Evercore ISI
Evercore ISI：半導體進入週期後段，AI需求成長仍面臨估值壓力
英特爾伺服器與PC業務表現分歧，供應受限與庫存上升並存。Evercore ISI認為，AI投資可延長需求週期，但獲利預期上修只能部分抵銷估值收縮。
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科技
追蹤半導體、算力基礎設施與科技產業週期。
專題研報
高盛
高盛：AMD 資料中心業務成長加速，公司預計2027年營收成長超過80%
AMD 第三季資料中心業務表現優於市場預期，第四季財測顯示該業務將持續帶動成長，但客戶端與遊戲業務預計將季減。高盛上調2027年獲利預測，同時因估值倍數下修而調降目標價。
摩根大通
摩根大通：日本電子元件廠商8月出貨年增，月增表現低於季節性水準
日本60家電子元件廠商8月全球出貨額年增24%，電容和亞洲地區表現突出；但總出貨額月減8%，低於季節性平均水準。
花旗
花旗：Arista預計2027年營收成長38%至40%，AI與園區網路需求支撐展望
Arista第三季營收和獲利超出花旗預期，2027年首次營收指引也高於市場共識。公司提前鎖定關鍵零組件，但漲價與成本變動對毛利率的影響將在較長時間內逐步顯現。
Evercore ISI
Evercore ISI：科林研發營收成長受供應限制；機構看好設備需求但下調目標價
科林研發2026年第三季業績略高於市場預期，但零組件短缺使部分第四季出貨延至下一季。Evercore ISI上調晶圓廠設備支出預測，同時因預期估值收縮而下調目標價。
財聯社
Unity 第三季首度實現 GAAP 獲利，AI 廣告成為成長引擎
Unity 第三季營收為6.22億美元、獲利為1.22億美元，均優於市場預期。成長解決方案營收年增90%，但創作解決方案營收僅成長8%。
財聯社
人形機器人邁向量產驗證，整機降價與場景落地成為關鍵
萬聯證券認為，2026年是人形機器人量產驗證與場景落地的關鍵窗口；整機價格下探有助於規模化商業化，但相關企業仍處於不同的落地階段。
Bernstein
Bernstein：伺服器需求支撐記憶體漲價，NAND 晶圓現貨價格卻加速下跌
10月合約數據顯示，2026年第四季一般型 DRAM 價格季增8.3%；Bernstein 預計，企業級 SSD 將帶動 NAND 整體漲價約15%，但消費端疲弱已反映在晶圓現貨價格上。
Bernstein
Bernstein：Coherent 資料中心業務優於預期，成長彈性集中於 2028 財年
Coherent 2027 財年第一季資料中心與通訊營收超出預期，但工業業務和自由現金流偏弱。公司上調展望；Bernstein 認為，毛利率改善和光互連機會的主要催化因素要到 2028 財年才會出現。
Bernstein
Bernstein：高通營收成長動能轉向資料中心，利潤率壓力拖累業績指引
高通2026財年第四季營收高於市場共識，但手機晶片收入下滑；下一季資料中心收入開始放量，低毛利產品與投入成本卻壓低利潤率指引。
星展
星展：中國 AI 情緒能否回暖？Anthropic 招股書與美國雲端業者業績是兩大觀察重點
星展認為，Anthropic 盈利能力與現金流改善，增強了市場對模型經濟效益的信心，但其第三季營收增速明顯放緩；美國雲端業者的成長、預訂額及利潤率，將進一步檢驗 AI 投資回報。
摩根士丹利
摩根士丹利：LG新能源相關Ultium車型10月銷量仍徘徊在9000輛附近
美國純電動車市場10月恢復年增長，但Ultium平台車型銷量仍年減18%。摩根士丹利認為，LG新能源電動車業務有望觸底，利潤率回升則將較為漸進。
財聯社
人形機器人新聞主播亮相，高盛樂觀預測2035年全球市場達1540億美元
人形機器人的類人形態有助於適應現有工作環境，但雙足行走和關節控制也提出更高要求。機構看好長期市場空間，2026年則是量產驗證與場景落地的關鍵窗口。
高盛
高盛：中國資料中心算力擴張加速，商業模式與估值走勢分化
2026年第三季中國智算增量加快，但晶片供應仍限制部分營運商的客戶進駐。高盛看好一體化算力平台的潛在回報，同時因融資、回報率疑慮及估值收縮而下調產業目標價。
高盛
高盛：谷歌計劃在馬來西亞投資150億美元建設資料中心，關注日本設備商訂單
谷歌計劃於2027至2028年投資馬來西亞資料中心。高盛認為，專案建設及配套電網升級可能帶動電力設備和光纖需求，但各供應商能否受益，取決於實際取得的訂單及專案進度。
美銀
美銀：Arista第三季成長加速，公司指引2027年營收成長39%
AI與園區網路帶動Arista上調成長預期；美銀看好跨資料中心互連機會，同時關注遞延收入成長放緩及大客戶占比對利潤率的影響。
Evercore ISI
Evercore ISI：希捷9月季度漲價推升獲利，出貨容量成長放緩
希捷9月季度營收和每股盈餘高於市場共識，提價是主要驅動因素；公司預計12月季度出貨容量將加速成長，但單位容量成本下降已放緩。
花旗
花旗：騰訊 Hy4 正式版加入視覺理解，拓展辦公與專業軟體場景
相較預覽版，Hy4提升了長任務與工具調用能力；騰訊計劃近期推出速度更快、成本效益更高的 Flash 版本。花旗認為，這次升級有助於強化騰訊的企業 AI 定位。
高盛
高盛：韓國10月DRAM出口額創新高，記憶體總出口月減
韓國10月DRAM出口額年增595%，但記憶體總出口較9月下降7%。高盛預計三星電子和SK海力士第四季營收仍將大幅成長，同時追蹤HBM材料進口及其他科技產品出口。
摩根士丹利
摩根士丹利：騰訊 Hy4 新增視覺與電腦操作能力，押注辦公場景的使用回饋
騰訊發布 Hy4，擴展圖像理解和電腦操作能力，API 價格維持不變。摩根士丹利看好辦公產品的使用回饋推動模型迭代，同時騰訊計劃擴大訓練規模、縮小與閉源模型的差距。