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Bank of America: Hartnett, de BofA, se vuelve alcista sobre la deuda tecnológica: el auge de la financiación presiona los precios de los bonos y la financiación mediante acciones cambia el riesgo crediticio

La deuda tecnológica estadounidense ha caído 9% en lo que va de año, y su rentabilidad frente al índice de bonos con grado de inversión se sitúa en mínimos de 30 años. BofA considera que los rendimientos ya son atractivos, pero las presiones sobre el gasto de capital y el flujo de caja de las grandes tecnológicas siguen aumentando.

OPEC+ mantiene el rumbo y Apple presenta resultados esta noche tras el cierre

Citi: La IA acelera la generación de candidatos a fármacos y Citi ve oportunidades en la validación experimental y los activos farmacéuticos

Citi considera que la IA podría reducir el coste del diseño molecular y ampliar la cartera de proyectos de I+D, al tiempo que la validación experimental se convertiría en un cuello de botella. WuXi Biologics e Insilico Medicine se beneficiarían, respectivamente, de los servicios de laboratorio y fabricación y de la concesión de licencias de plataformas y activos farmacéuticos.

Citi: ¿Por qué el margen bruto de TFC superó las expectativas pese a que sus ingresos del tercer trimestre quedaron por debajo?

Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 28% frente al trimestre anterior, pero quedaron por debajo de las previsiones de Citi y del consenso de Bloomberg; un margen bruto del 65% respaldó el resultado de beneficios. Citi espera que los ingresos sigan mejorando en el cuarto trimestre, al tiempo que reduce sus previsiones de beneficios a medio plazo y su precio objetivo.

Citi: Los ingresos de Ningbo Orient Wires & Cables crecieron más que sus beneficios en el tercer trimestre; la caída de pedidos pesa sobre las previsiones de Citi

Los cables submarinos y el negocio de equipos e ingeniería marítimos impulsaron los ingresos del tercer trimestre un 40% interanual, pero las pérdidas por deterioro frenaron el crecimiento del beneficio neto. La debilidad de las licitaciones eólicas marinas también redujo la cartera de pedidos, y Citi recortó sus previsiones de beneficios y su precio objetivo.

Citi: Desay SV: los proyectos de conducción inteligente impulsan el crecimiento y el encarecimiento de los materiales reduce el margen bruto

El crecimiento de los controladores de dominio de conducción inteligente en el tercer trimestre se debió a la entrada en producción masiva de varios proyectos, pero el aumento de los precios de las materias primas y el desfase en el traslado de costes redujeron el margen bruto frente al trimestre anterior. Citi mantuvo sus previsiones de beneficios y su recomendación Neutral, mientras el negocio de robótica empezó a obtener adjudicaciones de proyectos.

Qwen se integra en Apple Intelligence y la competencia de IA en dispositivos se desplaza hacia el punto de acceso del sistema

Apple y Alibaba colaboran para integrar Qwen en la versión china de Apple Intelligence; Sinolink Securities considera que la interacción con el sistema y la capacidad de ejecutar tareas entre aplicaciones serán direcciones importantes para la innovación en dispositivos.

Las interfaces cerebro-computadora avanzan hacia la producción en masa: se acelera la construcción de líneas de producción y la aprobación de los productos sigue siendo clave

Musk afirma que el producto «Blindsight» de Neuralink está listo técnicamente y espera la aprobación regulatoria; Kaiyuan Securities considera que 2026 es el primer año de producción en masa de interfaces cerebro-computadora implantables, mientras avanzan la construcción de líneas de producción y la revisión de productos en China.

Tras la debilidad simultánea de los índices y el sentimiento, Cailian Press observa una posible ventana de rebote el lunes

El mercado subió y luego retrocedió el viernes, y el número de valores que alcanzaron su límite diario de caída ascendió a su nivel más alto desde el 23 de marzo. Grandes inversores compraron ETF de mercado amplio cerca del cierre y también hubo noticias sobre políticas; Cailian Press prevé una oportunidad de rebote el lunes.

La IA impulsa la demanda de experimentación húmeda en el desarrollo de fármacos y Huiquan Beer apuesta por productos estrella de gama media y alta

Sinolink Securities ve con optimismo la demanda de experimentación húmeda generada por el ciclo de diseño con IA y validación experimental; Sealand Securities se centra en el aumento de las ventas de Huiquan 1983 y la reforma de los canales, aunque su previsión de beneficio anual es inferior al dato real de los tres primeros trimestres indicado en el material.

La DRAM de sexta generación de Changxin completa la verificación de muestras de ingeniería: ¿cómo se trasladará el alza de los precios de la memoria?

Changxin Technology confirmó por primera vez que su plataforma tecnológica de DRAM de sexta generación utiliza una arquitectura 4F² y ha completado la verificación de muestras de ingeniería. Las instituciones también confían en que los fabricantes nacionales de memoria se beneficien del ciclo del sector después de que los fabricantes originales extranjeros orienten su capacidad hacia productos de gama alta.

Bernstein: El beneficio de Murata en el segundo trimestre supera las expectativas: la demanda de condensadores para IA impulsa la ampliación de capacidad y la mejora de las previsiones anuales

La demanda de centros de datos impulsó tanto los ingresos como los márgenes de los condensadores, y Murata elevó sus previsiones anuales de ingresos y beneficio operativo; sin embargo, la relación entre pedidos y entregas de condensadores ha disminuido con la ampliación de capacidad y los factores estacionales.

Bernstein: Se acelera la recuperación del margen de Starbucks: el apalancamiento de costes empieza a hacerse visible junto al crecimiento de ventas comparables

En el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, las ventas comparables en Estados Unidos crecieron 7,7% y el margen operativo en Norteamérica aumentó 4.4 puntos porcentuales interanuales. Bernstein considera que la desaceleración del crecimiento de los costes y el margen para nuevos ahorros respaldan la recuperación continuada del margen, pero el traslado de ventas por cierres de tiendas y el beneficio de una semana adicional afectan a la evaluación de la calidad del crecimiento.

Bernstein: SanDisk supera las expectativas con mayores volúmenes y precios; las recompras respaldan la revisión al alza del BPA

Los centros de datos impulsaron un aumento intertrimestral de los ingresos del 23% en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, pero la presión sobre los costos y el desempeño del flujo de caja siguen siendo limitaciones importantes; la revisión al alza del BPA futuro de Bernstein depende principalmente de las recompras.

Bernstein: Los pedidos y resultados del tercer trimestre de nVent superan las expectativas; la nueva capacidad determinará el ritmo de materialización del crecimiento

Los ingresos de nVent crecieron 43,7% interanual en el tercer trimestre y su cartera de pedidos aumentó frente al trimestre anterior hasta 2,6 mil millones de dólares. Bernstein es optimista sobre la demanda en 2027, pero espera que la contribución a los ingresos de las dos nuevas plantas comience a hacerse visible principalmente en el segundo semestre.

Bernstein: Lasertec eleva su previsión anual de pedidos, pero los resultados del primer trimestre quedan muy por debajo de lo esperado

Los pedidos recurrentes de A200 y la mejora de la demanda de Matrics impulsaron a Lasertec a elevar el punto medio de su previsión anual de pedidos a 450 mil millones de yenes; al mismo tiempo, los ingresos y el beneficio operativo del primer trimestre quedaron un 33% y un 41%, respectivamente, por debajo del consenso del mercado.

Bernstein: El negocio de VIH de Gilead impulsa resultados superiores a lo previsto y cuantifica la presión por la rebaja de precios en 2028

Los ingresos y el beneficio por acción del tercer trimestre superaron el consenso del mercado en 6% y 15%, respectivamente. La compañía elevó su previsión de ventas anuales y espera que la rebaja del precio de Biktarvy reduzca los ingresos de 2028 en unos 1,5 mil millones de dólares; el crecimiento de los nuevos medicamentos y la diversificación de la cartera de desarrollo son claves para compensar la presión.

Bernstein: Eli Lilly eleva su previsión de ingresos anuales: fuerte demanda de fármacos para adelgazar y arranque más lento del nuevo medicamento oral

Los ingresos del tercer trimestre superaron el consenso del mercado en unos 1,9 mil millones de dólares; al excluir partidas favorables, todavía lo superaron en unos 1 mil millones de dólares. Bernstein elevó su previsión de ingresos anuales y sigue de cerca los ingresos extraordinarios, los precios por canal y el ritmo de lanzamiento de Foundayo.

Bernstein: Divergencia en las posiciones del mercado indio: las instituciones locales aumentan sus tenencias y las señales de concentración apuntan a una rotación sectorial

Al cierre del tercer trimestre de 2026, la participación de las instituciones locales en el BSE 500 aumentó hasta el 18,3%, mientras que la participación extranjera cayó al 16,2%. Bernstein identifica oportunidades en posiciones concentradas e infraponderadas mediante las desviaciones respecto a las tenencias históricas, pero el desempeño de las señales varía notablemente según el período de referencia y el entorno de mercado.

Bernstein: Cambios en los contratos de centros de datos: el plazo de suministro eléctrico determina su atractivo y las garantías de los inquilinos de la nube se reducen

Las entrevistas de Bernstein con expertos jurídicos muestran que la actividad de operaciones de centros de datos sigue siendo sólida, pero los plazos de suministro eléctrico, los derechos de terminación de los inquilinos y las garantías crediticias determinan conjuntamente la capacidad de financiación y la distribución del riesgo de los proyectos.