搜尋

2,005 篇內容 · 按收錄時間

Bernstein：F1贊助變現空間擴大，WWE下半年增長面臨門檻

Bernstein預計F1贊助收入到2027年升至11.57億美元，同時看好UFC和WWE的商業化潛力；中東賽事不確定性與WWE下半年業績節奏是重要制約因素。

Bernstein認為，雲端消費板塊的短期逆風確實存在，但Datadog的AI原生客戶和Cloudflare的Workers業務可能帶來不同於行業的增長表現；兩家公司估值差異也使該行維持不同評級。

2026年第三季營收高於摩根大通預測，但發電量下降削弱營運槓桿，毛利率和淨利均低於該行預期。財務費用下降提供部分緩衝。

美國當週將公布製造業和服務業ISM、職缺及非農就業數據，並舉行中期選舉；財報和海外經濟日程同樣密集。

摩根大通預計聯準會於12月升息，維持10年期與30年期美國公債殖利率曲線趨陡的觀點；短期國債明年供給增加，而信用債短期仍受集中發行和選舉影響。

MasTec第三季業績略高於市場預期，但管道專案延遲壓低利潤率，公司上調全年營收指引的同時下調獲利指引。摩根大通認為在手訂單對應的第四季營收高於指引，專案時程仍是關鍵。

報告預計，到2030年，資產管理規模和家庭金融財富仍將成長，但收入機會更集中於私募市場等業務；AI效率收益和代幣化需求能否轉化為利潤，將拉開機構差距。

摩根士丹利維持全球股票超配、核心固定收益低配，首選美股。該行認為AI投資支撐獲利，但高油價、債券供給和低評級借款人的融資壓力將加大波動。

2026年第三季營收年增56%，但毛利率降至33.4%。摩根大通看好人形機器人業務放量，並預期第四季毛利率顯著回升；擴產執行與現金流是重要限制因素。

2026年第三季營收年增11%，但毛利率下滑及投資公允價值損失令淨利下降72%。摩根大通預期短期毛利率復甦有限，維持減持評級。

恩智浦管理層預期汽車運算架構升級將提高單車晶片價值量，並計劃從2027年下半年起導入資料中心新營收；目前漲價主要用於抵銷成本，毛利率改善則仰賴新產品放量和晶圓廠產能爬坡。

摩根大通預計波動率目標策略仍有減碼壓力；12月科技指數調整可能改變股息和波動率定價，而已公布的第三季財報超預期幅度低於近期平均。

新興市場科技股遭拋售，但獲利預期仍小幅上修；股票基金轉為淨流入，資金卻主要來自被動式基金。

英特爾第三季資料中心營收大增，但第四季營收及毛利率指引低於彭博市場共識預期。摩根大通認為，伺服器CPU需求和ABF載板供應吃緊仍是電子元件產業鏈的重要支撐。

宏觀指標略有改善，消費復甦卻不均衡：運動服飾增速放緩、汽車銷量下滑，奢侈品和美妝也只有部分品牌跑贏大市。

2026年前8個月，寧德時代電動車電池裝機量增速超過全球市場，海外增長彌補了部分客戶的份額流失。不過，其在中國暢銷車型中的份額已從年初高位回落。

高盛上調戴爾、HPE和NetApp的營收預期，同時看淡惠普；投資人關注企業IT需求能否持續，以及儲存成本和AI伺服器客戶融資帶來的限制。

強勁的8月之後，9月多數半導體類別出貨月增幅低於歷史季節性水準；但整體出貨的三個月移動平均值已升至長期需求趨勢上方約13%。

高盛分析師指數降至49.1，新訂單分項跌至2020年5月以來低點；但製造業和服務業調查追蹤指標均小幅上升，受訪企業對明年資本支出仍偏樂觀。