搜索

2,571 篇内容 · 按收录时间

星展：中国AI情绪能否回暖？Anthropic招股书与美国云厂商业绩是两大观察点

星展认为，Anthropic的盈利和现金流改善了市场对模型经济性的信心，但其三季度收入增速明显放缓；美国云厂商的增长、订单和利润率将进一步检验AI投资回报。

中国电动乘用车市场走弱之际，全球电池需求的增长动力正转向商用车、储能和海外市场。摩根士丹利上调亿纬锂能评级，并关注新税负能否向客户转嫁。

第三季度净利润低于摩根士丹利此前预期，促使其下修2026年盈利预测；该行同时下调估值倍数，但维持2027—2028年盈利预测及增持评级。

公司重申2027年全年盈利目标，并计划大幅削减研发费用；但三季度Crysvita销售低于市场预期，两款基因疗法的推广进度将影响后续增长。

美国退休和个人寿险业务带动核心每股收益超过市场共识，但日本业务盈利同比下降，摩根士丹利维持低配评级。

美国纯电动车市场10月恢复同比增长，但Ultium平台车型销量仍同比下降18%。摩根士丹利认为，LG新能源电动车业务有望触底，利润率回升则将较为渐进。

摩根士丹利上调布伦特油价假设和Harbour Energy盈利预测，但认为BASF计划退出持股，可能使回购产生的额外现金流收益更多流向卖方。

摩根士丹利上调Eaton 2026—2028年每股收益预测，预计两大电气业务维持较快内生增长，但价格与成本压力将限制美洲业务利润率改善。

AVLAYAH三季度销售额达到1780万美元，四季度指引也高于预期。保险覆盖扩大和临床试验患者转用商业药物推动了增长，但管理层预计此后增速将趋于平稳。

新品带动产品收入反弹，连接式机器终端销量连续两个季度实现两位数同比增长；但渠道备货、低基数和库存相关收益也推高了当季表现。

订单回升提升了中国CDMO的近期收入能见度，摩根大通认为，更持久的增长取决于晚期项目转化为重复商业生产。康龙化成与凯莱英的增长路径不同，扩产成本和项目进度也影响利润兑现。

2026年三季度，Luxshare合营企业收益同比增长31%，但汇兑损失使净利润低于公司指引区间。摩根大通下调盈利预测和目标价，仍看好通信及汽车业务的长期贡献。

摩根大通预计Dupixent于2028年销售额突破250亿欧元，较中期目标提前两年；但资产出售将压低2027年收入增速，药物管线进展仍影响估值判断。

埃森哲欧洲、中东与非洲 CEO 毛罗·马基称，中期选举是美国民众对数据中心建设方式的反弹，董事会需要重新思考 AI 投入的优先级；ING 私人银行、财富管理与投资全球主管安妮卡·特里昂称，AI 泡沫的说法已讲了数月，盈利连续三个季度强劲，基本面没有被动摇。

隆奥银行亚太区 CIO 约翰·伍兹称，如果把昨夜走势看作 AI 支出见顶，当然偏空；但他更倾向于仓位洗牌、技术性反向挤压；中国比日韩更绝缘，损伤会温和，美国 AI 领域的波动对中国可能反而是建设性的。

Niles 投资管理创始人丹·奈尔斯称，这轮调整是健康的，早就该来；代币用量还在大涨、但价格在跌；Anthropic 的收入增速从二季度环比约 145% 放缓到三季度约 43%，四季度可能只有 20% 左右，估值倍数要下调。

Bankless 主持人 Ryan 与 David 称，标普 500 一天半跌 4%、回到 6 月水平，纳指跌 6%、回到 4 月水平；现在断言 AI 泡沫破裂还太早；比特币守在 50 周均线约 7.6 万美元一线，币安 63.4 亿美元被盗案是史上最大黑客案。

贝莱德全球基础股票 CIO 卡丽·金与投资与组合方案全球主管亚历克斯·布雷泽称，全球市场年初至今涨约 13%；共识是未来 5 年 AI 建设累计支出约 7 万亿美元，三大云商的云收入增速从去年二季度 15% 加速至今年二季度近 50%。

Employ America 执行主任斯坎达·阿马纳特称，参议院控制权有结构性意义，得州一夜变深蓝；数据中心建设集中在民主党州长控制的州；AI 相关支出已接近 GDP 的 8%，一旦冷却、很难有别的板块迅速补上。