Penganugerahan kontrak yang luar biasa aktif telah meningkatkan tunggakan tempahan syarikat pembinaan kapal. Citi berpandangan bahawa pesanan yang telah mendapat pembiayaan bagi Huntington Ingalls Industries dan General Dynamics memberikan liputan hasil masa depan yang mendahului syarikat pertahanan lain yang dipantaunya.
Pendapatan suku ketiga meningkat 31% tahun ke tahun tetapi di bawah jangkaan akibat kekurangan komponen dan penurunan nilai inventori; BofA mengurangkan ramalan pendapatan bagi tiga tahun akan datang dan mengekalkan penarafan Beli.
Citi berpendapat Republikan yang mengekalkan kawalan Senat boleh mendorong saham AS naik hingga akhir tahun; jika Demokrat memperoleh majoriti lebih besar, pasaran mungkin lebih awal mengambil kira risiko kenaikan cukai korporat pada 2028. Pilihan raya tempatan juga boleh mempengaruhi kadar pembinaan pusat data.
Perbelanjaan modal penyedia awan utama dan penyedia awan baharu yang dipantau BofA dijangka meningkat 54% tahun ke tahun pada 2027, berbanding jangkaan 37% sebelum musim keputusan kewangan; permintaan kapasiti pengkomputeran dan kadar sewa menyokong pengembangan, manakala pelaburan awal terus menekan aliran tunai bebas.
Kerjasama Hon Hai dengan Nvidia sedang berkembang daripada pelayan GPU kepada rak lengkap, rangkaian, bekalan kuasa dan penyejukan. Citi berpendapat keupayaan praintegrasi kilang dan automasi berpotensi meluaskan peluang hasil projek AI syarikat itu.
JPMorgan menyatakan harga gas asli Eropah kembali melebihi 100 euro per megawatt-jam, manakala pemulihan penapisan Rusia mungkin meningkatkan bekalan diesel; premium risiko pertanian menurun dan nilai kedudukan tenaga meningkat ke paras tertinggi dalam rekod.
Penyelesaian SSD perusahaan memacu pertumbuhan hasil dan margin pada suku ketiga 2026. Syarikat menjangkakan hasil meningkat lebih 40% pada 2027; Morgan Stanley melihat peluang dalam pemacu but dan menjangkakan modal kerja terus menggunakan tunai.
Pertumbuhan organik suku ketiga menepati jangkaan Citi, prestasi margin lebih baik dan syarikat turut menaikkan panduan marginnya. Citi berpendapat kesan paling buruk persaingan harga mungkin telah berlalu dan menaikkan unjuran pendapatan sesaham bagi 2026–2030.
Kapasiti penghantaran cakera keras nearline Seagate bagi suku September hanya meningkat 2% berbanding suku sebelumnya, tetapi harga setiap TB naik 16%. Morgan Stanley menurunkan ramalan pendapatan dan harga sasaran, namun masih optimistik terhadap keadaan penawaran dan permintaan yang ketat serta peningkatan pengeluaran produk HAMR.
Hasil AWS bagi suku ketiga meningkat 39% tahun ke tahun, di bawah ramalan 42% Morgan Stanley; pesanan tertunggak dan perbelanjaan modal menyokong pandangan bank itu terhadap pertumbuhan seterusnya, tetapi aliran tunai bebas tertekan dan pelepasan kos perniagaan satelit turut tertangguh.
Prestasi perniagaan pusat data pada suku ketiga mendorong pendapatan mengatasi jangkaan, tetapi permintaan PC yang lemah dan pengurangan inventori pelanggan melemahkan prospek suku keempat. Bernstein menurunkan ramalan pendapatan dan gandaan penilaian, serta mengurangkan harga sasaran daripada 110 dolar kepada 75 dolar.
JPMorgan menaikkan jangkaan pertumbuhan pusat data bagi SPX Technologies, sambil menjangkakan kos jangka pendek daripada penambahan pekerja, pelarasan rantaian bekalan dan peningkatan pengeluaran; bank itu mengekalkan penarafan Overweight dan harga sasaran 225 dolar.
Kadar kenaikan bulanan CPI teras dan PPI pada September kedua-duanya meningkat berbanding bulan sebelumnya, tetapi institusi berbeza pandangan tentang sama ada tekanan harga akan berterusan. Selepas kedudukan berleveraj dalam saham AS ditutup, perubahan pendapatan dan kadar faedah menjadi kunci penilaian.
Penurunan harga asid sulfurik dan caj pemprosesan sebenar konsentrat tembaga, ditambah dengan asas perbandingan suku kedua yang tinggi, menekan untung bersih suku ketiga Jiangxi Copper. Syarikat menjangka penggunaan konsentrat tembaga di bawah kontrak jangka panjang tahunan akan terus menurun pada suku keempat.
Penambahbaikan campuran hasil produk membantu syarikat mengekalkan margin kasarnya, tetapi hasil perniagaan komponen tradisional dan pendapatan pelaburan daripada usaha sama kedua-duanya menurun dalam tiga suku pertama. Citi mengekalkan penarafan Beli dan harga sasaran 25 yuan.
Penghantaran suku ketiga masih turun kira-kira 3% tahun ke tahun, tetapi margin kasar meningkat 5 mata peratusan berbanding suku sebelumnya. Citi melihat peningkatan kecekapan kilang matang sebagai titik perubahan dan menaikkan ramalan pendapatan 2027 sebanyak 15%.
HSBC meneliti Sidang Kemuncak Ekosistem Digital Global Tencent: WorkBuddy sedang menghubungkan alat pejabat dengan WeCom, Hunyuan Hy4 bakal dilancarkan, dan jumlah pelanggan luar negara Tencent Cloud meningkat dua kali ganda sepanjang tahun lalu.
BofA menjangkakan Bank of Japan mengekalkan kadar faedah pada 1.25% pada Oktober dan buat kali pertama menganggap inflasi asas secara umumnya telah mencapai sasaran 2%. Bank itu masih menjangkakan kenaikan kadar pada Disember, namun pasaran telah mengambil kira banyak jangkaan pengetatan.
Perniagaan pengkomputeran awan Foxconn Industrial Internet mengekalkan pertumbuhan pesat pada suku ketiga. Keuntungan bersih mengatasi konsensus Bloomberg dan jangkaan pihak belian yang dihubungi Citi, tetapi margin kasar dan keuntungan bersih lebih rendah daripada ramalan Citi sendiri. Citi menurunkan ramalan pendapatan 2026 dan mengurangkan gandaan penilaian perniagaan AI dengan ketara.
