摩根大通
摩根大通：領益智造第三季毛利率上升，高階手機專案支撐成長
領益智造2026年第三季淨利潤超出摩根大通預期17%，高毛利手機零組件占比提升抵消了匯率壓力。該行看好高階手機、散熱和機器人業務，但下調了未來三年營收預測。
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科技
追蹤半導體、算力基礎設施與科技產業週期。
專題研報
摩根士丹利
摩根士丹利：MetaX第三季營收優於預期，但成本與客戶結構壓低獲利展望
MetaX第三季營收達15億元，超出摩根士丹利預期28%。但該行擔憂HBM成本上漲、主流雲端服務商滲透有限及C700出貨較晚，將評級下調至減持，目標價由700元降至380元。
美銀
美銀：長鑫科技第三季毛利率近九成，歸母淨利潤低於市場共識
2026年第三季，長鑫科技受惠於DRAM量價齊升，毛利率升至89.5%；但非控制權益損益高於市場預期，歸母淨利潤低於共識。美銀看好多年增長，同時預期後續價格和利潤率回落。
摩根大通
摩根大通：光通訊需求強勁，財報前更看好Coherent和Fabrinet
摩根大通預計光通訊需求延續至2027年，但產能擴張、產品毛利率和估值將拉開三家公司財報表現的差異。
摩根大通
摩根大通：Arista第三季財報前瞻，2027年增長機會擴大但雲端客戶市占率承壓
摩根大通預期Arista第三季業績及第四季財測向好，並認為大型雲端客戶和AI實驗室的部署有望支撐2027年營收實現更高增長；不過，公司在超大規模雲端客戶交換器市場的市占率持續下滑。
Evercore ISI
Evercore ISI：Lumentum傳出收購磋商，光通訊需求與產能交付成焦點
彭博報導稱，Marvell正就收購Lumentum進行深入談判，交易條款尚未披露。Evercore ISI預計，Lumentum的光元件需求和光路交換器出貨將支撐2027財年第一季表現。
摩根士丹利
摩根士丹利：PC去庫存加速，與伺服器CPU成長及ABF供應吃緊形成反差
英特爾預計2026年下半年PC出貨量年減逾20%，但2026年及2027年伺服器CPU出貨量均成長逾30%；摩根士丹利認為，這兩項趨勢對硬體供應鏈的影響明顯不同。
Bernstein
Bernstein：AMD第三季資料中心抵銷PC疲弱，第四季指引優於預期
AMD第三季營收和調整後每股盈餘均超過市場共識。公司第四季營收指引繼續優於預期，但背後是資料中心加速成長與PC業務下滑的明顯分化；備貨增加的同時，現金流也有所走弱。
摩根士丹利
摩根士丹利：美國雲端巨頭2027年支出訊號利好大中華區硬體供應鏈
微軟因第三方產能交付延遲下調2026年資本支出指引，但四大雲端巨頭均釋出2027年繼續投資的訊號。摩根士丹利看好伺服器組裝、板材和晶片載板等環節。
摩根士丹利
摩根士丹利：Estun前三季壓縮低毛利業務，第四季指引顯示收入增速加快
Estun前三季國內收入下降、海外收入增長；管理層維持全年毛利率及經常性淨利潤指引，並預計第四季收入年增38%—47%。
摩根士丹利
摩根士丹利：TCL顯示業務進入淡季，OLED與光伏拖累獲利
大尺寸化和供給管控支撐液晶面板，但OLED競爭加劇，光伏仍處於週期底部。摩根士丹利維持TCL Corp.的持平評級，認為短期缺乏強勁催化劑。
摩根士丹利
摩根士丹利：長飛光纖第三季利潤超預期，毛利率按季回落
2026年第三季，公司營收和淨利潤分別高於摩根士丹利預測14%和27%；光產品量價齊升帶動增長，但毛利率較第二季下降。
摩根士丹利
摩根士丹利：雲端巨頭擬於2027年繼續加碼，產能與現金流成為關鍵限制
微軟、Google和亞馬遜均釋出2027年增加資本支出的訊號，Meta也計劃維持積極投資。摩根士丹利看好雲端半導體需求，同時指出運算產能交付瓶頸和現金流壓力。
摩根士丹利
摩根士丹利：AI加快安全調查，網路安全廠商仍有機會
攻擊速度加快，推動安全營運增加自動化與情報共享。摩根士丹利認為企業自建能力將與廠商工具互補，但工具整合能否帶來更大的客戶支出仍是問題。
野村
野村：National Silicon第三季靠銷量收窄毛損，新價格預計2027年起生效
2026年第三季營收年增近四成，產能利用率改善帶動毛損率收窄；淨利轉正主要來自公允價值收益。野村預計新合約價格將在2027年推動300毫米矽晶圓毛利率轉正。
Bernstein
Bernstein：Arista第三季業績優於預期，第四季營收指引達39億至40億美元
Arista第三季營收和每股盈餘均超過市場共識，第四季指引也高於預期。Bernstein關注其AI網路市佔率、企業IT支出，以及公司對2027年的展望。
Bernstein
Bernstein：OpenAI運算支出逐年攀升，雲端業者現有合約與續約前景分化
Bernstein估算，在所有合約按時交付且不取消的情境下，OpenAI截至2030年的基礎設施支出為6140億美元；收入能否持續高速成長，將影響其支付能力及供應商的長期需求。
Bernstein
Bernstein：自研CPU需求預測上修，預計台積電2028年相關營收達500億美元
亞馬遜和Google加快採用自研CPU，推動Bernstein上調台積電先進製程與獲利預測；低階終端產品疲弱，以及新製程和海外生產成本則限制利潤率。
Bernstein
Bernstein：超微電腦業績與指引優於預期，訂單轉化仍受關注
2027財年第一季營收達199.5億美元，超過公司初步披露的區間；下一季營收指引中值較市場共識高24%，但毛利率按季下滑，自由現金流仍為負。
財聯社
廣東支持L3車型准入試點，自動駕駛商業化向規模應用推進
廣東提出推動整車企業爭取L3車型准入和上路通行試點。機構認為政策、技術與需求共同推動行業商業化，但目前較高的滲透率主要來自L2級駕駛輔助。