财联社
人形机器人新闻主播亮相，高盛乐观预计2035年全球市场达1540亿美元
人形机器人的类人形态有助于适应现有工作环境，但双足行走和关节控制也提出更高要求。机构看好长期市场空间，2026年则是量产验证与场景落地的关键窗口。
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科技
追踪半导体、算力基础设施与科技产业周期。
专题研报
高盛
高盛：中国数据中心算力扩张加速，商业模式与估值走势分化
2026年三季度中国智算增量加快，但芯片供应仍制约部分运营商的客户入驻。高盛看好一体化算力平台的潜在回报，同时因融资、回报率担忧和估值收缩下调行业目标价。
高盛
高盛：谷歌计划在马来西亚投资150亿美元建设数据中心，关注日本设备商订单
谷歌计划在2027至2028年投资马来西亚数据中心。高盛认为，项目建设及配套电网升级可能带来电力设备和光纤需求，但各供应商的受益取决于实际获单与项目进度。
高盛
高盛：铠侠三季度指引偏弱，预计四季度出货与盈利回升
铠侠预计2027财年三季度出货环比持平、均价涨幅放缓；高盛认为产品结构拖累属暂时因素，数据中心需求和长期协议将支撑后续增长。
美银
美银：Arista三季度增长提速，公司指引2027年收入增长39%
AI和园区网络带动Arista上调增长预期，美银看好跨数据中心互联机会，同时关注递延收入放缓及大客户占比对利润率的影响。
富国银行
富国银行：Vertiv三季度料符合预期，四季度交付爬坡仍有压力
富国银行预计Vertiv三季度业绩大致符合预期，但四季度收入目标需要明显加速交付。数据中心需求和扩产支撑中期增长，SmartRun等新产品的制造与供应链执行仍是近期开关。
Evercore ISI
Evercore ISI：希捷9月季度涨价推升利润，出货容量增长放缓
希捷9月季度营收和每股收益超出市场共识，提价是主要驱动；公司预计12月季度出货容量加速，但单位容量降本已有所放缓。
花旗
花旗：腾讯Hy4正式版加入视觉理解，拓展办公与专业软件场景
Hy4相较预览版提升长任务与工具调用能力，腾讯计划近期推出更快、更具成本效益的Flash版本；花旗认为升级有助于强化企业AI定位。
高盛
高盛：韩国10月DRAM出口额创新高，存储总出口环比回落
韩国10月DRAM出口额同比增长595%，但存储总出口较9月下降7%。高盛预计三星电子和SK海力士四季度收入仍将大幅增长，同时追踪HBM材料进口及其他科技产品出口。
摩根士丹利
摩根士丹利：腾讯Hy4新增视觉与电脑操作能力，押注办公场景反馈
腾讯发布Hy4，扩展图像理解和电脑操作能力，API价格维持不变。摩根士丹利看好办公产品的使用反馈推动模型迭代，同时腾讯计划扩大训练规模、缩小与闭源模型的差距。
摩根士丹利
摩根士丹利：Datadog三季度核心增长加速，四季度大客户因素压低指引
Datadog三季度收入和营业利润率均超市场共识，但四季度收入指引环比基本持平。摩根士丹利认为，大客户用量假设和AI客户续约折扣是短期拖累，将目标价从300美元下调至270美元，维持增持评级。
摩根士丹利
摩根士丹利：Coherent光互连长期订单扩大，毛利率提升仍偏慢
Coherent财季收入超过摩根士丹利预期，新的NPO长期协议强化了2028年后的增长前景；但光模块快速扩张下，毛利率改善仍慢，扩产和备货也占用现金。
摩根士丹利
摩根士丹利：Arm授权收入撑起财报，CPU放量面临成本与交付考验
Arm 2027财年二季度收入和每股收益超出市场共识，但版税收入低于预期。公司对两财年合计最高20亿美元的CPU收入更有信心，同时下调首代产品毛利率预期。
摩根士丹利
摩根士丹利：AppLovin三季度游戏广告再加速，上调目标价至450美元
AppLovin三季度收入环比增长14%，超过公司此前7%—8%的指引。摩根士丹利认为游戏广告模型升级与电商扩张打开增长空间，但四季度收入指引增速降至约8%。
Bernstein
Bernstein：Uber三季度出行业务放缓，配送增长支撑整体指引
司机供给紧张拖累出行预订额增速，但配送业务加速、利润表现稳健。公司预计四季度整体预订额按固定汇率同比增长18%—22%，同时加大司机和自动驾驶投入。
Bernstein
Bernstein：Toast三季度利润超预期，2027年利润率扩张或放缓
Toast三季度经常性毛利和调整后EBITDA均超市场共识，但公司计划继续投入AI与销售能力，预计2027年利润率仅缓慢改善。
Bernstein
Bernstein：IPG Photonics 三季度增长延续，周期接近高点促使目标价下调
IPG Photonics 三季度营收连续第四个季度实现两位数同比增长，但四季度指引反映电池投资增长放缓。Bernstein 看好周期与业务多元化，同时下调估值倍数。
Bernstein
Bernstein：Datadog三季度超指引，AI收入预期下调拖累目标价
Datadog三季度收入同比增长35%，但全年指引上调幅度仅相当于当季超额收入。Bernstein预计四季度增速放缓，下调AI客户收入模型和目标价。
Bernstein
Bernstein：Coupang三季度亏损超预期，利润率恢复或延至2027年中
Coupang收入大致符合预期，但火灾成本、自营业务毛利率下滑和台湾扩张支出压低利润。Bernstein下调目标价，并对利润恢复速度保持谨慎。
Bernstein
Bernstein：Block三季度业绩超预期，Neighborhoods能否带动用户增长？
Cash App放贷带动毛利超预期，Square支付规模延续增长；Bernstein认为，用户增长能否持续改善是估值的关键。