Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Pendapatan modul optik kuartal ketiga naik lebih dari 50% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi pasokan DSP yang ketat dapat memengaruhi laju pengiriman dalam dua kuartal mendatang. Citi menurunkan kelipatan valuasi dan mempertahankan peringkat Beli.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan produsen baterai China naik 10%–20% dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi laba per unit secara umum menurun. HSBC memperkirakan tekanan pajak berlanjut hingga kuartal pertama 2027, dengan pengakuan pendapatan proyek penyimpanan energi luar negeri berpotensi menjadi penyangga.
Belanja modal Microsoft pada kuartal ketiga lebih rendah dari perkiraan sebelumnya, dan keterlambatan pengiriman kapasitas komputasi awan pihak ketiga memicu penurunan harga saham CoreWeave dan perusahaan lain. Evercore ISI menilai pemasok yang terlibat mungkin bukan CoreWeave, tetapi Microsoft belum mengungkapkan identitasnya.
BofA mengakui nilai strategis penggabungan bisnis konektivitas optik, tetapi memperkirakan dilusi ekuitas, konflik pelanggan, dan proses persetujuan yang panjang akibat transaksi seluruhnya dengan saham akan menekan daya tarik investasi Marvell.
Hasil pemilihan di Texas dan Ohio menambah ketidakpastian proyek pusat data. Morgan Stanley menilai persetujuan proyek baru yang makin ketat dapat meningkatkan nilai fasilitas dengan pasokan listrik terjamin, tetapi dampaknya berbeda bagi pengembang proyek, produsen listrik, dan pemasok peralatan.
KLA memperkirakan pendapatan pada paruh kedua 2026 tumbuh 25% dibandingkan paruh pertama dan optimistis terhadap belanja peralatan pabrik wafer pada 2027. Wells Fargo menaikkan proyeksi laba, tetapi memangkas target harga dari 245 dolar menjadi 210 dolar.
CrowdStrike berencana mengintegrasikan pengujian keamanan sebelum penerapan dan pemantauan perilaku agen ke Falcon, melengkapi perlindungan saat runtime yang sudah ada. Morgan Stanley optimistis terhadap perluasan platform, tetapi kontribusi pendapatan bergantung pada integrasi dan adopsi berbayar.
Pergantian generasi produk pembersih dan promosi besar yang dimajukan menekan pendapatan kuartal ketiga, tetapi pengisian daya, penyimpanan energi, dan audio menopang pertumbuhan laba berulang. J.P. Morgan menurunkan proyeksi pendapatan setahun penuh, tetapi masih memperkirakan pertumbuhan kuartal keempat membaik.
JPMorgan menaikkan proyeksi pertumbuhan pendapatan Cloudflare untuk tiga tahun ke depan, dengan menilai ekspansi pelanggan besar dan bisnis pengembang dapat mendorong pertumbuhan, sementara peningkatan efisiensi penjualan berpotensi menopang margin; namun, valuasi tinggi masih menuntut pertumbuhan dan arus kas yang kuat.
Ikatan termokompresi cip logika dan bisnis SMT yang didorong server AI menopang pertumbuhan, tetapi jumlah lapisan tumpukan HBM stagnan. Manajemen memperkirakan permintaan ikatan termokompresi memori baru pulih lebih nyata pada 2029.
Pembayaran dan layanan pedagang mendorong pertumbuhan pendapatan melampaui nilai transaksi, tetapi meningkatnya porsi bisnis bermargin kotor rendah dan investasi AI menekan margin kotor keseluruhan. Bernstein melihat peluang dari titik masuk belanja AI dan menaikkan target harga menjadi 165 dolar AS.
BofA menilai perlambatan ekspansi kapasitas akibat kendala pendanaan dapat mempertahankan kelangkaan kapasitas komputasi dan mengurangi pembangunan berlebihan jika permintaan berbayar tetap tangguh. Konsensus pasar memperkirakan defisit arus kas bebas delapan pembelanja utama AI akan melebar menjadi 335 miliar dolar pada 2027.
Citi memperkirakan kesenjangan pasokan dan permintaan DRAM dan NAND masing-masing menyempit menjadi 3,8% dan 3,3% pada 2027. Permintaan server tetap kuat, tetapi permintaan DRAM ponsel dan NAND konsumen melemah, sementara pemasok juga meningkatkan produksi dan belanja modal.
Lima raksasa komputasi awan telah menerbitkan utang senilai 271 miliar dolar sejak awal 2026, melampaui proyeksi setahun penuh Goldman Sachs; sewa yang belum dimulai dan komitmen pembelian juga akan memengaruhi kebutuhan kas dan peringkat kredit di masa depan.
Pengiriman HVLP4 Defu Technology pada Oktober hampir menyamai total kuartal ketiga, sementara peningkatan porsi produk bernilai tinggi mendorong perbaikan profitabilitas. JPMorgan optimistis terhadap pertumbuhan selanjutnya sambil mencermati tingkat hasil produksi dan penagihan kas selama ekspansi kapasitas.
Perusahaan menyeleksi pesanan berdasarkan margin, sehingga margin kotor membaik dalam tiga kuartal pertama, tetapi pendapatan kuartal ketiga turun 12% secara tahunan; manajemen memangkas panduan pertumbuhan pendapatan setahun penuh dari 20% menjadi sekitar 10%.
Pendapatan dan margin Arista pada kuartal ketiga melampaui ekspektasi, sementara proyeksi pertumbuhan pendapatan 2027 juga melampaui batas atas ekspektasi investor. Jaringan AI dan jaringan kampus menjadi sumber pertumbuhan utama, tetapi kenaikan biaya dan penurunan pendapatan tangguhan dibandingkan kuartal sebelumnya tetap perlu diperhatikan.
Kinerja kuartal ketiga dan panduan pendapatan kuartal keempat AMD sama-sama melampaui konsensus pasar. Manajemen memperkirakan pendapatan pusat data akan meningkat lebih dari dua kali lipat pada 2027, tetapi pelemahan permintaan PC, tekanan pada margin kotor, dan perubahan arus kas masih memengaruhi kinerja secara keseluruhan.
Pada kuartal ketiga 2026, permintaan AI meningkat secara luas, tetapi perbedaan kemampuan meneruskan biaya memperlebar kesenjangan laba. J.P. Morgan menaikkan peringkat Meitu, menurunkan peringkat Kingsoft Office, dan membandingkan kemajuan Kingdee dan Yonyou di segmen perusahaan.
Arista untuk pertama kalinya memperkirakan pertumbuhan pendapatan 38%–40% pada 2027, di atas perkiraan UBS sebelumnya sebesar 25%. Jaringan AI dan jaringan kampus menjadi pendorong utama, tetapi pendapatan tangguhan tidak berubah dibandingkan kuartal sebelumnya, dan biaya chip serta memori juga menghadapi tekanan kenaikan.
