不藏 UnhideaUnHideA
Ara
Üyelik

Ara

1.954 içerik · Eklenme tarihine göre

Deutsche Bank: SAIC’in kendi markalarının yurt dışı satışları yüzde altmış arttı; Deutsche Bank neden hâlâ “tut” tavsiyesi veriyor?

Ağustos ayında SAIC’in kendi markalarının yurt dışı satışları yıllık %62 arttı ancak aylık %3,1 geriledi; modellerin ve bölgelerin performansı farklılaştı. Deutsche Bank, yurt dışı faaliyetlerindeki iyileşmenin kendi markalarının brüt kâr marjını desteklemesini beklerken ortak girişimlerin yatırım gelirlerinin baskı altında kalacağını öngörüyor ve tut tavsiyesini koruyor.

Deutsche Bank: Tesla üçüncü çeyrek sonuçları: Brüt kâr marjı beklentileri aştı, serbest nakit akışı pozitife döndükten sonra da büyük yatırımlar sürüyor

Deutsche Bank, Tesla için alım tavsiyesi veriyor. Üçüncü çeyrek gelirleri genel olarak yatay kalırken otomotiv brüt kâr marjı ve serbest nakit akışı bankanın beklentilerinden belirgin biçimde iyi gerçekleşti. Enerji depolama ve otonom sürüş büyüme alanı sunuyor; ancak artan giderler, işletme sermayesi desteği ve sonraki sermaye harcamaları birlikte kârın gerçekleşmesini sınırlıyor.

Goldman Sachs: Raycus Laser’in üçüncü çeyrek kârı Goldman Sachs beklentisini aştı; neden hâlâ satış tavsiyesi alıyor?

Ürünlerin geliştirilmesi ve verimlilik artışı, üçüncü çeyrek net kârını Goldman Sachs tahmininin %30 üzerine taşıdı; ancak brüt kâr marjı önceki çeyreğe göre geriledi ve yeni işlerin kısa vadeli katkısı sınırlı kaldı. Goldman, kâr tahminlerini ve hedef fiyatını yükseltse de mevcut değerlemeyi hâlâ yüksek buluyor.

Goldman Sachs: Meme kanseri reçetelerinde dönüşüm: Enhertu daha erken tedavi basamaklarına ilerlerken pay artışı gelire nasıl dönüşüyor?

Goldman Sachs'ın reçete takibi, Enhertu'nun HER2 pozitif meme kanserinde tedavi bileşimini değiştirdiğini, Kisqali'nin ise adjuvan tedavide genişlediğini gösteriyor. Ancak Roche ürün bileşiminde fiyat düşüşüyle karşı karşıya, Novartis ise fiyat baskısıyla sınırlanıyor; reçete avantajı ile gelir beklentileri aynı doğrultuda ilerlemiyor.

Goldman Sachs: Qiaqia Food: Ay çekirdeği maliyetindeki düşüş toparlanmayı desteklerken kuruyemiş maliyetleri kâr beklentilerini baskılıyor

Üçüncü çeyrek kârı Goldman Sachs’ın beklentisinin altında kaldı ve banka 2026–2028 dönemi kâr tahminlerini düşürdü. Ay çekirdeği tedarik fiyatlarının gerilemesi ve Çin Yeni Yılı öncesi sevkiyatların erkene çekilmesi sonraki performansı destekliyor; ancak kuruyemiş maliyetleri ile eski ve yeni kanallar arasındaki ayrışma toparlanmanın boyutunu hâlâ sınırlıyor.

Goldman Sachs: SpaceX ABD’de 80 bin saha için görüşüyor: Goldman Sachs Avrupa telekomünikasyonunda rekabet riskini neden daha düşük görüyor?

SpaceX’in ABD’deki yer ağı yapılanması, mobil iletişimde rekabet kaygılarını artırdı. Ancak Goldman Sachs, Avrupa’daki spektrum egemenliği ve düzenleme şartlarının benzer bir genişlemeyi sınırladığını düşünüyor. İsviçre, Almanya ve Birleşik Krallık haberin etkisine daha açıkken Avrupa’nın egemen ağ talebi SES ve Eutelsat’a fayda sağlıyor.

Goldman Sachs: Asymchem: Üçüncü çeyrek teslimatları geliri baskıladı; dördüncü çeyrek icrası ve peptit üretiminin artırılması kritik

Üçüncü çeyrek geliri Goldman Sachs’ın beklentisinin altında kalırken gider kontrolü kârı destekledi. Yılın tamamına ilişkin büyüme öngörüsü korundu, ancak teslimat baskısı dördüncü çeyreğe kaydı. Goldman Sachs, peptit işinin 2027 yılında büyümeyi hızlandıracağı yönündeki iyimserliğini korurken kâr tahminlerini ve hedef fiyatlarını düşürdü.

Goldman Sachs: DISCO'nun talep tabanı genişliyor; Goldman Sachs kapasite artışına olumlu bakıyor ve Al tavsiyesini yineliyor

Paketleme ve test şirketlerinin yatırım isteği artarken HBM katman sayısındaki ayarlamalar müşterilerin satın alma iştahını henüz değiştirmedi; sarf malzemelerindeki fiyat artışları da kârlılığı destekliyor. Goldman Sachs kapasite artışını uygulayacak koşulların mevcut olduğunu düşünüyor, ancak şirket malzeme tedarikinde hareket alanının sınırlı olduğunu kabul ediyor.

Goldman Sachs: AmoyDx: Fiyat indirimleri ve yenin değer kaybı geliri baskılarken vergi oranı kârın beklentiyi karşılamasını destekledi

2026 yılının üçüncü çeyrek geliri Goldman Sachs beklentisinin biraz altında kalırken net kâr, daha düşük efektif vergi oranının desteğiyle beklentiyi karşıladı. Goldman Sachs kâr tahminlerini ve hedef fiyatını bir miktar düşürdü; eşlikçi tanı penetrasyonundaki artış ve yurt dışı genişlemesine dayanan uzun vadeli gerekçeyle Al tavsiyesini korudu.

Goldman Sachs: Kering: Gucci perakende satışları beklentilerin altında, marj toparlanması yavaşlıyor, Goldman Sachs hedef fiyatı %8 düşürdü

Kering’in üçüncü çeyrek geliri beklentileri karşıladı ancak Gucci’nin perakende satışları %9 geriledi; toptan satışlardaki toparlanma ana iş kolundaki zayıflığı gizledi. Goldman Sachs, Gucci’nin dördüncü çeyrek büyüme ve grubun marj tahminlerini düşürdü; diğer markalardaki büyüme ve hızlandırılan mağaza kapanışları destek sağlasa da ikinci yarı marjının ilk yarıya göre iyileşmesine yetmiyor.

Goldman Sachs: Gilead, 1,275 milyar dolarlık anlaşmayla ağızdan alınan immünoloji ilaç portföyünü güçlendiriyor; kombinasyon tedavisinin beklentileri erken aşama geliştirmeye bağlı

Gilead, PepStar’ın ağızdan alınan IL-23R inhibitörü programını satın almayı planlıyor ve inflamatuvar bağırsak hastalığı için tamamen oral kombinasyona bir parça ekliyor. Goldman Sachs uzun vadeli stratejiyi olumlu değerlendiriyor, ancak ana varlık hâlâ Faz I aşamasında ve etkinlik verileri kamuya açıklanmış değil; işlem ayrıca dördüncü çeyrekte hisse başına kârı azaltacak.

Goldman Sachs: Goldman Sachs’ın Çin konut piyasası değerlendirmesi: Arzdaki daralma 2029 yılında istikrarı destekleyecek, yeni inşaatların toparlanması 2032 yılını bulacak

Goldman Sachs, 2027–2035 dönemi için yapısal konut talebi tahminini %16 düşürürken Şanghay ve Shenzhen’de iki yıllık konut fiyat artışı tahminini yükseltti. İki tahmin arasındaki bağlantı, yeni konut arzındaki keskin daralma; konut fiyatları, inşaat yatırımları ve işlem yapısı farklı takvimlere göre uyum sağlayacak.

Goldman Sachs: Çinli otomobil üreticilerinin üçüncü çeyrek sonuçlarına bakış: İhracat satışları desteklerken ürün karması ve Ar-Ge kârlardaki ayrışmayı belirliyor

Goldman Sachs, iç talebin zayıflaması ve vergi maliyetlerinin artması nedeniyle kâr tahminlerini düşürdü. BYD ve NIO yeni ürünlerden ve iyileşen ürün karmasından yararlanırken XPeng, Li Auto ve Hesai brüt kâr marjı veya Ar-Ge harcamaları açısından baskıyla karşı karşıya; satış büyümesi mutlaka kâr büyümesi getirmiyor.

Citi: Çin’in alüminyum stokları bir haftada %11 geriledi; talep toparlanırken alüminyum kütükler zayıf kaldı

Citi’nin hesaplamalarına göre Çin’in görünür alüminyum tüketimi 15 Ekim ile aynı ayın 22. günü arasında haftalık %1 arttı; alüminyum külçe ve kütüklerin toplam stoku ise 897 bin tona geriledi. Ancak toplam stok, ay takvimine göre geçen yılın aynı döneminden hâlâ %2 yüksekti ve yıl başından bu yana birikimli kütük tüketimi daralmaya devam ediyordu.

Citi: China Jushi: Elektronik sınıfı cam kumaş kapasitesi 2 milyar metrenin üzerine çıkıyor; kârlılığın anahtarı üst segment ve arz darboğazları

Citi, elektronik sınıfı cam kumaş özelliklerinin geliştirilmesi ile etkin arzın sıkı olmasının China Jushi’nin kârlılığını birlikte destekleyeceğini öngörüyor. Şirket, 2030 yılına kadar kapasitesini 2 milyar metrenin üzerine, üst segment ürün payını ise %35 üzerine çıkarmayı hedefliyor; ancak yeni ürünlerin sertifikasyon süreci ve sektördeki yeni kapasitenin devreye alınma hızı bu tezin ne zaman gerçekleşeceğini belirleyecek.

Citi: Örneklemdeki termal kömür madenlerinin haftalık üretimi %2 toparlandı; stoklar da arttı ancak geçen yılın altında kaldı

Citi'nin takip ettiği 100 örneklem madeninde Ekim ayının 15–21 günleri arasında üretim ve stokların her biri önceki haftaya göre %2 arttı. Arz önceki haftaya kıyasla toparlandı, ancak üretim ay takvimine göre hizalandığında yıllık bazda hâlâ %4,6 düşüktü. Bölgesel olarak Şensi üretimi artırırken Şansi geçen yılın altında kaldı.

Citi: SCC: Üçüncü çeyrek kâr marjı rekor kırarken kapasite artışı ve stok birikimi finansman baskısını artırıyor

Citi, SCC’nin yılın tamamına ilişkin kâr beklentilerinin yukarı yönlü revize edilebileceğini düşünüyor: Yapay zekâ PCB ürün karmasındaki iyileşme ve BT altlıklardaki toparlanma kâr büyümesini hızlandırıyor. Ancak alacaklar ve stoklar nakdi bağlıyor, kapasite artışı ağırlıkla yeni borçlanmaya dayanıyor ve dördüncü çeyrekte hammadde fiyatları ile giderlerde artış riski de bulunuyor.

Citi: Altın madencilerinin üçüncü çeyrek sonuçlarına bakış: AngloGold’un kârı geriliyor, Gold Fields üretimi korurken maliyetler artıyor

Citi, iki şirketin üçüncü çeyrek üretiminin genel olarak yatay seyretmesini bekliyor; dikkatler yılın tamamına ilişkin beklentilere ve nakit getirilerine çevriliyor. AngloGold, altın fiyatı ve madenlerdeki aksamalardan olumsuz etkileniyor, ancak serbest nakit akışının önceki çeyreğe göre iyileşmesi bekleniyor. Gold Fields’ın üretimi beklenti aralığıyla uyumlu; artan maliyetler ve Gana’daki kira sözleşmesi ise kısıt oluşturuyor.

Citi: Western Digital: Sevk edilen kapasite beklentilerin biraz altında, fiyatlar ve marjlar sonuçları beklentilerin üzerine taşıdı

Eylül ayında sona eren çeyrekte gelir yıllık bazda %55 arttı. Sevk edilen kapasite piyasa beklentilerinin biraz altında kaldı, ancak fiyatlar yıllık bazda yaklaşık %27 yükseldi ve brüt marj %58,1 seviyesine ulaştı. Aralık ayında sona eren çeyreğe ilişkin gelir ve kâr beklentileri konsensüsün üzerinde kalmaya devam etti. Citi, sabit disk arz ve talebinin fiyatları destekleyeceği görüşünde; talep, maliyet ve teknoloji yol haritasındaki avantajların sürdürülüp sürdürülemeyeceğini de izliyor.