yol açacağı sermaye seyrelmesi, müşteri çıkar çatışmaları ve uzun onay sürecinin Marvell'in yatırım cazibesini azaltmasını bekliyor.
Morgan Stanley, Demokratların Kongre'nin her iki kanadını ve Teksas valilik seçimini kazanmasının bazı bölgelerde veri merkezi onay risklerini artıracağını, ancak yapay zekâ sermaye harcamaları döngüsünü genel olarak kesintiye uğratmayacağını düşünüyor; maliye ve borç tavanı müzakereleri de piyasaların odağına yerleşecek.
S&P 500 şirketleri arasında kârı beklentileri aşanların oranı %83 seviyesine yükseldi; ancak bazı yapay zekâ devlerinin sermaye harcamaları ve nakit akışı üzerindeki baskılar satışları tetikledi. Barclays, teknoloji hisselerinin değerlemelerinde ve ara seçimler sonrasındaki tarihsel performansında potansiyel fırsatlar görüyor.
Apple’ın 2026 mali yılının dördüncü çeyreğindeki iPhone ve Mac gelirleri beklentileri aştı, ancak bellek fiyatlarındaki artış ve yapay zekâ çıkarım maliyetleri gelecek çeyreğe ilişkin brüt kâr marjı öngörüsünü baskıladı. Goldman Sachs gelir tahminlerini yükseltirken kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
iPhone ve Mac, Apple’ın Eylül çeyreği gelirini piyasa beklentilerinin üzerine taşıdı; ancak artan bellek maliyetleri ve hizmet büyümesindeki yavaşlama, Aralık çeyreği görünümünü karmaşık hale getirdi. Citi, 2027 mali yılı hisse başına kâr tahminini düşürdü ve alım tavsiyesini korudu.
Bank of America, ABD'de tarım dışı istihdamın Ekim ayında 75 bin kişi artmasını bekliyor ve iki faiz artışı daha öngörüsünü koruyor; ara seçimlerin yanı sıra Apple, AMD ve Arista'nın bilanço beklentileri farklılaşıyor.
Teksas ve Ohio'daki seçim sonuçları veri merkezi projelerine ilişkin belirsizliği artırıyor. Morgan Stanley, yeni projelerin daha sıkı onay süreçlerine tabi tutulmasının elektrik temini güvence altındaki tesislerin değerini artırabileceğini, ancak proje geliştiricileri, elektrik üreticileri ve ekipman tedarikçileri üzerindeki etkilerin farklı olduğunu düşünüyor.
JPMorgan, Fed'in Aralık ayında yeniden faiz artırmasını bekliyor ve ABD Hazine tahvili getiri eğrisinin dikleşeceği görüşünü koruyor. Gelişen piyasa para birimlerinde ağırlık üstü pozisyon sürüyor, ancak faiz oynaklığı ve büyüme baskıları bankanın seçimlerini daraltmasına yol açıyor. Bu arada birçok ülkede ekonomik büyüme ile petrol talebindeki düşüş bir arada görülüyor.
KLA, 2026 yılının ikinci yarısındaki gelirinin ilk yarıya göre %25 artmasını bekliyor ve 2027 yılı plaka üretim tesisi ekipman harcamalarına ilişkin iyimserliğini koruyor. Wells Fargo kâr tahminlerini yükseltirken hedef fiyatını 245 dolardan 210 dolara indirdi.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde yeni CDMO satın alma siparişleri yıllık bazda %40 arttı; geç aşama ve ticari projelerin gelir içindeki payının yükselmesi bekleniyor. Kapasite artışı ve büyük siparişlerin teslimi, büyümenin gerçekleşmesini ve kâr marjlarını etkileyecek.
Mosaic’in üçüncü çeyrek FAVÖK’ü piyasa konsensüsünün altında kaldı. Fosfat satışları beklentileri aşsa da buna karşılık gelen kârı sağlamadı. Şirketin dördüncü çeyrek fosfat satış hacmi ve fiyatı öngörüleri beklentilerin üzerinde, ancak yüksek fiyatlı ham maddeler kârı baskılamayı sürdürecek; potas hacmi ve fiyatı öngörüleri ise daha zayıf.
CrowdStrike, dağıtım öncesi güvenlik testlerini ve ajan davranışı izlemesini Falcon’a ekleyerek mevcut çalışma zamanı korumasını tamamlamayı planlıyor. Morgan Stanley platformun genişlemesine olumlu bakıyor, ancak gelir katkısı entegrasyona ve ücretli benimsenmeye bağlı.
Apple’ın Aralık çeyreği gelir beklentisi öngörüleri aştı, ancak hizmet büyümesinin yavaşlaması ve bellek maliyetlerinin artması, daha güçlü gelirin kâra sağlayacağı desteği dengeledi. Morgan Stanley, ağırlık artır tavsiyesini korudu ve hedef fiyatını 355 dolardan 350 dolara indirdi.
Rapidan Energy Group'un kurucusu Bob McNally, ABD ile İran arasında diplomatik bir atılım görmediğini ve seçim sonrası askeri gerilimin tırmanmasının en olası senaryo olduğunu söylüyor; piyasa jeopolitik riski fiyatlamaya başladı, rafine petrol ürünleri piyasası ise petrol piyasasının arz-talep dengesi en sıkışık bölümü olmaya devam ediyor.
Hoover Institution ekonomi tarihçisi Michael Bordo, özel para tarihi üzerinden stabilcoinleri değerlendiriyor: Tarihsel olarak özel paranın güvenli işlemesi için beş koşul gerekiyor ve GENIUS Yasası’ndaki çeşitli eksiklikler hâlâ giderilmiş değil; parasal güç ödeme teknolojisine değil, kurumsal güvenilirliğe bağlı.
Cisco'nun eski CEO'su John Chambers, yapay zekâ ile verimlilik artışının %3–%5 düzeyine ulaşabileceğini, yapay zekâ döngüsünün hızının ve sonuçlarının internetinkinin 5 katı olabileceğini söylüyor; yapay zekâ siber güvenliği, önümüzdeki iki ila beş yılın en gözde teknoloji alanı.
Breakingviews’in Washington köşe yazarı Gabriel Rubin, tarihteki en uygun benzerliğin 1974 yılında Watergate sonrası yapılan ara seçimler olduğunu söylüyor; Demokratların yalnızca 54–56 sandalyesi var, yasaların çoğu için 60 oy ve bir vetoyu aşmak için 67 oy gerekiyor; veri merkezlerine yönelik tepki yapay zekâ yatırımlarını soğutacak.
