IPG Photonics ghi nhận quý thứ tư liên tiếp tăng trưởng doanh thu hai chữ số so với cùng kỳ trong quý III, nhưng dự báo quý IV phản ánh đà tăng đầu tư vào pin chậm lại. Bernstein đánh giá tích cực về chu kỳ và sự đa dạng hóa hoạt động kinh doanh, đồng thời hạ bội số định giá.
Sau khi trao đổi với ban lãnh đạo GE Vernova, Bernstein cho rằng thời gian kéo dài của chu kỳ điện lần này quan trọng hơn đỉnh nhu cầu: nhu cầu từ các công ty tiện ích và khoản thanh toán trước của khách hàng hỗ trợ đơn đặt hàng tua-bin khí, trong khi các thiết bị lắp đặt mới có thể tạo ra doanh thu dịch vụ trong hơn một thập kỷ. Mở rộng điện khí hóa bị hạn chế bởi năng lực sản xuất, còn điện gió vẫn cần khôi phục khả năng sinh lời.
Doanh thu quý III của Datadog tăng 35% so với cùng kỳ, nhưng mức nâng hướng dẫn cả năm chỉ tương đương phần doanh thu vượt dự kiến trong quý. Bernstein dự báo tăng trưởng chậm lại trong quý IV, đồng thời hạ mô hình doanh thu khách hàng AI và giá mục tiêu.
Doanh thu Coupang nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, nhưng chi phí liên quan đến hỏa hoạn, biên lợi nhuận gộp của mảng tự vận hành giảm và chi tiêu mở rộng tại Đài Loan đã gây áp lực lên lợi nhuận. Bernstein hạ giá mục tiêu và vẫn thận trọng về tốc độ phục hồi lợi nhuận.
Hoạt động cho vay của Cash App thúc đẩy lợi nhuận gộp vượt kỳ vọng, trong khi quy mô thanh toán của Square tiếp tục tăng; Bernstein cho rằng cải thiện bền vững trong tăng trưởng người dùng là yếu tố then chốt đối với định giá.
Goldman Sachs cho rằng kết quả bầu cử tại Texas và Georgia có thể làm chậm việc phát triển trung tâm dữ liệu và các khoản đầu tư điện lực liên quan; trong khi đó, trọng tâm của các công ty tiện ích tại California chuyển sang cải cách trách nhiệm pháp lý đối với cháy rừng.
Doanh thu và lợi nhuận của ARM trong quý II năm tài chính 2027 vượt kỳ vọng thị trường, nhưng phần vượt kỳ vọng chủ yếu đến từ mảng cấp phép, còn doanh thu tiền bản quyền chịu sức ép từ nhu cầu điện thoại thông minh yếu. Ban lãnh đạo tự tin hơn về doanh thu CPU AGI; Goldman Sachs nâng dự báo doanh thu nhưng vẫn giữ xếp hạng Bán.
Morgan Stanley dự kiến cơ sở doanh thu của Nike sẽ được điều chỉnh xuống khoảng 40 tỷ đô la; tăng trưởng ở mảng Performance khó có thể bù đắp sự thu hẹp của Sportswear và Jordan. Ngay cả khi biên lợi nhuận phục hồi gần mức đồng thuận của thị trường, doanh thu thấp hơn vẫn sẽ gây sức ép lên lợi nhuận.
Doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu quý ba của NXP đều vượt đồng thuận thị trường, nhưng dự báo quý tư nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, và cổ phiếu giảm 7% sau giờ giao dịch. Evercore ISI lạc quan về mảng ô tô, trung tâm dữ liệu và mua lại cổ phiếu, đồng thời hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu.
Doanh thu quý III năm 2026 của MediaTek vượt hướng dẫn của công ty; HSBC dự báo ASIC bắt đầu đóng góp doanh thu trên quy mô lớn trong quý IV. Tuy nhiên, những thách thức về thiết kế và tiến độ đóng gói TPU V9 khiến ngân hàng hạ giá mục tiêu và duy trì khuyến nghị Nắm giữ.
Vào ngày 5 tháng 11, cổ phiếu Jingyan Technology tăng 20,01%. Các vị thế giao dịch của tổ chức ghi nhận mua ròng 61,26 triệu nhân dân tệ. Sản phẩm làm mát bằng chất lỏng của công ty đã được cung ứng hàng loạt; một số sản phẩm vỏ mô-đun quang và giao diện đầu nối tốc độ cao đã được sản xuất hàng loạt. Các sản phẩm robot và bàn tay khéo léo vẫn đang trong giai đoạn R&D và kiểm chứng.
Dongwu Securities đánh giá tích cực triển vọng Jereh hưởng lợi từ đầu tư năng lượng tại Trung Đông; Zheshang Securities cho rằng đơn hàng của Hony Biotech đã xuất hiện bước ngoặt, nhưng dự báo công ty vẫn thua lỗ trong ba năm tới.
OpenAI đề xuất các cam kết với cộng đồng nhằm giảm tác động của trung tâm dữ liệu lên lưới điện địa phương. Changjiang Securities cho rằng pin nhiên liệu oxit rắn có thể là phương án bổ sung nguồn cấp điện cho trung tâm dữ liệu; năng lực cạnh tranh của công nghệ này phụ thuộc vào tốc độ triển khai, chi phí và khả năng tương thích của hệ thống.
Kỳ vọng về lãi suất và thuế quan của Mỹ cải thiện nhẹ, hỗ trợ nhu cầu dụng cụ điện; trong khi đó, việc xây dựng trung tâm dữ liệu với mật độ sử dụng dụng cụ và yêu cầu chuyên môn cao hơn mở ra dư địa tăng trưởng mới. Huatai Securities cũng dự báo cửa sổ phục hồi định giá cổ phiếu A có thể xuất hiện trong nửa cuối năm 2027.
Lợi nhuận ròng quý III thuộc về cổ đông công ty mẹ của Hua Hong Semiconductor tăng 136,14% so với cùng kỳ; công ty dự kiến doanh thu bán hàng quý IV đạt từ 1,08 tỷ đến 1,09 tỷ đô la Mỹ. Công ty con của Gansu Golden Glass dự kiến ký hợp đồng dịch vụ đám mây năng lực tính toán, còn Qiaoyuan Co. dự kiến đầu tư vào dự án khí đặc chủng điện tử.
Ba dòng sản phẩm robot của Luoyang Bearing đã bắt đầu được cung ứng lô nhỏ. NHU dự kiến nâng công suất dầu tảo lên 20 nghìn tấn/năm vào cuối năm; tiến độ kinh doanh mới được một số công ty công bố vẫn ở các giai đoạn khác nhau.
Citrini cho rằng doanh thu AI vẫn tăng, nhưng đã chuyển từ nguồn tạo bất ngờ tích cực thành ngưỡng cần đạt để hỗ trợ chi tiêu vốn khổng lồ. Trong khi đó, kinh tế Mỹ vẫn có vẻ đang mở rộng, còn các tài sản phòng thủ đã tăng giá từ trước.
GF Securities hạ dự báo tốc độ tăng chi tiêu vốn của năm nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn nhất Mỹ trong năm 2027 và 2028: nhu cầu AI và tình trạng khan hiếm năng lực tính toán hỗ trợ đầu tư trong ngắn hạn, nhưng áp lực lên dòng tiền tự do và xếp hạng tín nhiệm sẽ hạn chế việc mở rộng trong thời gian tới.
QQQ giảm 6,5% trong một ngày, trong đó nhóm bán dẫn dẫn đầu đà giảm. TMT Breakout cho rằng giao dịch AI vốn đã có vẻ mong manh trước cuộc bầu cử, còn việc tháo gỡ vị thế và đòn bẩy đang khuếch đại đà giảm; các phê duyệt trung tâm dữ liệu và tiến độ dự án cũng làm nảy sinh thêm những câu hỏi mới cho nhà đầu tư.
Citrini Research cho rằng doanh thu AI vẫn tăng, nhưng ngưỡng doanh thu cần thiết để duy trì tốc độ tăng chi tiêu vốn ngày càng cao; trong khi đó, kinh tế mở rộng và giá tài sản luân chuyển theo hướng phòng thủ cùng lúc, thúc đẩy tổ chức này cơ cấu lại danh mục đầu tư theo chủ đề.
