Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur pengkomputeran dan kitaran industri teknologi.
Syarikat menjangka perniagaan AI dan awannya berkembang lebih 70% bagi setiap tahun 2026 dan 2027, tetapi kekurangan komponen, kelewatan pelaksanaan pusat data dan permintaan elektronik pengguna yang lemah akan mempengaruhi kadar pertumbuhan itu direalisasikan.
Pada suku pertama tahun fiskal 2027, hasil Sandisk meningkat 23% berbanding suku sebelumnya, dengan perniagaan pusat data berkembang 61% tetapi perniagaan pengguna merosot 29%. Panduan syarikat bagi suku berikutnya terus melebihi konsensus pasaran.
Hasil dan keuntungan Flex bagi suku kewangan yang berakhir pada September mengatasi jangkaan, dan syarikat menaikkan panduan tahun kewangan 2027. JPMorgan menjangkakan pertumbuhan dan peningkatan margin perniagaan CPI berterusan ke tahun kewangan berikutnya, tetapi kos pemisahan menjejaskan penukaran aliran tunai.
Hasil meningkat 9.7% tahun ke tahun pada suku ketiga 2026, tetapi margin kasar susut kepada 18.2%. Morgan Stanley berpendapat peningkatan susut nilai dan kos faundri, penggantian oleh SiC serta masa sumbangan hasil produk baharu akan mengehadkan pemulihan keuntungan.
Pendapatan suku ketiga meningkat 31% tahun ke tahun tetapi di bawah jangkaan akibat kekurangan komponen dan penurunan nilai inventori; BofA mengurangkan ramalan pendapatan bagi tiga tahun akan datang dan mengekalkan penarafan Beli.
Perbelanjaan modal penyedia awan utama dan penyedia awan baharu yang dipantau BofA dijangka meningkat 54% tahun ke tahun pada 2027, berbanding jangkaan 37% sebelum musim keputusan kewangan; permintaan kapasiti pengkomputeran dan kadar sewa menyokong pengembangan, manakala pelaburan awal terus menekan aliran tunai bebas.
Kerjasama Hon Hai dengan Nvidia sedang berkembang daripada pelayan GPU kepada rak lengkap, rangkaian, bekalan kuasa dan penyejukan. Citi berpendapat keupayaan praintegrasi kilang dan automasi berpotensi meluaskan peluang hasil projek AI syarikat itu.
Penyelesaian SSD perusahaan memacu pertumbuhan hasil dan margin pada suku ketiga 2026. Syarikat menjangkakan hasil meningkat lebih 40% pada 2027; Morgan Stanley melihat peluang dalam pemacu but dan menjangkakan modal kerja terus menggunakan tunai.
Kapasiti penghantaran cakera keras nearline Seagate bagi suku September hanya meningkat 2% berbanding suku sebelumnya, tetapi harga setiap TB naik 16%. Morgan Stanley menurunkan ramalan pendapatan dan harga sasaran, namun masih optimistik terhadap keadaan penawaran dan permintaan yang ketat serta peningkatan pengeluaran produk HAMR.
Prestasi perniagaan pusat data pada suku ketiga mendorong pendapatan mengatasi jangkaan, tetapi permintaan PC yang lemah dan pengurangan inventori pelanggan melemahkan prospek suku keempat. Bernstein menurunkan ramalan pendapatan dan gandaan penilaian, serta mengurangkan harga sasaran daripada 110 dolar kepada 75 dolar.
HSBC meneliti Sidang Kemuncak Ekosistem Digital Global Tencent: WorkBuddy sedang menghubungkan alat pejabat dengan WeCom, Hunyuan Hy4 bakal dilancarkan, dan jumlah pelanggan luar negara Tencent Cloud meningkat dua kali ganda sepanjang tahun lalu.
Perniagaan pengkomputeran awan Foxconn Industrial Internet mengekalkan pertumbuhan pesat pada suku ketiga. Keuntungan bersih mengatasi konsensus Bloomberg dan jangkaan pihak belian yang dihubungi Citi, tetapi margin kasar dan keuntungan bersih lebih rendah daripada ramalan Citi sendiri. Citi menurunkan ramalan pendapatan 2026 dan mengurangkan gandaan penilaian perniagaan AI dengan ketara.
Citi berpendapat kemajuan proses yang semakin perlahan dan penggunaan kapasiti wafer oleh HBM akan mengekalkan bekalan memori canggih yang ketat; Micron juga menjangkakan penawaran dan permintaan DRAM lebih ketat pada 2027–2028 berbanding 2026.
Citi menjangkakan perniagaan OCS Lumentum akan memacu prestasi jangka pendek mengatasi jangkaan, sambil menurunkan ramalan hasil CPO dan mengekalkan ramalan pendapatan keseluruhan serta harga sasaran.
Hasil dan untung bersih suku ketiga di bawah jangkaan Citi, tetapi untung operasi secara keseluruhannya selaras dengan jangkaan. Pengurusan menyatakan pesanan telah meliputi keseluruhan tahun 2027, namun Citi menurunkan ramalan bagi tahun tersebut berikutan pelarasan kadar peningkatan pengeluaran produk generasi seterusnya.
Pendapatan lebih rendah daripada jangkaan Goldman Sachs, tetapi campuran produk, bayaran balik tarif dan kawalan kos menyokong keuntungan operasi; kerugian nilai saksama pelaburan pula menekan keuntungan bersih.
Hasil Unitree Robotics meningkat 70% tahun ke tahun pada suku ketiga 2026, tetapi keuntungan bersih turun 17%. BofA menurunkan ramalan keuntungannya dan berpendapat penilaian semasa sudah mencerminkan jangkaan pertumbuhan masa depan yang besar.
Oracle menjangka pembiayaan baharu sebanyak 20 bilion dolar dalam tempoh tiga tahun akan datang, lebih rendah daripada anggaran pasaran sekitar 50 bilion dolar. Bank of America turut menaikkan ramalan hasilnya, tetapi menjangka tekanan perbelanjaan modal dan aliran tunai kekal besar sebelum tahun fiskal 2028.
Pesanan dan keuntungan operasi yang lebih kukuh pada suku ketiga 2026 serta peralatan pembungkusan termaju menyokong pertumbuhan jangka panjang; namun persaingan yang semakin sengit dan perubahan masa permintaan HBM mendorong BofA menurunkan ramalan pendapatan dan gandaan penilaian.
Margin kasar syarikat pada suku ketiga mengatasi jangkaan J.P. Morgan dan pasaran, tetapi pendapatan dan keuntungan bersih lebih rendah daripada konsensus pasaran. J.P. Morgan menjangka penghantaran berkaitan TPU terus mendorong pertumbuhan pendapatan pada suku keempat, manakala projek baharu memberi tekanan jangka pendek kepada margin kasar.
