Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Morgan Stanley, lazerler ile elektronik çiplerin birlikte tasarlanmasında stratejik değer görüyor; ancak yüksek değerleme, müşteri kayıpları ve lazer marjlarındaki gerileme getirileri etkileyebilir.
Morgan Stanley, AMD'nin sunucu gelirleri için büyüme tahminini yükseltti ve bunun PC işi tahminindeki indirimi telafi etmeye yeteceğini öngörüyor; bu arada yapay zekâ bağlantısı ve olgun üretim süreçlerine yönelik talep iyileşiyor, ancak müşteri yoğunlaşması, kapasite ve telefon maliyetleri farklı şirketlerin performansını sınırlamaya devam ediyor.
Cailian Press'in aktardığı aracı kurum görüşlerine göre, model yeteneklerinin artması ve çıkarım maliyetlerinin düşmesi, yapay zekâ rekabetini ürün deneyimi ve ticarileşme alanlarına taşıyor; ilgili şirketlerin girişimleri kurumsal hizmetleri ve robotik uygulamalarını kapsıyor.
Küresel yarı iletken satışları Eylül ayında aylık %10,8 artarak aynı dönemin tarihsel ortalamasını aştı; yıllık büyüme Ağustos ayındaki %158 seviyesinden %151 seviyesine geriledi. Bellek fiyatları, yıl başından bu yana sektör büyümesinin büyük bölümünü oluşturdu ancak ürünlerin ve nihai pazarların performansı farklılık gösterdi.
Bernstein, bulut tüketimi sektöründeki kısa vadeli olumsuz etkenlerin gerçek olduğunu, ancak Datadog’un yapay zekâ yerli müşterileri ile Cloudflare’in Workers işinin sektörden farklı bir büyüme performansı gösterebileceğini düşünüyor; şirketlerin değerleme farkı da kurumun farklı notlarını korumasını sağlıyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir yıllık bazda %56 arttı, ancak brüt marj %33,4 seviyesine geriledi. J.P. Morgan, insansı robot işinin ölçek kazanmasına olumlu bakıyor ve dördüncü çeyrekte brüt marjın belirgin biçimde toparlanmasını bekliyor. Kapasite artırımı uygulaması ve nakit akışı önemli kısıtlar oluşturuyor.
NXP yönetimi, otomotiv bilişim mimarilerindeki gelişimin araç başına çip değerini artırmasını bekliyor ve 2027 yılının ikinci yarısından itibaren veri merkezlerinden yeni gelir elde etmeyi planlıyor; mevcut fiyat artışları esas olarak maliyetleri karşılamayı amaçlarken brüt marjdaki iyileşme, yeni ürünlerin üretiminin ve bir yarı iletken plaka fabrikasının kapasitesinin artırılmasına bağlı.
Intel’in veri merkezi geliri üçüncü çeyrekte hızla arttı, ancak dördüncü çeyrek gelir ve brüt kâr marjı beklentileri Bloomberg konsensüsünün altında kaldı. JPMorgan, sunucu CPU talebinin ve ABF altlık kıtlığının elektronik bileşen tedarik zinciri için önemli destek unsurları olmaya devam ettiğini düşünüyor.
2026 yılının ilk 8 ayında CATL'nin elektrikli araç bataryası kurulumlarındaki büyüme küresel pazarı aştı; yurt dışındaki büyüme bazı müşterilerdeki pay kayıplarını telafi etti. Ancak şirketin Çin'de en çok satan modellerdeki payı yıl başındaki zirvesinden geriledi.
Goldman Sachs, Dell, HPE ve NetApp için gelir tahminlerini yükseltirken HP'ye olumsuz bakıyor; yatırımcılar kurumsal BT talebinin sürüp sürmeyeceğine ve depolama maliyetleri ile yapay zekâ sunucusu müşterilerinin finansmanından kaynaklanan kısıtlamalara odaklanıyor.
Güçlü geçen Ağustos ayının ardından, Eylül ayında çoğu yarı iletken kategorisinde aylık sevkiyat artışı tarihsel mevsimsel düzeylerin altında kaldı; ancak toplam sevkiyatın üç aylık hareketli ortalaması, uzun vadeli talep eğiliminin yaklaşık %13 üzerine çıktı.
LONGi, 2026 yılının üçüncü çeyreğinde yaklaşık 1 milyar yuan net zarar açıkladı; bu rakam Goldman Sachs’ın ve piyasa konsensüsünün beklentilerinden daha düşüktü. Yurt dışındaki üst segment dağıtık üretim pazarının satışlardaki payının artması, brüt marjdaki iyileşmenin başlıca nedeniydi.
Açıklanan fiyatlara göre işlem, Lumentum için 125 milyar dolar işletme değerine karşılık geliyor. Marvell yönetimi, birleşmenin 2030 yılında hizmet verilebilir pazarı genişletmesini ve işlemin tamamlanmasından bir yıl sonra GAAP dışı hisse başına kârı artırmasını bekliyor.
Yousongwu, testlerin başlamasının ardından kısa sürede TapTap'in popülerlik listesinin zirvesine çıktı. Goldman Sachs, yapay zekânın içerik üretiminin önündeki engelleri azalttığını ve platformun içerik arzı ile kullanıcı tabanını genişletebileceğini düşünüyor; uzun vadeli değer, içerik dağıtımı ve gelir elde etme becerilerine bağlı.
Goldman Sachs, 2030 küresel veri merkezi kapasitesi tahminini 217 GW'tan 273 GW'a yükseltti. Artış, esas olarak uzun vadede henüz açıklanmamış projelere ilişkin tahminleri yansıtıyor; elektrik arzı, izinler ve finansman maliyetleri ise projelerin hayata geçirilme hızını etkiliyor.
AMEC’nin üçüncü çeyrek geliri Goldman Sachs’ın beklentisinin altında kaldı ve brüt kâr marjı bir önceki çeyreğe göre iyileşti; ancak Ar-Ge ve yeni ürün yatırımları gider oranını yükseltti. Goldman, önümüzdeki yıllara ilişkin gelir tahminlerini düşürürken ürün genişlemesinin sağlayacağı uzun vadeli büyümeye yönelik iyimserliğini korudu.
Daqo ve Tongwei'nin üçüncü çeyrek sevkiyatları Goldman Sachs'ın beklentilerini aştı, ancak birim başına zarar ve zayıflayan brüt kâr marjları faaliyetler üzerindeki baskının sürdüğünü gösteriyor. Goldman, yüksek stokların ve ortak üretim kesintileri konusunda uzlaşı sağlanamamasının dördüncü çeyrekte fiyatların toparlanmasını sınırlayacağını öngörüyor.
Fiber optik fiyatlarındaki artış ve ürün karmasındaki iyileşme, YOFC’nin üçüncü çeyrek performansındaki büyümeyi destekledi; ancak brüt kâr marjı ikinci çeyreğe göre geriledi. Nomura, gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini yükseltirken değerleme çarpanını önemli ölçüde düşürdü.
Zayıf BT talebi ve düşen OLED fiyatları üçüncü çeyrek sonuçlarını olumsuz etkiledi. Citi kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü; cam alt tabakaların müşteri tarafından onaylanması ilerliyor ancak 2027–2028 döneminde gelir katkısının sınırlı olması bekleniyor.
Morgan Stanley, Hesai için kâr tahminlerini düşürüp RoboSense için zarar tahminlerini artırıyor; ancak sensörlerin ve veri hizmetlerinin her iki şirket için de uzun vadeli büyüme kaynağı olabileceğini düşünüyor.
