Setelah mengunjungi pameran industri di Taipei, Nomura menemukan bahwa kendala pasokan kain serat kaca, peralatan, dan foil tembaga mulai merambat ke rantai industri PCB. Substrat ABF kelas atas berpotensi makin langka, tetapi pasar substrat ABF secara keseluruhan masih mengalami kelebihan pasokan.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan Shuanghuan Driveline naik 14,4% secara tahunan, sementara laba bersih hanya tumbuh 3,8%. Nomura menurunkan proyeksi laba, tetapi menaikkan target harga dari 50 yuan menjadi 55 yuan dengan mempertimbangkan sinergi bisnis robotika dan perluasan kapasitas gearbox koaksial.
Pabrik baja dan bisnis hilir bersama-sama menopang laba kuartal ketiga, tetapi pemeliharaan kuartal keempat, biaya peningkatan operasi pabrik baru, dan pelemahan bisnis bahan baku menjadi kendala. JPMorgan menaikkan proyeksi laba dan target harga, dengan pandangan positif terhadap diversifikasi dan kapasitas baru.
Kenaikan harga jual dan penurunan biaya per unit batu bara produksi sendiri mendorong laba kotor per ton naik 32% secara tahunan. Namun, kenaikan biaya pembangkitan listrik jauh melampaui kenaikan tarif listrik, membuat laba kotor turun separuh dan laba bersih kuartalan sedikit di bawah perkiraan Citi.
BofA masih optimistis terhadap permintaan gas alam di Midwest Amerika Serikat, tetapi menunda perkiraan waktu operasional portofolio proyek potensial dari 2030 menjadi 2032 dan memangkas target harga dari 155 dolar menjadi 145 dolar.
Pendapatan dalam tiga kuartal pertama 2026 naik 28,5% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham hanya naik 9,7%. Citi menilai pos selisih kurs dan nonoperasional menutupi pertumbuhan laba inti, tetapi memangkas proyeksi laba dan target harga untuk tiga tahun ke depan.
Lemahnya permintaan elektronik konsumen, perubahan jadwal peluncuran model layar lipat, dan dampak nilai tukar membebani kinerja kuartal ketiga. Manajemen optimistis terhadap dua kuartal mendatang, tetapi Citi menurunkan ekspektasi margin dan memangkas proyeksi laba bersih 2026 sebesar 40%.
Laba bersih kuartal ketiga turun 37% secara tahunan dan 33% di bawah konsensus VA; manajemen sedikit menurunkan perkiraan pengiriman kendaraan roda dua listrik setahun penuh, sementara Citi memangkas proyeksi laba dan target harga akibat tekanan margin.
Pertumbuhan pendapatan dan pengendalian beban membuat laba melampaui ekspektasi, sehingga Citi menaikkan proyeksi laba dan peringkat dari Jual menjadi Netral; sementara itu, penumpukan stok meningkatkan persediaan dan valuasi masih relatif tinggi.
Kinerja tiga kuartal pertama mendorong Citi menaikkan proyeksi laba Han's CNC untuk 2026, tetapi pertumbuhan emiten sejenis yang lebih cepat, perlambatan pertumbuhan selanjutnya, dan biaya insentif ekuitas menekan valuasi. Mesin bor laser ultracepat dan perluasan basis pelanggan menjadi peluang pertumbuhan baru.
Semikonduktor memimpin kenaikan selama dua hari perdagangan berturut-turut; petunjuk pendapatan Anthropic dan kabar pendanaan meredakan tekanan belakangan ini. Namun, laporan Seagate dan NXP menunjukkan bahwa tuntutan investor terhadap kinerja kini lebih tinggi daripada ekspektasi konsensus pasar.
Guosheng Securities optimistis terhadap pengumpulan data dan persepsi pada robot humanoid; Guotai Haitong Securities mencermati pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi Asia-Pacific Co., serta teknologi pengereman elektromekanis dan rencana kapasitas produksi di luar negeri.
Tangan bionik generasi baru Xiaomi dirancang berlandaskan manufaktur fleksibel di pabrik mobilnya dan menunjukkan kinerja genggaman yang lebih baik daripada generasi sebelumnya. Huachuang Securities menilai bahwa seiring parameter perangkat keras semakin seragam, data, algoritme, dan koordinasi tangan-mata akan menjadi hambatan persaingan yang lebih penting.
Operator pembangkit nuklir AS memajukan peningkatan unit melalui pembiayaan dan perjanjian pasokan listrik jangka panjang; Tiongkok terus menyetujui unit baru, sementara analis melihat peluang jangka panjang dari permintaan pasokan listrik yang dapat diatur.
“Yuanshu” milik SDIC Intelligence telah terhubung ke perangkat beroda, berkaki empat, dan humanoid; perusahaan juga mengungkap perkembangan kemampuan pengolahan data robot dan produk keamanan AI.
Pesanan merek-merek utama yang dipantau Goldman Sachs naik 9% secara mingguan pada minggu ke-43, tetapi turun 2% jika BYD dikecualikan; pada periode yang sama, penjualan grosir kendaraan energi baru naik secara tahunan, sementara penjualan ritel masih di bawah tingkat tahun lalu.
Goldman Sachs menilai kenaikan pertumbuhan tahunan laba industri menjadi 14,1% pada September terutama dipengaruhi oleh efek basis. Setelah penyesuaian musiman, laba datar secara bulanan dan pendapatan turun 0,1%. Bank tersebut memperkirakan PMI manufaktur dan nonmanufaktur sama-sama akan turun pada Oktober.
Pendapatan dan laba bersih kuartal ketiga sama-sama melampaui ekspektasi Goldman Sachs, tetapi pendapatan masih turun 7% secara tahunan. Goldman Sachs menilai pengurangan persediaan pada dasarnya telah selesai dan menaikkan target harga menjadi 19 yuan.
Pendapatan e-commerce kuartal ketiga turun sekitar 36% secara tahunan, pertumbuhan konjak terhenti, dan kenaikan harga kemasan serta surimi impor menekan margin kotor. Goldman Sachs memperkirakan tekanan pada saluran dan biaya akan berangsur mereda, tetapi memangkas proyeksi laba untuk tiga tahun mendatang dan target harga.
Goldman Sachs memperkirakan industri teknologi tinggi akan menyumbang sekitar 2 poin persentase per tahun terhadap pertumbuhan PDB riil China pada 2026–2030, tetapi jumlah belanja yang sama menghasilkan lebih sedikit lapangan kerja dan pendapatan tenaga kerja dibandingkan sektor properti dan jasa.
