Teknologi

Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur pengkomputeran dan kitaran industri teknologi.

Laporan topik ini

Bernstein2026-10-24

Bernstein: Keputusan suku ketiga Cambricon: Peningkatan hasil lebih perlahan daripada jangkaan, margin kasar naik seiring peningkatan inventori dan penghutang

Hasil suku ketiga 2026 meningkat dua kali ganda tahun ke tahun, tetapi masih lebih perlahan daripada kadar peningkatan yang dijangka oleh Bernstein dan pasaran. Margin kasar meningkat kepada 58.7%, menyokong penilaian harga, namun inventori dan akaun belum terima terus meningkat dan aliran tunai operasi bagi suku tersebut adalah negatif. Bekalan dan kadar pengiktirafan hasil menjadi kekangan utama.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Bagaimanakah pengembangan AI mendorong permintaan rangkaian dan pelayan? Tiga petunjuk pertumbuhan daripada nota Goldman Sachs

650 Group optimistik terhadap saling hubung dalam kelompok, sambungan antara pusat data dan permintaan CPU daripada ejen AI. Namun, kenaikan harga pelayan kini berpunca terutamanya daripada pemindahan kos, sementara pengeluar peralatan juga berdepan persaingan yang semakin sengit.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: SMIC: Permintaan AI menyokong pengembangan kapasiti, Goldman Sachs mengurangkan ramalan keuntungan jangka panjang tetapi mengekalkan harga sasaran

Goldman Sachs kekal optimis terhadap dorongan permintaan AI bagi proses maju dan matang, tetapi menjangkakan kenaikan harga proses maju yang lebih perlahan serta mengurangkan ramalan keuntungan bersih 2028 dan 2029 masing-masing sebanyak 14% dan 7%. Selepas asas penilaian dianjak ke 2029, harga sasaran saham Hong Kong kekal pada 153 dolar Hong Kong.

Bank of America2026-10-22

Bank of America: Texas Instruments: Permintaan mula-mula menaikkan margin; kenaikan harga dan pengembangan kapasiti pada 2027 menentukan pulangan tunai

Margin kasar Texas Instruments meningkat kepada 64.2% pada suku ketiga, manakala panduan hasil suku keempat jauh lebih kukuh daripada pola bermusim. Bank of America berpendapat kenaikan harga kontrak akan memberi kesan utama pada 2027, tetapi jika perbelanjaan modal meningkat seiring pertumbuhan, titik perubahan aliran tunai bebas mungkin tertangguh sehingga setahun.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Pratonton keputusan suku ketiga Kingsoft Cloud: Kekangan kuasa pengkomputeran yang berkurang memacu pertumbuhan, namun keuntungan dan pembiayaan masih terhad

Goldman Sachs menjangka pendapatan suku ketiga Kingsoft Cloud meningkat 34% tahun ke tahun, didorong terutamanya oleh permintaan yang semakin pesat daripada Xiaomi dan kumpulan Kingsoft. Namun, perbelanjaan yang kembali normal menyebabkan keuntungan operasi berada di bawah konsensus, sementara pengembangan kapasiti juga bergantung pada bayaran pendahuluan pelanggan dan pajakan GPU. Goldman mengekalkan penarafan Beli dan menurunkan harga sasaran kepada 15.5 dolar AS.

Goldman Sachs2026-10-24

Goldman Sachs: Bagaimana cermin mata AI menjadi alat harian? Goldman Sachs menilai peningkatan fungsi dan perkakasan melalui lawatan ke kedai Rokid

Rokid meletakkan terjemahan, navigasi dan teks teleprompter dalam medan pandangan, yang menjadi asas keyakinan Goldman Sachs terhadap peralihan cermin mata AI/AR daripada peranti hiburan kepada alat harian. Penghantaran industri terus meningkat, tetapi kadar pertumbuhan suku kedua lebih rendah daripada pertumbuhan terkumpul separuh pertama, manakala produk baharu pada separuh kedua turut akan mengubah landskap persaingan.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Adakah pertumbuhan Palantir yang perlahan masih menyokong saranan Beli? Goldman Sachs menumpukan pada semakan naik unjuran dan penyampaian yang boleh diulang

Goldman Sachs menjangka pertumbuhan Palantir perlahan sepanjang tahun hadapan, tetapi percaya pertumbuhan yang terus mengatasi rakan setara dan semakan naik jangkaan keuntungan masih boleh menyokong harga saham. Persoalan utama ialah sama ada pengalaman pelaksanaan boleh diterapkan dalam perisian dan sama ada bajet pelanggan boleh berkembang apabila AI semakin mendalam dalam proses perniagaan.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Wistron: Hasil September di bawah jangkaan Goldman Sachs; peningkatan penghantaran rak AI dan penurunan perbelanjaan menyokong keuntungan

Hasil Wistron pada September berada 18% di bawah jangkaan Goldman Sachs. Goldman menurunkan ramalan hasil, tetapi menaikkan ramalan keuntungan bersih kerana andaian perbelanjaan R&D yang lebih rendah. Peningkatan penghantaran rak AI pada suku keempat kekal sebagai pemacu utama pertumbuhan, tetapi margin kasar dan keuntungan operasi dalam model menurun berbanding suku sebelumnya, manakala harga sasaran turut diturunkan sedikit kepada 291 dolar Taiwan baharu.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: SMIC: Permintaan AI menyokong pengembangan kapasiti, Goldman Sachs mengurangkan ramalan keuntungan jangka panjang tetapi mengekalkan harga sasaran

Goldman Sachs terus positif terhadap permintaan faundri yang didorong oleh AI dan penggantian dengan produk tempatan, tetapi mengandaikan kenaikan harga bagi proses maju akan lebih perlahan, lalu mengurangkan ramalan keuntungan bersih bagi 2028 dan 2029 masing-masing sebanyak 14% dan 7%. Harga sasaran kekal tidak berubah, sementara asas penilaian dianjak ke hadapan setahun.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Optimus akan meningkatkan pengeluaran terlebih dahulu kepada 10 ribu–20 ribu unit: Mengapa JPMorgan lebih memilih komponen robot?

Tesla telah memulakan pengeluaran Optimus, tetapi masih perlu melalui fasa penggunaan dalaman dan peningkatan pengeluaran secara beransur-ansur sebelum jualan kepada pihak luar. JPMorgan lebih optimis terhadap permintaan komponen yang terhasil daripada penyelidikan dan pembangunan, projek perintis serta pengumpulan data, dan kekal berhati-hati terhadap kenaikan harga saham pengeluar robot lengkap yang didorong sentimen.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Tinjauan awal keputusan suku ketiga Baidu: Pendapatan awan meningkat lebih pantas, pengiklanan dan susut nilai menekan jangkaan keuntungan

JPMorgan menjangkakan pendapatan infrastruktur awan AI Baidu meningkat kira-kira 90% tahun ke tahun, tetapi kemerosotan pengiklanan, susut nilai dan pelaburan latihan akan menekan keuntungan. Bank itu menurunkan harga sasaran dan mengekalkan penarafan Overweight, dengan tumpuan beralih kepada kutipan tunai dan kecekapan modal perniagaan awan.

Bank of America2026-10-21

Bank of America: Super Micro Computer menaikkan unjuran pendapatan dengan ketara. Mengapa Bank of America masih bimbang tentang margin?

Unjuran pendapatan suku pertama tahun fiskal 2027 Super Micro Computer jauh melebihi panduan asal. Bank of America menaikkan ramalan pendapatan setahun penuh kepada 79.6 bilion dolar dan harga sasaran kepada 38 dolar. Namun, penurunan margin kasar berbanding suku sebelumnya dan modal kerja yang terus mengikat tunai menyebabkan bank itu mengekalkan penarafan Underperform.

Citi2026-10-23

Citi: MiniMax membuka sumber M3.1 Flash: Citi menumpukan pada kecekapan inferens dan kesinambungan perkhidmatan luar negara

M3.1 Flash memproses lebih daripada 100 trilion token dalam tempoh 72 jam selepas pelancaran. Citi mengaitkan penerimaannya dengan ekonomi inferens yang lebih baik dan kesesuaian yang meningkat untuk aliran kerja ejen perusahaan. Penyelesaian prosedur berkaitan sumber terbuka di luar negara juga meredakan kebimbangan tentang gangguan perkhidmatan, tetapi penilaian masih dibatasi risiko pelanggan beralih, persaingan dan pelancaran produk seterusnya.

Bank of America2026-10-23

Bank of America: Unjuran perbelanjaan pusat data meningkat dua kali ganda, bekalan kuasa, penyejukan dan kaedah penghantaran turut dibentuk semula

BofA menaikkan unjuran perbelanjaan modal pusat data global bagi 2028 sebanyak 122% berbanding anggaran sebelumnya, kepada kira-kira 2.1 trilion dolar. Peluang pembekal peralatan datang daripada pengembangan pasaran serta arus terus voltan tinggi, litar penyejukan cecair berasingan dan prafabrikasi di kilang; namun peralihan teknologi akan menggantikan sebahagian peralatan lama, manakala penggunaan penyejukan cecair juga lebih perlahan daripada jangkaan pelabur.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Bloom Energy menaikkan lagi panduan setahun penuh: peningkatan volum produk melonjakkan keuntungan, sementara aliran tunai dan penilaian menjadi kekangan

Hasil dan EBITDA terlaras suku ketiga kedua-duanya mengatasi konsensus pasaran, dan Bloom Energy menaikkan panduan setahun penuhnya buat kali ketiga tahun ini. JPMorgan optimistik terhadap pesanan dan ekonomi skala, tetapi aliran tunai bebas mencatat aliran keluar sebanyak 181 juta dolar pada suku tersebut, sementara penilaian syarikat setara yang menurun turut membawa kepada penurunan harga sasaran kepada 292 dolar.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Saham teknologi China tertekan oleh penebusan apabila peningkatan keuntungan PCB merebak kepada pengeluar kecil dan sederhana serta pembekal huluan

Pasukan jualan J.P. Morgan berpandangan pembelian berasaskan dasar dan aliran masuk ETF masih belum mengimbangi tekanan penebusan tempatan, menjadikan saham teknologi lebih dipengaruhi oleh kedudukan pegangan dalam jangka pendek. Pada masa yang sama, keputusan Shennan Circuits, Aoshikang dan pengeluar kain gentian kaca menunjukkan peningkatan keuntungan sedang merebak di sepanjang rantaian PCB; peralatan proses akhir pula disokong oleh peningkatan perbelanjaan modal pembungkusan dan pengujian.

J.P. Morgan2026-10-23

J.P. Morgan: Keputusan suku ketiga China Telecom: penurunan keuntungan mengecil, aliran tunai yang bertambah baik menyokong dividen

Keuntungan bersih China Telecom pada suku ketiga turun 14.7% berbanding tahun sebelumnya, tetapi penurunan hasil perkhidmatan dan keuntungan operasi masing-masing mengecil berbanding suku kedua. JPMorgan berpendapat pelarasan cukai nilai tambah menutupi daya tahan operasi asas dan menjangka keuntungan kembali berkembang pada 2027; peningkatan aliran tunai dan daya tarikan dividen merupakan sokongan utama bagi pengekalan penarafan Overweight.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Kenaikan harga Cambricon pada suku ketiga meningkatkan keuntungan, pengembangan inventori menyokong jangkaan peningkatan volum pada 2027

Hasil suku ketiga menepati jangkaan Morgan Stanley, manakala keuntungan yang melebihi jangkaan terutamanya berpunca daripada kenaikan harga MLU580 dan MLU590. Inventori meningkat 41% berbanding suku sebelumnya, yang dilihat bank itu sebagai persediaan untuk peningkatan volum seterusnya, namun pengiktirafan hasil MLU690 yang lebih perlahan dan kenaikan kos perolehan memori turut menjadi kekangan.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Pertumbuhan Swiggy pulih tetapi pembakaran tunai meningkat, Morgan Stanley menurunkan harga sasaran kira-kira 20%

Keuntungan penghantaran makanan terus bertambah baik, tetapi runcit segera memacu pertumbuhan melalui pelaburan harga, manakala kerugian perniagaan baharu juga semakin besar. Morgan Stanley mengekalkan penarafan Equal-weight dan menurunkan harga sasaran kepada 263 rupee India. Pemulihan penilaian bergantung pada sama ada pertumbuhan dapat berterusan selepas diskaun kembali normal.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Berapakah nilai perniagaan AI SpaceX? Morgan Stanley mempertaruhkan pemulihan Starship dan penilaian semula

Morgan Stanley berpendapat harga saham sekitar 145 dolar telah mencerminkan terutamanya perniagaan angkasa dan ketersambungan, sementara penilaian yang diberikan kepada AI adalah rendah. Peningkatan utama dalam harga sasaran 300 dolar datang daripada AI perusahaan, manakala penggunaan semula Starship, akses kepada bekalan elektrik dan kos pembiayaan menentukan sejauh mana tesis ini boleh direalisasikan.

Muatkan lagi ↓