Ekim ayının ortasında, State Grid’in “bir AC, iki DC” UYG projesi toplu olarak onaylandı; toplam yatırım yaklaşık 59,1 milyar yuan oldu. On Beşinci Beş Yıllık Plan dönemi için şebeke yatırım planı, On Dördüncü Beş Yıllık Plan’a kıyasla %40 üzerinde artıyor.
Wanlian Securities, 2026 yılının insansı robotlarda seri üretimin doğrulanması ve uygulamaların hayata geçirilmesi açısından kritik bir dönem olduğunu düşünüyor; komple robot fiyatlarının düşmesi ölçekli ticarileşmeye yardımcı olsa da ilgili şirketler hâlâ farklı uygulama aşamalarında bulunuyor.
Üçüncü çeyrekte gıda büyümesi ve gider kontrolü, içecek satışlarındaki ve brüt kârdaki zayıflığı telafi etti; ancak hammadde maliyet baskısı 2027 yılının ilk yarısına kadar sürecek. Goldman Sachs kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürürken Nötr notunu korudu.
Switch 2 yazılım satışları Goldman Sachs’ın beklentilerini aşarken donanım sevkiyatları ve faaliyet kârı beklentilerin altında kaldı. Goldman Sachs, yılın tamamı için konsol satışları ve kâr tahminlerini düşürdü, ancak Al tavsiyesini korudu.
Eylül ayında ABD’nin görünür çelik talebi yıllık bazda %5 arttı, ancak bir önceki aya göre geriledi; nihai çelik ithalatı düşük bir bazdan toparlanırken, yılbaşından bu yana kümülatif ithalat geçen yılın altında kaldı. Goldman Sachs, tam yıl talep artışı tahminini %2,6 seviyesinde korudu.
Goldman Sachs, 2026 sonu ve 2027 sonu için altın fiyatı tahminlerini sırasıyla ons başına 4150 dolar ve 4800 dolara düşürdü. Fed’in şahin tutumu yatırımcı pozisyonları üzerinde baskı yaratıyor; ancak merkez bankalarının devam eden altın alımları ve bankanın 2027 sonu için öngördüğü faiz indirimleri, uzun vadeli yükseliş beklentisini destekliyor.
Brukinsa’nın küresel satışlarındaki artış, BeOne’ın üçüncü çeyrek ürün gelirini Goldman Sachs’ın beklentilerinin üzerine taşıdı; giderlerin gelirden daha yavaş artması ise kâr büyümesini güçlendirdi. Şirket tüm yıl beklentisini yeniden yükseltti; Goldman Sachs da ilaç hattının genişletilmesiyle bağlantılı Ar-Ge harcamalarına dikkat çekti.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde elektrik üretimi yıllık bazda %15 gerileyerek kârı baskıladı; Deutsche Bank, beklenen temettü getirisi ile devlet tahvili getirisi arasındaki farkın hâlâ cazip olduğunu düşünüyor.
Goldman Sachs’ın kapsadığı Çinli tüketici dayanıklı malları şirketlerinin üçüncü çeyrek gelir ve kârındaki yıllık düşüşler derinleşirken, yurt dışı faaliyetleri görece öne çıktı. Banka, düşük bazın dördüncü çeyrekte yurt içi talepte sınırlı bir iyileşmeye yardımcı olmasını bekliyor; ancak yüksek maliyetler ve rekabet marjları etkilemeye devam edecek.
Ekim ayı sözleşme verileri, 2026 yılının dördüncü çeyreğinde geleneksel DRAM fiyatlarının çeyreklik bazda %8,3 artacağına işaret ediyor; Bernstein, kurumsal SSD'lerin genel NAND fiyatlarını yaklaşık %15 artırmasını bekliyor, ancak tüketici tarafındaki zayıflık wafer spot fiyatlarına şimdiden yansımış durumda.
4 Kasım tarihinde TOPIX’in ileriye dönük F/K oranı 14.4 kata geriledi. JPMorgan, Japon hisselerinin aşırı satıldığını düşünüyor: 7 ayından Eylül dönemine ilişkin açıklanan sonuçlar, elektronik, hassas aletler ile elektrik ve gaz sektörleri hariç tutulduğunda gelir ve net kârın yıllık bazda sırasıyla %10 ve %11 arttığını gösteriyor; ancak otomotiv, perakende ve diğer sektörlerde kâr baskı altında ve bilanço dönemi henüz sona ermedi.
Coherent’in 2027 mali yılının ilk çeyreğindeki veri merkezi ve iletişim gelirleri beklentileri aştı, ancak endüstriyel işi ve serbest nakit akışı zayıf kaldı. Şirket görünümünü yükseltti; Bernstein ise brüt kâr marjındaki iyileşmenin ve optik bağlantı fırsatlarının başlıca katalizörlerinin ancak 2028 mali yılında ortaya çıkacağını düşünüyor.
Goldman Sachs, ihracattaki dayanıklılığın Çin limanlarında elleçleme hacminin 2026 yılının dördüncü çeyreğinde yeniden görece hızlı büyümesini sağlayacağını, liman ücretlerinin de 2027 yılında artabileceğini öngörüyor. İki liman işletmecisinin üçüncü çeyrek performansı farklılık gösterdi: COSCO SHIPPING Ports'un geliri arttı ancak net kârı yatay kaldı; Shanghai International Port Group'un net kârındaki büyüme ise esas olarak yatırım gelirlerine dayandı.
Qualcomm’ın 2026 mali yılı dördüncü çeyrek geliri piyasa konsensüsünü aştı, ancak telefon çipi geliri geriledi; veri merkezi geliri gelecek çeyrekte ivme kazanmaya başlarken düşük marjlı ürünler ve yatırım maliyetleri marj tahminlerini baskılıyor.
DBS, Anthropic’in kârlılığındaki ve nakit akışındaki iyileşmenin model ekonomisine yönelik güveni artırdığını, ancak şirketin üçüncü çeyrek gelir artışının belirgin biçimde yavaşladığını düşünüyor; ABD’li bulut sağlayıcılarının büyümesi, Bookings ve marjları, AI yatırımlarının getirisini daha da sınayacak.
Üçüncü çeyrek net kârı Morgan Stanley’nin önceki beklentilerinin altında kaldı ve bu durum bankanın 2026 yılı kâr tahminini düşürmesine yol açtı; banka değerleme çarpanını da düşürdü, ancak 2027–2028 yıllarına ilişkin kâr tahminlerini ve Overweight notunu korudu.
Şirket, 2027 yılının tamamı için kârlılık hedefini yineledi ve Ar-Ge giderlerini önemli ölçüde azaltmayı planlıyor; ancak üçüncü çeyrekte Crysvita satışları piyasa beklentilerinin altında kaldı ve iki gen tedavisinin piyasaya sunulma süreci sonraki büyümeyi etkileyecek.
ABD’deki emeklilik ve bireysel hayat sigortası işleri, çekirdek hisse başına kârın piyasa konsensüsünü aşmasını sağladı; ancak Japonya işinin kârı yıllık bazda geriledi ve Morgan Stanley Endeks Altı Getiri tavsiyesini korudu.
ABD'de tamamen elektrikli araç pazarı Ekim itibarıyla yıllık büyümeye döndü, ancak Ultium platformu modellerinin satışları yıllık bazda %18 düşmeye devam etti. Morgan Stanley, LG Energy Solution'ın elektrikli araç işinin dip seviyeye ulaşmış olabileceğini, kâr marjındaki toparlanmanın ise daha kademeli gerçekleşeceğini düşünüyor.
Morgan Stanley Brent fiyatı varsayımlarını ve Harbour Energy kâr tahminlerini yükseltti; ancak BASF’nin hisselerini elden çıkarma planının, hisse geri alımlarından kaynaklanan ilave nakit akışı faydalarının daha büyük bölümünün satıcıya gitmesine yol açabileceğini düşünüyor.
