JPMorgan nâng kỳ vọng tăng trưởng trung tâm dữ liệu của SPX Technologies, đồng thời dự báo việc tuyển thêm nhân sự, điều chỉnh chuỗi cung ứng và tăng sản lượng sẽ phát sinh chi phí ngắn hạn; ngân hàng giữ nguyên khuyến nghị Tăng tỷ trọng và giá mục tiêu 225 đô la.
Tốc độ tăng theo tháng của cả CPI lõi và PPI trong tháng 9 đều nhanh hơn tháng trước, nhưng các tổ chức bất đồng về khả năng áp lực giá kéo dài. Sau khi các vị thế đòn bẩy trên thị trường chứng khoán Mỹ được đóng lại, biến động lợi nhuận và lãi suất trở thành yếu tố then chốt để đánh giá định giá.
Giá axit sulfuric giảm, phí gia công thực tế đối với tinh quặng đồng đi xuống và nền so sánh cao của quý hai đã gây sức ép lên lợi nhuận ròng quý ba của Jiangxi Copper. Công ty dự kiến lượng tinh quặng đồng tiêu thụ theo hợp đồng dài hạn hằng năm sẽ tiếp tục giảm trong quý bốn.
Cơ cấu doanh thu sản phẩm cải thiện giúp công ty duy trì biên lợi nhuận gộp, nhưng doanh thu từ mảng linh kiện truyền thống và thu nhập đầu tư từ các liên doanh đều giảm trong ba quý đầu năm. Citi duy trì khuyến nghị Mua và giá mục tiêu 25 nhân dân tệ.
Sản lượng giao hàng trong quý ba vẫn giảm khoảng 3% so với cùng kỳ, nhưng biên lợi nhuận gộp tăng 5 điểm phần trăm so với quý trước. Citi cho rằng hiệu suất cải thiện tại các nhà máy đã vận hành ổn định tạo ra bước ngoặt và nâng dự báo lợi nhuận năm 2027 thêm 15%.
HSBC điểm lại Hội nghị Thượng đỉnh Hệ sinh thái Kỹ thuật số Toàn cầu của Tencent: WorkBuddy đang kết nối các công cụ văn phòng với WeCom, Hunyuan Hy4 sắp ra mắt, còn lượng khách hàng nước ngoài của Tencent Cloud đã tăng gấp đôi trong năm qua.
BofA dự kiến Ngân hàng Trung ương Nhật Bản giữ lãi suất ở mức 1,25% vào tháng 10 và lần đầu tiên đánh giá lạm phát cơ bản về cơ bản đã đạt mục tiêu 2%. Ngân hàng này vẫn dự báo lãi suất tăng vào tháng 12, nhưng thị trường đã phản ánh đáng kể kỳ vọng thắt chặt.
Mảng điện toán đám mây của Foxconn Industrial Internet tiếp tục tăng trưởng mạnh trong quý ba. Lợi nhuận ròng vượt dự báo đồng thuận của Bloomberg và kỳ vọng của các nhà đầu tư bên mua mà Citi tiếp xúc, nhưng biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng thấp hơn dự báo của chính Citi. Citi hạ dự báo lợi nhuận năm 2026 và giảm mạnh bội số định giá mảng AI.
Lợi nhuận ròng quý ba năm 2026 tăng 6,5% so với cùng kỳ, thấp hơn tốc độ tăng của nửa đầu năm. Citi tính toán mức tăng đạt 22,7% sau khi loại trừ hai khoản lãi lỗ không thường xuyên; biên lợi nhuận gộp cũng cải thiện và đơn hàng mới tăng 5,5% trong chín tháng đầu năm.
Citi cho rằng tiến bộ về quy trình chậm lại và việc HBM sử dụng công suất tấm wafer sẽ khiến nguồn cung bộ nhớ tiên tiến tiếp tục khan hiếm; Micron cũng dự báo cung cầu DRAM trong giai đoạn 2027–2028 sẽ căng thẳng hơn năm 2026.
Citi dự báo mảng OCS của Lumentum sẽ giúp kết quả kinh doanh ngắn hạn vượt kỳ vọng, đồng thời hạ dự báo doanh thu CPO và giữ nguyên dự báo lợi nhuận tổng thể cùng giá mục tiêu.
Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong quý ba đạt 4.59 USD, cao hơn dự báo của Citi và đồng thuận thị trường. Mảng kinh doanh tại châu Mỹ là động lực chính, nhưng trung điểm hướng dẫn quý bốn của công ty thấp hơn mức đồng thuận, trong khi mảng châu Á - Thái Bình Dương cũng chịu ảnh hưởng từ chi phí gián đoạn nguồn cung heli.
Doanh thu AWS tăng 39% so với cùng kỳ và biên lợi nhuận tăng lên 38,7%; biên lợi nhuận bán lẻ Bắc Mỹ cũng cải thiện. Tuy nhiên, doanh thu AWS thấp hơn kỳ vọng cao hơn của khối mua, còn điểm giữa của hướng dẫn lợi nhuận hoạt động quý bốn thấp hơn mức đồng thuận của thị trường.
Citi dự báo tình trạng ùn tắc giảm sau mùa cao điểm sẽ giúp cải thiện sản lượng thông qua, trong khi tỷ lệ sử dụng cao hơn tại các cảng hiện hữu ở nước ngoài có thể tạo ra đòn bẩy hoạt động; tuy nhiên, công suất hạn chế tại các cảng Trung Quốc, việc mở rộng và chi phí vẫn kìm hãm lợi suất.
Doanh thu và lợi nhuận ròng quý ba thấp hơn dự báo của Citi, nhưng lợi nhuận hoạt động nhìn chung phù hợp kỳ vọng. Ban lãnh đạo cho biết đơn hàng đã phủ kín cả năm 2027, nhưng Citi vẫn hạ dự báo cho năm đó do điều chỉnh tiến độ gia tăng sản lượng sản phẩm thế hệ tiếp theo.
Citi ước tính lợi nhuận ròng quý ba của Aluminum Corporation of China tăng 59% so với cùng kỳ và giảm 5% so với quý trước, nhỉnh hơn dự báo của ngân hàng; lợi nhuận gộp cùng kỳ giảm 12% so với quý trước, nhưng chi tiêu vốn giảm thúc đẩy dòng tiền tự do tăng và tỷ lệ nợ ròng giảm xuống 1%.
Ba người tham gia The Investor's Podcast phân tích ba cổ phiếu: Novo Nordisk như một khối băng đang tan, S&P Global là một doanh nghiệp tuyệt vời, còn Deckers dựa vào HOKA và UGG.
20VC trò chuyện với nhà sáng lập Box Group David Tisch: tỷ lệ sở hữu thấp và danh mục đa dạng hóa lại mang về kết quả vượt trội, còn vòng hạt giống trị giá 10 triệu đến 20 triệu đô la đã trở thành trạng thái bình thường mới.
Nhà phân tích Jay Goldberg của Seaport đã viết báo cáo nghiên cứu đầu tiên về Anthropic nhưng không đưa ra xếp hạng: Chưa có giá cổ phiếu, hồ sơ S-1 vẫn còn những thiếu sót lớn và ông muốn chờ đợt gặp gỡ nhà đầu tư trước khi đánh giá.
Moonshots trò chuyện cùng Emad Mostaque: người dùng Gemini vượt 1 tỷ trong khi cổ phiếu Alphabet trải qua ngày tồi tệ nhất lịch sử, và ngay cả những công ty công nghệ lớn sinh lời nhất cũng phải vay tiền làm AI.
