Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Gartner memperkirakan pengiriman AI PC global mencapai 143 juta unit pada 2026, setara dengan 55% pasar PC; Jinyuan Securities menilai model bahasa besar dan agen lokal akan mendorong peningkatan konfigurasi perangkat keras.
Pendapatan dan EBITDA yang disesuaikan AppLovin pada kuartal fiskal ketiga sama-sama melampaui estimasi, dengan titik tengah proyeksi pendapatan kuartal fiskal keempat sebesar 2,385 miliar dolar. Keunggulan saluran iklan game dan penyempurnaan algoritma merupakan kunci untuk memahami pertumbuhannya.
Permintaan industri dan pusat data mendorong pertumbuhan pendapatan kuartal ke kuartal Texas Instruments sebesar 11% pada kuartal ketiga, sementara panduan kuartal keempat juga di atas konsensus pasar. Evercore ISI menilai laba masih berpeluang naik, tetapi kompresi rasio P/E dapat mengimbangi sebagian pertumbuhan laba.
Pendapatan pusat data dan komunikasi pada kuartal pertama tahun fiskal 2027 melampaui ekspektasi, mengimbangi kelemahan bisnis industri; perusahaan menaikkan titik tengah panduan pendapatan kuartal berikutnya menjadi 2,65 miliar dolar, tetapi peningkatan margin masih menjadi perhatian.
Goldman Sachs memperkirakan laba bersih disesuaikan Xiaomi pada kuartal ketiga turun 57% secara tahunan, tetapi kenaikan harga ponsel dan melambatnya kenaikan biaya memori memperbaiki prospek bisnis; revisi turun perkiraan pendapatan otomotif dan investasi AI masih menekan laba.
Game baru mendorong pendapatan kuartal III kembali tumbuh secara tahunan, tetapi belanja akuisisi pengguna di muka menyebabkan laba bersih berulang turun 79% secara tahunan. Goldman Sachs menaikkan proyeksi pendapatan, menurunkan proyeksi laba, dan memangkas target harga menjadi RMB 15.3.
Pendapatan Mobility Uber pada kuartal ketiga berada di bawah ekspektasi, sedangkan bisnis Delivery didukung oleh belanja berfrekuensi tinggi serta ekspansi bisnis bahan pangan dan ritel. Manajemen berencana meningkatkan investasi untuk pengemudi dan memperkirakan armada kendaraan otonom akan bertambah menjadi 2000 pada akhir 2027.
Bisnis otomotif dan Internet of Things lebih kuat dari perkiraan, sementara bisnis ponsel masih lemah. Panduan pendapatan Qualcomm untuk kuartal fiskal berikutnya melampaui konsensus pasar, tetapi panduan laba per saham berada di bawah konsensus. Goldman Sachs memperkirakan harga saham akan turun sedikit.
Bisnis pemasangan modul optik TSMT dimulai sesuai jadwal pada kuartal ketiga, sementara pengiriman DRAM naik sekitar tiga puluh persen secara kuartalan. JPMorgan memperkirakan produk 1.6T yang bernilai lebih tinggi akan mengimbangi sebagian dampak kekurangan komponen, sembari menurunkan proyeksi laba dan target harga.
Kenaikan harga DRAM pada kuartal ketiga melampaui perkiraan JPMorgan, dan negosiasi kenaikan harga HBM juga mengalami kemajuan; namun, permintaan PC dan ponsel yang melemah serta kekhawatiran mengenai pendanaan AI menekan saham memori dalam jangka pendek.
Pendapatan dan laba bersih CFMEE pada kuartal ketiga masing-masing meningkat lebih dari dua kali lipat secara tahunan, sementara pesanan dan arus kas operasi terus tumbuh. Nomura Orient International mempertahankan proyeksi laba dan rekomendasi Beli, tetapi memangkas target harga dari 524.66 yuan menjadi 372.59 yuan karena valuasi perusahaan sejenis menurun.
Pasokan video sudut pandang orang pertama meningkat dan harga turun, tetapi data teleoperasi memiliki tingkat kelayakan pakai lebih tinggi, sementara pengumpulannya dibatasi oleh peralatan dan kapasitas. Nomura menilai nilai jangka pendek lebih terkonsentrasi pada validasi, integrasi, dan pengumpulan data kontak.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 melampaui ekspektasi Citi, tetapi laba bersih berada di bawah perkiraan bank tersebut. Peningkatan porsi bisnis nonkonsumen memperbaiki prospek musim sepi. Citi menaikkan proyeksi pendapatan sekaligus menurunkan target harga.
Pendapatan dan margin kotor Super Micro Computer pada kuartal pertama tahun fiskal 2027 melampaui rentang awal, dengan AI mendorong pertumbuhan dan perusahaan menaikkan panduan setahun penuh. Bernstein menaikkan proyeksi laba, tetapi tetap berhati-hati terhadap konversi pesanan tertunda dan arus kas bebas.
KLA menaikkan proyeksi pendapatan untuk paruh kedua 2026, dengan panduan pendapatan untuk kuartal yang berakhir pada Desember di atas konsensus pasar. Evercore ISI optimistis terhadap investasi memori dan proses canggih, sekaligus memperkirakan kenaikan harga komponen membatasi perbaikan margin kotor dan penyusutan valuasi pada akhir siklus dapat mengimbangi sebagian pertumbuhan laba.
Perusahaan berencana meningkatkan porsi pengiriman reduktor robot humanoid dan terus memperluas kapasitas, tetapi penurunan harga jual dan biaya tenaga kerja selama ekspansi membatasi margin kotor dalam waktu dekat. Citi juga menilai mesin perkakas CNC buatan sendiri sebagai keunggulan kompetitif perusahaan.
Bernstein memperkirakan moratorium pusat data Texas akan berlanjut dan menurunkan target harga perusahaan tambang yang beralih ke infrastruktur AI akibat ketidakpastian persetujuan dan kenaikan biaya pembiayaan; nilai kelangkaan daya listrik yang telah disetujui hadir bersamaan dengan tekanan pembiayaan dan penyelesaian proyek.
Cadangan proyek naik 7% secara bulanan pada Oktober, sementara kapasitas dalam pembangunan meningkat menjadi 87.2GW; tetapi kapasitas yang tertunda bertambah 9.4GW dalam sebulan, dan pembatasan politik serta persetujuan proyek memengaruhi peralihan proyek ke tahap pembangunan.
Kebakaran di pabrik wafer Italia membuat pendapatan dan margin kotor kuartal ketiga di bawah ekspektasi, sementara pembangunan kembali lini produksi dan kontrak jangka panjang lama membatasi perbaikan kuartal keempat. Citi menurunkan proyeksi laba dan target harga, tetapi tetap optimistis terhadap pemulihan permintaan dan harga pada 2027.
Pendapatan modul optik kuartal ketiga naik lebih dari 50% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi pasokan DSP yang ketat dapat memengaruhi laju pengiriman dalam dua kuartal mendatang. Citi menurunkan kelipatan valuasi dan mempertahankan peringkat Beli.
