Pustaka riset

1.765 laporan · Menurut tanggal ditambahkan

Goldman Sachs: Laba produsen peralatan rumah tangga besar berbeda pada kuartal ketiga, basis rendah diperkirakan dorong pemulihan moderat pada kuartal keempat

Lemahnya permintaan domestik, ditambah tekanan biaya dan nilai tukar, membuat pendapatan empat pemimpin pasar peralatan rumah tangga besar secara umum turun pada kuartal ketiga, tetapi kinerja laba mereka berbeda tajam. Goldman Sachs memperkirakan sektor ini secara keseluruhan kembali tumbuh secara tahunan pada kuartal keempat, meski perbaikan domestik terutama berasal dari basis perbandingan yang rendah.

Goldman Sachs: Pengiriman polisilikon meningkat pada kuartal ketiga, tetapi harga tetap lemah; penjualan kuartal keempat diperkirakan turun

Pengiriman Daqo dan Tongwei pada kuartal ketiga melampaui perkiraan Goldman Sachs, tetapi kerugian per unit dan pelemahan margin kotor menunjukkan tekanan operasional masih berlanjut. Goldman memperkirakan tingginya persediaan dan belum adanya kesepakatan mengenai pemangkasan produksi bersama akan membatasi pemulihan harga pada kuartal keempat.

Nomura: Laba kuartal ketiga YOFC melonjak, proyeksi laba dinaikkan tetapi target harga diturunkan

Kenaikan harga serat optik dan perbaikan bauran produk mendorong pertumbuhan kinerja YOFC pada kuartal ketiga, tetapi margin kotor turun dibandingkan kuartal kedua. Nomura menaikkan proyeksi laba untuk tiga tahun ke depan sekaligus memangkas kelipatan valuasi secara tajam.

Bank of America: Laba kuartal ketiga China Merchants Securities naik delapan puluh persen secara tahunan, didorong keuntungan valuasi ChangXin Technology

Laba bersih kuartal ketiga China Merchants Securities naik 81% secara tahunan, tetapi turun 10% dibandingkan kuartal sebelumnya. Bank of America menilai sebagian besar keuntungan investasi dari pencatatan saham ChangXin Technology bersifat satu kali dan memperkirakan momentum laba melemah pada kuartal keempat.

Citi: Penyesuaian saluran FMC meningkatkan ekspektasi pemulihan, tetapi tekanan arus kas masih berat

FMC berharap penetapan ulang harga persediaan dapat memulihkan pengisian stok di saluran distribusi dan mempertahankan panduan pemulihan laba 2027. Citi menaikkan perkiraan laba 2027, tetapi memangkas tajam ekspektasi arus kas karena penerimaan pembayaran berkurang, serta mempertahankan peringkat Netral.

Citi: BOE Technology rugi pada kuartal ketiga, tekanan pada panel dapat berlanjut hingga 2027

Permintaan IT yang lemah dan penurunan harga OLED menekan kinerja kuartal ketiga. Citi memangkas proyeksi laba dan target harga; sertifikasi substrat kaca oleh pelanggan terus berjalan, tetapi kontribusi pendapatan diperkirakan terbatas pada 2027 hingga 2028.

Morgan Stanley: Lidar otomotif tertekan, embodied intelligence membuka peluang pengumpulan data

Morgan Stanley memangkas proyeksi laba Hesai dan memperbesar proyeksi rugi RoboSense, tetapi menilai sensor dan layanan data berpotensi menjadi sumber pertumbuhan jangka panjang bagi kedua perusahaan.

Wells Fargo: Microsoft memperluas program pengunduran diri sukarela, berpotensi menjadi penyangga margin tahun fiskal 2027

Program pengunduran diri sukarela terbaru Microsoft ditawarkan kepada sekitar 60 ribu karyawan. Wells Fargo memperkirakan, jika sepertiganya menerima dan penghematan mulai terealisasi pada awal 2027, margin operasi tahun fiskal 2027 dapat memperoleh manfaat sekitar 1 poin persentase, sehingga membantu mengimbangi tekanan depresiasi dan amortisasi.

Wells Fargo: Applied Materials meningkatkan kepemilikan di Besi menjadi 20%, kerja sama meluas dari hybrid bonding ke lebih banyak bidang pengemasan canggih

Applied Materials berencana meningkatkan kepemilikannya di Besi melalui perjanjian pembelian saham yang dipercepat dan memperluas kerja sama kedua perusahaan ke arsitektur interkoneksi baru. Wells Fargo menilai hal ini sejalan dengan arah perusahaan untuk mengembangkan bisnis pengemasan canggihnya.

Evercore ISI: Pendapatan cloud Alphabet naik dua kali lipat pada kuartal ketiga, tetapi pendapatan dan laba keseluruhan masih di bawah ekspektasi

Pendapatan cloud Alphabet naik 103% secara tahunan pada kuartal ketiga, tetapi bisnis penelusuran, iklan YouTube, dan lainnya berada di bawah konsensus pasar, begitu pula laba operasional konsolidasian dan laba per saham.

Nomura: China beralih ke stabilisasi pasar; kinerja saham Hong Kong dalam waktu dekat bergantung pada intensitas intervensi tim nasional

Bank sentral meluncurkan putaran ketiga fasilitas swap bagi perusahaan sekuritas, dana dan asuransi serta menurunkan suku bunga pinjaman ulang untuk pembelian kembali dan penambahan kepemilikan saham. Nomura menilai kebijakan ini menunjukkan kekhawatiran atas penurunan pasar saham yang berkelanjutan dan risiko leverage, tetapi dampaknya tidak boleh dibesar-besarkan karena kedua instrumen telah ada selama dua tahun.

Evercore ISI: KLA melampaui ekspektasi pada kuartal September, panduan pendapatan kuartal Desember di atas konsensus

Pendapatan dan laba per saham KLA sama-sama melampaui konsensus pasar pada kuartal September, sementara titik tengah panduan pendapatan kuartal Desember mencapai 4,7 miliar dolar AS. China merupakan sumber pendapatan terbesar pada kuartal tersebut sekaligus eksposur risiko penting yang disoroti Evercore ISI.

Morgan Stanley: Kinerja kuartal ketiga Hanmi Semiconductor di bawah ekspektasi pasar, pertumbuhan berkelanjutan bergantung pada pesanan baru

Pendapatan dan laba operasi perusahaan pada kuartal ketiga masing-masing berada 14% dan 8% di bawah konsensus pasar, sementara penjualan peralatan penyambungan turun empat persepuluh dibandingkan kuartal sebelumnya. Morgan Stanley menilai pertumbuhan output HBM belum tentu disertai investasi baru pada peralatan penyambungan secara bersamaan.

Citi: Integrasi Qwen oleh Apple di China berpeluang memperluas basis pengguna Alibaba dan permintaan inferensi cloud

Apple berencana meluncurkan fitur dasar AI yang terintegrasi dengan Qwen di China pada Desember 2026. Citi menilai akses di tingkat sistem dapat membantu Alibaba memperluas penggunaan model dan berpotensi mendatangkan permintaan inferensi cloud, tetapi cakupan perangkat dan fitur awal terbatas.

J.P. Morgan: Waktu tunggu pengiriman Pro Apple memendek, pertumbuhan pendapatan iPhone diperkirakan lebih bergantung pada harga dan bauran produk

Pemantauan pekan ke-8 menunjukkan waktu tunggu pengiriman seri iPhone 18 Pro secara umum memendek, sementara tanggal pengiriman Duo tetap pada Januari 2027. JPMorgan menilai volume permintaan seri Pro mungkin turun secara tahunan, sementara kenaikan harga dan permintaan terhadap Duo yang lebih mahal akan menopang pertumbuhan pendapatan.

Evercore ISI: Kinerja kuartal ketiga Vertiv melampaui ekspektasi, pertumbuhan pesanan mendukung prospek 2027

Pendapatan dan laba kuartal ketiga Vertiv melampaui ekspektasi pasar, sementara pesanan organik meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya. Evercore ISI menilai penambahan kapasitas yang mulai beroperasi dan perbaikan pelaksanaan pesanan tertunda berpotensi mendorong pertumbuhan 2027 melampaui kerangka sebelumnya; namun, pendapatan kuartalan juga diuntungkan oleh pengakuan proyek yang tertunda dari kuartal sebelumnya.

Nomura Orient International: Margin kotor Fastprint melonjak pada kuartal ketiga, proyeksi laba dinaikkan tajam

Pada kuartal ketiga 2026, laba bersih Fastprint jauh melampaui ekspektasi Nomura Orient International. Firma tersebut menaikkan proyeksi laba untuk tiga tahun ke depan, sekaligus menurunkan target harga dari 39 yuan menjadi 37 yuan.

Citi: AI memperlebar kesenjangan pertumbuhan pasar berkembang, PMI China melemah

Investasi AI mendorong ekspor Korea Selatan dan pertumbuhan ekonomi Taiwan, sementara Citi juga melihat meningkatnya tekanan pembiayaan di pasar berkembang non-AI. PMI China secara umum melemah pada Oktober, sementara Bank of Japan mempertahankan suku bunga.

J.P. Morgan: Pertumbuhan Gates di Amerika Utara mencapai titik balik pada kuartal ketiga, margin transmisi daya mengimbangi investasi bisnis hidraulik

Laba per saham disesuaikan Gates pada kuartal ketiga melampaui perkiraan JPMorgan, seiring pulihnya permintaan industri Amerika Utara dan meningkatnya pendapatan pusat data; namun, investasi menekan margin bisnis hidraulik, sementara tekanan biaya masih berlanjut pada kuartal keempat.

J.P. Morgan: Aktivitas platform Roblox turun dari pekan sebelumnya, popularitas game unggulan terus mereda

Jumlah puncak pengguna Roblox yang online secara bersamaan turun 7% dibandingkan pekan sebelumnya, sementara game paling populer terus melemah. JPMorgan menilai panduan pemesanan kuartal keempat mungkin konservatif, tetapi investasi pertumbuhan dan tekanan margin masih membatasi peringkatnya.