Pada pagi 3 November, indeks dibuka rendah sebelum berayun dengan ketara, sementara nilai dagangan menyusut. Cailian Press berpandangan bahawa sokongan daripada pelabur besar wujud seiring dengan belian semula jadi yang lemah, dan kekuatan aliran semula dana seterusnya ke aplikasi AI dan robotik wajar diberi perhatian.
Pada September 2026, harga susu mentah meningkat ketara di banyak kawasan di barat laut dan utara China, manakala populasi lembu tenusu menurun daripada paras tertinggi pada 2024. Laporan itu menjangkakan bekalan susu mentah semakin ketat pada 2027–2028 dan meneliti rancangan kapasiti pemprosesan lanjutan syarikat tenusu bagi produk seperti keju dan lemak susu.
Setakat akhir September 2026, kapasiti storan tenaga jenis baharu yang beroperasi di seluruh negara meningkat 63% tahun ke tahun. Ping An Securities menjangkakan penggunaan elektrik untuk pengkomputeran terus meningkat dan bekalan langsung tenaga hijau berpotensi merangsang permintaan storan tenaga; syarikat berkaitan telah mendedahkan pencapaian teknologi dan penggunaannya dalam projek.
Pendapatan Longsys pada suku ketiga meningkat 124% tahun ke tahun, manakala margin kasarnya turun 16.5 mata peratusan berbanding suku sebelumnya tetapi mengatasi jangkaan Citi. Citi optimis terhadap produk perusahaan dan peningkatan penghantaran mSSD, sambil menurunkan harga sasaran.
Jumlah ahli pada suku ketiga 2026 melebihi jangkaan Bernstein dan kepadatan ahli bagi setiap kelab terus meningkat; namun, panduan pembukaan kelab setahun penuh kekal tidak berubah dan sebahagian kelab baharu berasal daripada penjenamaan semula.
Keluaran laut kasar China meningkat 5.1% tahun ke tahun pada separuh pertama, mengatasi kadar pertumbuhan KDNK sebanyak 0.4 mata peratusan. Dasar itu bertujuan mengukuhkan industri yang mempunyai kelebihan sedia ada seperti pembuatan kelengkapan marin, di samping membangunkan industri baharu seperti bioperubatan marin.
Hon Hai berkata kapasiti pemasangan rak AI telah berganda dalam setahun. Integrasi DSX POD di kilang juga boleh meluaskan ruang penciptaan nilai bagi pengilang kontrak; Morgan Stanley menjangka bahagian rak Vera Rubin Hon Hai berpotensi meningkat pada 2027.
Morgan Stanley cenderung menaikkan ramalan pertumbuhan perbelanjaan peralatan fab wafer DRAM bagi 2027, namun kos rantaian bekalan dan pengecutan penilaian industri masih mengehadkan prospek Applied Materials.
Morgan Stanley melihat nilai strategik dalam reka bentuk bersama laser dan cip elektronik, tetapi penilaian tinggi, kehilangan pelanggan dan penurunan margin laser boleh menjejaskan pulangan.
Kodiak menandatangani perjanjian bagi 75 trak tanpa pemandu, GXO memperluas penggunaan robot, dan C.H. Robinson menggunakan AI dalam penghantaran kargo antarabangsa; keuntungan suku ketiga dua syarikat logistik melebihi jangkaan Morgan Stanley, namun kos dan integrasi pengambilalihan masih menjejaskan keuntungan seterusnya.
Eksport bahan pendingin utama meningkat berbanding bulan sebelumnya pada September, tetapi jumlah jualan Juhua pada suku ketiga masih menurun berbanding tahun sebelumnya. Northeast Securities menjangkakan peningkatan harga di bawah kekangan kuota serta sumbangan jangka sederhana hingga panjang daripada bahan fluorin mewah dan projek Gansu.
Morgan Stanley menaikkan ramalan pertumbuhan hasil pelayan AMD dan menjangkakan ia cukup untuk mengimbangi penurunan ramalan perniagaan PC; pada masa yang sama, permintaan bagi sambungan AI dan proses matang semakin baik, tetapi penumpuan pelanggan, kapasiti dan kos telefon pintar masih mengehadkan prestasi syarikat yang berbeza.
Cailian Press memetik pandangan firma sekuriti bahawa peningkatan keupayaan model dan penurunan kos inferens sedang mendorong persaingan AI meluas kepada pengalaman produk dan pengkomersialan; usaha syarikat berkaitan merangkumi perkhidmatan perusahaan dan aplikasi robotik.
Pemulihan jualan suku ketiga tidak menentu, dan promosi yang diperluas masih belum menghapuskan sensitiviti permintaan terhadap harga emas. JPMorgan menurunkan ramalan pendapatan Laopu Gold dan beralih kepada industri barang kemas tradisional sebagai penanda aras penilaian.
Jualan semikonduktor global meningkat 10.8% bulan ke bulan pada September, melebihi purata sejarah bagi tempoh yang sama; pertumbuhan tahun ke tahun menurun daripada 158% pada Ogos kepada 151%. Harga memori menyumbang sebahagian besar pertumbuhan industri sejak awal tahun, tetapi prestasi berbeza mengikut produk dan pasaran akhir.
Pertumbuhan pesanan mesin perkakas Jepun dari China perlahan pada September, manakala pesanan Amerika Utara terus meningkat pada kadar lebih pantas; data eksport robot industri dan pengeluaran komponen automasi pula menunjukkan pemulihan luar negara tidak mengukuh serentak dalam semua segmen.
Bernstein menjangka bekalan baharu melebihi permintaan, sementara pengurangan inventori yang tinggi boleh terus menekan harga bijih; kenaikan tambang pula menaikkan kos marginal dan menyokong harga.
Keuntungan huluan kedua-dua gergasi minyak merosot berbanding suku sebelumnya pada suku ketiga, manakala peningkatan keuntungan penapisan membantu pendapatan sesaham melebihi konsensus pasaran. Bernstein menaikkan harga sasaran, tetapi berpendapat sebahagian besar pulangan saham dalam jangka terdekat mungkin sudah dicapai.
Pada suku ketiga 2026, hasil dan pendapatan sesaham Regeneron masing-masing mengatasi konsensus pasaran sebanyak 12% dan 28%. Bernstein menaikkan ramalan pendapatan dan harga sasaran, tetapi mengekalkan penarafan selaras pasaran.
Kelemahan perniagaan vaksin dan ubat umum mendorong Bernstein menurunkan unjuran keuntungan jangka sederhana GSK, namun firma itu berpendapat kelebihan perintis ubat suntikan bertindak panjang dan ubat baharu VH184 berpotensi memanjangkan hayat perniagaan HIVnya.
