Tecnología

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Informes sobre el tema

Morgan Stanley2026-10-27

Morgan Stanley: JCET: la demanda de IA respalda la ampliación de capacidad de encapsulado avanzado y la producción masiva de 2.5D en el extranjero apunta a 2027

La dirección prevé que las restricciones de suministro de HBM se aliviarán gradualmente y que la ampliación de capacidad de encapsulado avanzado avanzará según lo previsto; la demanda de teléfonos inteligentes es relativamente débil y el inicio de la producción nacional de 2.5D depende de la certificación de los clientes.

J.P. Morgan2026-10-26

J.P. Morgan: Se retrasan proyectos de refrigeración líquida para servidores de IA: AWS se aplaza dos meses y los envíos de Nvidia quedan por debajo de lo previsto

JPMorgan considera que el aumento a gran escala de los pedidos de refrigeración líquida para AWS Trainium 3 se ha desplazado al primer semestre de 2027; Google TPU v8 y Nvidia VR200 ya han comenzado a enviarse, pero el volumen a corto plazo de este último también se ve limitado por los rendimientos en etapas posteriores.

Goldman Sachs2026-10-27

Goldman Sachs: Los resultados de NXP cumplen las expectativas, Goldman Sachs respalda los objetivos de crecimiento para 2027 y se amplía la autorización de recompra

Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 19,3% interanual y la previsión para el cuarto trimestre se ajustó al consenso del mercado, aunque quedó por debajo de algunas expectativas optimistas. La mayor visibilidad de los pedidos y el crecimiento del negocio automotriz respaldan la visión de Goldman Sachs para 2027, mientras que los clientes aún no muestran señales de reposición de inventarios.

J.P. Morgan2026-10-26

J.P. Morgan: Escenario de caída del gasto de capital en IA: ¿cómo divergirán los beneficios y las valoraciones de los fabricantes de equipos?

J.P. Morgan calcula que, si la inversión en centros de datos disminuye en 2029–2030, el beneficio por acción de 2030 de 11 fabricantes de equipos será, en promedio, un 38% inferior a las expectativas del mercado. Teniendo en cuenta el crecimiento, la valoración y los fundamentales, el banco considera relativamente más atractivos a GE Vernova, nVent y Trane.

Goldman Sachs2026-10-27

Goldman Sachs: La oferta de memoria es difícil de ampliar rápidamente; TrendForce prevé que el precio de la HBM se duplique en 2027

TrendForce prevé que la demanda de servidores y la limitada oferta adicional sostengan las subidas del precio de la DRAM hasta el primer semestre de 2028; el precio medio de la HBM subiría un 122% interanual en 2027, pero los acuerdos a largo plazo y la débil demanda de consumo afectarán al ritmo de las subidas.

HSBC2026-10-27

HSBC: HSBC es optimista sobre las CPU para servidores de Intel: compensan la debilidad del negocio de clientes y el avance de fundición respalda la valoración

HSBC prevé que los ingresos de Intel en el tercer trimestre superen las previsiones de la compañía y sigan creciendo en el cuarto; la capacidad y los envíos de CPU para servidores son clave, mientras que los avances con clientes de encapsulado avanzado influyen en la valoración del negocio de fundición a más largo plazo.

Citi2026-10-27

Citi: El margen bruto de ABF de Unimicron se expande más rápido de lo previsto, mientras la conversión de capacidad de BT ralentiza la recuperación a corto plazo

El margen bruto total subió al 28,8% intertrimestral en el tercer trimestre de 2026, superando la previsión de Citi y el consenso del mercado, pero por debajo de la expectativa de alrededor del 30% de algunos inversores. Citi mantiene una perspectiva favorable sobre la demanda y los márgenes de ABF y prevé que el impacto negativo de la conversión de capacidad de BT continúe hasta el primer semestre de 2027.

HSBC2026-10-27

HSBC: Financiación de capacidad de cómputo de Broadcom por 63 mil millones de dólares: exposición de 43 mil millones de dólares y la cuestión de la próxima financiación

La nueva operación de financiación comprará chips de IA y equipos de redes de Broadcom para arrendarlos a Anthropic. Aplicando la proporción de una operación anterior, HSBC estima que la nueva transacción equivale a entre 1.7 y 1.8 gigavatios de capacidad de cómputo, por lo que aún queda margen hasta alcanzar el objetivo de despliegue de 2027.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: CATL aumenta ingresos pero reduce beneficios en el tercer trimestre: Morgan Stanley rebaja la calificación de sus acciones en Hong Kong

Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 59% interanual, pero el beneficio neto por unidad cayó frente al trimestre anterior. Morgan Stanley espera que el impacto negativo de la mezcla de productos se atenúe parcialmente, pero considera que la carga fiscal y la competencia de precios en almacenamiento de energía seguirán presionando los beneficios, y ha reducido los precios objetivo de las acciones A y H.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Los ingresos de Yageo superan las previsiones en el tercer trimestre; Morgan Stanley espera márgenes superiores al consenso

El volumen de ventas y los precios impulsaron conjuntamente los ingresos del tercer trimestre. Morgan Stanley espera que la demanda de servidores y los precios respalden un mayor crecimiento en el cuarto trimestre, aunque la debilidad de la demanda de electrónica de consumo sigue siendo una limitación.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Rebaja la recomendación de Block: los plazos de los préstamos más largos presionan el crecimiento y los márgenes

Los préstamos de Cash App pasan de cuatro a seis semanas. Las comisiones más altas ayudan a mejorar la rentabilidad por préstamo, pero el crecimiento de la concesión de crédito podría ralentizarse y las tasas de pérdidas aumentar; Square también afronta una competencia más intensa y necesidades de reinversión.

Morgan Stanley2026-10-26

Morgan Stanley: Los ingresos de Chroma se disparan en el tercer trimestre y Morgan Stanley prevé que el crecimiento de las pruebas continúe hasta 2027

Los negocios de semiconductores y fotónica impulsaron los ingresos de Chroma en el tercer trimestre un 32% respecto al trimestre anterior. Morgan Stanley elevó sus previsiones de beneficios, pero redujo su múltiplo de valoración objetivo ante un sentimiento más cauteloso hacia el sector de la IA, y mantuvo sin cambios el precio objetivo.

Nomura2026-10-27

Nomura: El índice de escasez de chips baja ligeramente y Nomura sigue previendo presiones alcistas sobre los precios hasta 2027

Las revisiones al alza de los datos históricos elevaron la base de comparación y ocultaron el grado de tensión entre la oferta y la demanda de chips; aunque la oferta ha mejorado, la demanda y los precios de las memorias siguen fuertes, y los precios de la electrónica de consumo aún podrían sufrir presiones con retraso.

Nomura2026-10-27

Nomura: Los chips de comunicaciones ópticas se bifurcan: la fotónica de silicio gana cuota y los láseres de gama alta siguen escaseando

Nomura prevé que la fotónica de silicio amplíe su cuota en las redes ópticas de alta velocidad, pero la mejora de la oferta de chips de gama media y baja coexistirá con la escasez de láseres de gama alta; VCSEL y MicroLED ofrecen nuevas vías para interconexiones de menor distancia.

Bernstein2026-10-26

Bernstein: Verizon acelera el crecimiento de abonados en el tercer trimestre y eleva sus previsiones; los contratos de conectividad de IA abren una nueva vía de crecimiento

Las altas netas de telefonía de pospago fueron las mejores para el mismo trimestre en cinco años y los costes de captación y retención bajaron; sin embargo, los ingresos por cuenta siguieron cayendo interanualmente y el crecimiento de la banda ancha inalámbrica fija volvió a desacelerarse.

Bernstein2026-10-26

Bernstein: Bernstein reduce la brecha de financiación de CoreWeave, pero el coste del capital sigue poniendo a prueba su expansión

Tras revisar sus cálculos, Bernstein redujo la financiación adicional necesaria para cumplir los pedidos existentes de unos 75 mil millones de dólares a 18 mil millones–42 mil millones de dólares; las necesidades de fondos aumentarían considerablemente si se incluyera toda la capacidad eléctrica contratada cuya entrada en funcionamiento está prevista para finales de 2028.

Deutsche Bank2026-10-26

Deutsche Bank: Los ingresos de computación de SpaceX superan las previsiones de Deutsche Bank: ¿podrá la expansión seguir el ritmo de su ventaja de precios?

Los ingresos por capacidad de computación de un gran cliente superaron el modelo inicial de Deutsche Bank, lo que llevó al banco a elevar su previsión de ingresos del cuarto trimestre y su precio objetivo. Sin embargo, el plazo para alcanzar la meta de 13 gigavatios de capacidad y la obtención de los cuantiosos fondos para la construcción siguen siendo obstáculos clave para el plan de expansión.

Deutsche Bank2026-10-26

Deutsche Bank: Perspectivas de Palantir para el tercer trimestre: continúa el impulso del crecimiento, pero la evolución de la acción eleva el listón de los resultados

Deutsche Bank prevé que los ingresos de Palantir en el tercer trimestre podrían superar el punto medio de la previsión de la compañía entre 3% y 5%, con el apoyo de los negocios comercial y gubernamental. Sin embargo, ante una base de comparación más alta un año antes, incluso un crecimiento sólido podría reflejar una desaceleración interanual.

Goldman Sachs2026-10-26

Goldman Sachs: Cadence eleva sus previsiones anuales: las herramientas de IA impulsan el uso de EDA y se fortalece la demanda de IP y hardware

Los ingresos del tercer trimestre se acercaron a las expectativas del mercado, pero el negocio de IP las superó y la compañía elevó sus previsiones anuales de ingresos y beneficio por acción. Goldman Sachs considera que los agentes de IA pueden generar ingresos directos y también podrían impulsar el uso de las herramientas de diseño subyacentes.

Bernstein2026-10-28

Bernstein: NXP supera ligeramente las expectativas del tercer trimestre: ¿por qué Bernstein sigue recortando su precio objetivo?

Los ingresos y el margen de beneficio de NXP en el tercer trimestre superaron ligeramente el consenso del mercado, pero su previsión de ingresos para el cuarto trimestre quedó algo por debajo de lo esperado. Bernstein elevó sus previsiones de beneficios, pero redujo el múltiplo de valoración por las perspectivas de crecimiento y recortó su precio objetivo de 290 dólares a 270 dólares.

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