ABD'de tamamen elektrikli araç pazarı Ekim itibarıyla yıllık büyümeye döndü, ancak Ultium platformu modellerinin satışları yıllık bazda %18 düşmeye devam etti. Morgan Stanley, LG Energy Solution'ın elektrikli araç işinin dip seviyeye ulaşmış olabileceğini, kâr marjındaki toparlanmanın ise daha kademeli gerçekleşeceğini düşünüyor.
Morgan Stanley Brent fiyatı varsayımlarını ve Harbour Energy kâr tahminlerini yükseltti; ancak BASF’nin hisselerini elden çıkarma planının, hisse geri alımlarından kaynaklanan ilave nakit akışı faydalarının daha büyük bölümünün satıcıya gitmesine yol açabileceğini düşünüyor.
Morgan Stanley, iki Elektrik iş kolunun daha hızlı organik büyümeyi sürdürmesini bekleyerek Eaton'ın 2026–2028 dönemi EPS tahminlerini yükseltti; ancak fiyat ve maliyet baskıları Amerika iş kolundaki marj iyileşmesini sınırlayacak.
AVLAYAH'ın üçüncü çeyrek satışları 17,8 milyon dolara ulaştı ve dördüncü çeyrek yönlendirmesi de beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Sigorta kapsamının genişlemesi ve klinik araştırma hastalarının ilacı ticari kullanıma geçirmesi büyümeyi destekledi; ancak yönetim, büyüme hızının sonrasında istikrar kazanmasını bekliyor.
JPMorgan, Dupixent satışlarının 2028 yılında 25 milyar euroyu aşmasını ve orta vadeli hedefe iki yıl erken ulaşmasını bekliyor; ancak varlık satışları 2027 yılı gelir büyümesini baskılayacak, ilaç geliştirme hattındaki ilerleme de değerleme değerlendirmelerini etkilemeye devam edecek.
Lombard Odier Asya-Pasifik CIO’su John Woods, dünkü geceki piyasa hareketleri yapay zekâ harcamalarının zirveye ulaştığının işareti olarak görülürse bunun elbette düşüş yönlü olacağını; ancak kendisinin bunu daha çok pozisyonların yeniden düzenlenmesi ve teknik bir ters yönlü sıkışma olarak değerlendirdiğini söyledi. Çin, Japonya ve Güney Kore’ye kıyasla daha yalıtılmış durumda; bu nedenle etkiler hafif olacak. ABD’nin yapay zekâ alanındaki oynaklık ise Çin için tersine yapıcı olabilir.
Niles Investment Management'ın kurucusu Dan Niles, bu düzeltmenin sağlıklı olduğunu ve çoktan gelmesi gerektiğini söylüyor; token kullanımı hâlâ hızla artıyor, ancak fiyatlar düşüyor; Anthropic'in gelir büyümesi ikinci çeyrekte çeyreklik bazda yaklaşık %145 düzeyinden üçüncü çeyrekte yaklaşık %43 düzeyine yavaşladı ve dördüncü çeyrekte yalnızca yaklaşık %20 olabilir; bu nedenle değerleme çarpanlarının düşmesi gerekiyor.
Bankless sunucuları Ryan ve David, S&P 500 endeksinin bir buçuk günde %4 düştüğünü ve Haziran seviyelerine geri döndüğünü, Nasdaq’ın ise %6 düşerek Nisan seviyelerine gerilediğini söylüyor; AI balonunun patladığını ileri sürmek için henüz erken; Bitcoin, 50 haftalık hareketli ortalamasında yaklaşık 76 bin dolar civarında tutunuyor ve Binance’ten 6,34 milyar dolarlık hırsızlık tarihin en büyük siber saldırısı oldu.
HSBC Baş Çoklu Varlık Stratejisti Max Kettner, bu hareketin Ocak 2018 sonlarında ters volatilite ürünlerinin çöküşüne benzediğini söylüyor; şimdi pozisyonlarını kapatmaya zorlananlar fonlar ve temel göstergeler değişmiş değil; dönüm noktasının katalizörü Anthropic'in IPO'su, makul bir değerlemeyle borsaya açılması yeterli.
T. Rowe Price küresel yatırımlar eş başkanı ve CIO’su Sebastian Page, bu satış dalgasının hiçbir gerçek tetikleyicisi olmadığını ve duyarlılık ile aşırı yoğunlaşmış pozisyonların yol açtığı bir satış tasfiyesi olduğunu söyledi; token talebi %37 arttı, harcamalar %9 yükseldi ve Nvidia’nın F/K’sı şu anda yaklaşık 12.6 kat; bir yıl önce 30 kattı.
PayPay’in gelirleri ve düzeltilmiş FAVÖK’ü şirketin öngörülerinin üst sınırını aştı; beklenenden düşük puan giderleri başlıca etken olmuş olabilir. JPMorgan ana faaliyetlerin sağlam olduğunu düşünüyor, ancak bu çeyreğin sonuçlarının hisse fiyatının toparlanmasını sağlamasının zor olduğunu belirtiyor.
İşlem hacmindeki düşüş ve olumsuz döviz kuru etkisi menkul kıymetler işini baskıladı; Kakao Pay’in üçüncü çeyrek faaliyet kârı piyasa beklentilerinin altında kaldı. Ödeme ve sigorta işleri hızla büyüse de JPMorgan, ölçeklerinin aracılık işindeki döngüsel dalgalanmaları telafi etmeye hâlâ yetmediğini düşünüyor.
JPMorgan, Erste Group için 2026–2028 dönemi düzeltilmiş hisse başına kâr tahminini yaklaşık %1–%2 artırdı. Başlıca artış net faiz gelirinden kaynaklanırken gider ve karşılık tahminleri de yükseltildi.
Piyasa istikrarını destekleyen fonlar A-hisse senedi duyarlılığını toparladı, ancak kâr beklentileri ve yurt içi talep hâlâ zayıf. Morgan Stanley, ekim ayındaki düzeltmenin aşırı satılmış bazı kaliteli hisselerin risk-getiri profilini iyileştirdiğini düşünüyor ve seçici hisse tercih etmeyi sürdürüyor.
İnsansı robotların insan benzeri biçimi mevcut çalışma ortamlarına uyum sağlamalarına yardımcı oluyor; ancak iki ayak üzerinde yürüme ve eklem kontrolü de daha yüksek gereksinimler doğuruyor. Kurumlar uzun vadeli pazar potansiyeli konusunda iyimser; 2026 yılı ise seri üretimin doğrulanması ve uygulamaların hayata geçirilmesi için kritik bir dönem.
Çin’in yapay zekâ bilişim kapasitesindeki artış 2026 yılının üçüncü çeyreğinde hızlandı, ancak çip arzı bazı işletmecilerin müşteri kabulünü kısıtlamaya devam etti. Goldman Sachs, entegre bilişim platformlarının potansiyel getirisini olumlu değerlendirirken finansman, getiri oranları ve değerleme daralmasına ilişkin kaygılar nedeniyle sektör hedef fiyatlarını düşürdü.
Google, 2027 ile 2028 yılları arasında Malezya’daki veri merkezlerine yatırım yapmayı planlıyor. Goldman Sachs, projelerin inşasının ve buna eşlik eden elektrik şebekesi iyileştirmelerinin elektrik ekipmanlarına ve fiber optiğe yönelik talebi artırabileceğini, ancak her tedarikçinin elde edeceği faydanın fiilen kazanılan siparişlere ve proje ilerlemesine bağlı olacağını düşünüyor.
Yapay zekâ ve kampüs ağları, Arista’yı büyüme beklentisini yükseltmeye yöneltiyor. Bank of America, veri merkezleri arası bağlantı fırsatlarını olumlu değerlendirirken ertelenmiş gelir artışındaki yavaşlamayı ve büyük müşteri yoğunlaşmasının marjlar üzerindeki etkisini de izliyor.
Seagate’in Eylül çeyreği geliri ve hisse başına kârı piyasa konsensüsünü aştı; başlıca etken fiyat artışlarıydı. Şirket, Aralık çeyreğinde sevkiyat kapasitesinin hızlanmasını bekliyor, ancak birim kapasite başına maliyet azaltımının hızı bir miktar yavaşladı.
Önizleme sürümüne kıyasla Hy4, uzun süreli görevler ve araç kullanımı konusundaki yeteneklerini geliştiriyor. Tencent yakında daha hızlı ve maliyet açısından daha verimli bir Flash sürümü sunmayı planlıyor; Citi, bu yükseltmenin Tencent’in kurumsal yapay zekâ konumunu güçlendirmeye yardımcı olacağını düşünüyor.
