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La compañía prevé que su negocio de IA y nube crezca más de 70% en cada uno de los años 2026 y 2027, pero la escasez de componentes, los retrasos en el despliegue de centros de datos y la débil demanda de electrónica de consumo afectarán al ritmo de materialización de ese crecimiento.
En el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, los ingresos de Sandisk aumentaron un 23% frente al trimestre anterior, con un crecimiento del 61% en el negocio de centros de datos y una caída del 29% en el de consumo. Las previsiones de la empresa para el siguiente trimestre siguen por encima del consenso del mercado.
Los ingresos y beneficios de Flex en el trimestre fiscal cerrado en septiembre superaron las expectativas y la compañía elevó sus previsiones para el ejercicio fiscal 2027. JPMorgan considera que el crecimiento y la mejora de márgenes de CPI podrían continuar en el próximo ejercicio, aunque los costes de separación afectan a la conversión de flujo de caja.
Los ingresos crecieron un 9,7% interanual en el tercer trimestre de 2026, pero el margen bruto cayó al 18,2%. Morgan Stanley considera que el aumento de la depreciación y los costes de fundición, la sustitución por SiC y el momento en que lleguen los ingresos de nuevos productos limitarán la recuperación de los beneficios.
Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 31% interanual, pero quedaron por debajo de lo esperado por la escasez de componentes y la depreciación de inventarios; BofA rebajó sus previsiones de beneficios para los próximos tres años y mantuvo su recomendación de compra.
Se espera que el gasto de capital de los principales proveedores de nube y de nube de nueva generación que sigue BofA aumente un 54% interanual en 2027, frente al 37% previsto antes de la temporada de resultados; la demanda de capacidad de cómputo y los alquileres respaldan la expansión, mientras la inversión inicial sigue presionando el flujo de caja libre.
La colaboración de Hon Hai con Nvidia se está ampliando desde los servidores GPU hacia racks completos, redes, alimentación eléctrica y refrigeración. Citi considera que la preintegración en fábrica y la automatización podrían ampliar sus oportunidades de ingresos en proyectos de IA.
Las soluciones SSD empresariales impulsaron el crecimiento de los ingresos y los márgenes en el tercer trimestre de 2026. La compañía espera que los ingresos crezcan más de 40% en 2027; Morgan Stanley ve una oportunidad en las unidades de arranque y prevé que el capital de trabajo siga consumiendo efectivo.
La capacidad de los discos duros nearline enviados por Seagate aumentó solo un 2% intertrimestral en el trimestre de septiembre, pero el precio por TB subió un 16%. Morgan Stanley rebajó sus previsiones de beneficios y su precio objetivo, aunque sigue siendo optimista ante la estrechez entre oferta y demanda y el aumento de producción de los productos HAMR.
El negocio de centros de datos impulsó los beneficios del tercer trimestre por encima de las expectativas, pero la débil demanda de PC y la reducción de inventarios de los clientes debilitaron las perspectivas del cuarto trimestre. Bernstein rebajó sus previsiones de beneficios y su múltiplo de valoración, y redujo el precio objetivo de 110 dólares a 75 dólares.
HSBC repasa la Cumbre Global del Ecosistema Digital de Tencent: WorkBuddy está conectando herramientas de oficina con WeCom, Hunyuan Hy4 está próximo a lanzarse y los clientes internacionales de Tencent Cloud se duplicaron en el último año.
El negocio de computación en la nube de Foxconn Industrial Internet mantuvo un fuerte crecimiento en el tercer trimestre. El beneficio neto superó el consenso de Bloomberg y las expectativas de los inversores institucionales consultados por Citi, pero tanto el margen bruto como el beneficio neto quedaron por debajo de las previsiones del propio banco. Citi redujo su previsión de beneficios para 2026 y rebajó considerablemente el múltiplo de valoración del negocio de IA.
Citi considera que la desaceleración de los avances en los procesos y el uso de capacidad de obleas por parte de la HBM mantendrán ajustada la oferta de memoria avanzada; Micron también prevé que la relación entre oferta y demanda de DRAM sea más ajustada en 2027–2028 que en 2026.
Citi espera que el negocio de OCS de Lumentum impulse resultados a corto plazo superiores a lo previsto, al tiempo que reduce sus previsiones de ingresos de CPO y mantiene sus estimaciones de beneficios generales y su precio objetivo.
Los ingresos y el beneficio neto del tercer trimestre quedaron por debajo de las previsiones de Citi, pero el beneficio operativo estuvo en líneas generales en línea con lo previsto. La dirección afirma que los pedidos cubren todo 2027, pero Citi ha rebajado sus previsiones para ese año tras ajustar el ritmo esperado de aumento de la producción de productos de nueva generación.
Los ingresos fueron inferiores a lo previsto por Goldman Sachs, pero la mezcla de productos, las devoluciones arancelarias y el control de gastos respaldaron el beneficio operativo; las pérdidas por valor razonable de una inversión lastraron el beneficio neto.
Los ingresos de Unitree Robotics crecieron un 70% interanual en el tercer trimestre de 2026, pero el beneficio neto cayó un 17%. BofA rebajó sus previsiones de beneficios y considera que la valoración actual ya refleja grandes expectativas de crecimiento futuro.
Oracle prevé obtener 20 mil millones de dólares en nueva financiación durante los próximos tres años, por debajo de la estimación del mercado de unos 50 mil millones de dólares. Bank of America también elevó su previsión de ingresos, pero espera que la presión sobre el gasto de capital y el flujo de caja siga siendo considerable antes del ejercicio fiscal 2028.
La fortaleza de los pedidos y del beneficio operativo en el tercer trimestre de 2026, junto con los equipos de encapsulado avanzado, respaldan el crecimiento a largo plazo; pero el aumento de la competencia y los cambios en el calendario de la demanda de HBM llevaron a BofA a reducir sus previsiones de beneficios y el múltiplo de valoración.
El margen bruto del tercer trimestre de la compañía superó las previsiones de J.P. Morgan y del mercado, pero los ingresos y el beneficio neto quedaron por debajo del consenso. J.P. Morgan prevé que los envíos relacionados con TPU sigan impulsando los ingresos en el cuarto trimestre, mientras que los nuevos proyectos presionarán el margen bruto a corto plazo.
