As altas de juros globais e o aumento dos rendimentos dos títulos estão pressionando a valorização das ações de IA. O BofA considera a dívida de tecnologia mais atraente após seu retorno relativo cair ao menor nível em 30 anos, enquanto uma nova rodada de alocação em ativos de risco precisa esperar o fim das altas de juros e a queda dos preços do petróleo.
O negócio de servidores impulsionou o lucro acima do esperado no terceiro trimestre, mas as remessas de PCs devem cair bruscamente no quarto trimestre em relação ao anterior, e o ajuste de estoques pode continuar até o primeiro semestre de 2027. O BofA reduziu o preço-alvo de 145 dólares para 100 dólares.
A receita e o lucro da Teradyne no terceiro trimestre superaram as expectativas, mas a expansão dos projetos de computação de dois grandes clientes de nuvem está concentrada em meados e no fim de 2027. O JPMorgan prevê que a demanda por testes de memória, industriais e de produtos sustentará o crescimento sequencial da receita em cada trimestre de 2027.
O Shop Pay está se expandindo para canais de IA, enquanto o Sidekick assume mais tarefas de operação e criação de lojas para comerciantes. O JPMorgan avalia que as atualizações de produtos ajudam a atrair comerciantes e volume de transações, mas seu modelo também prevê desaceleração do crescimento da receita e queda da margem bruta.
A demanda por data centers impulsionou a receita trimestral acima do esperado, mas o negócio de consumo recuou enquanto os clientes se adaptavam aos aumentos de preços; a projeção para o próximo trimestre supera o consenso de Wall Street, mas fica ligeiramente abaixo das expectativas dos investidores ouvidas pelo JPMorgan.
A empresa lançou serviços de IA para empresas e um agente de voz e considera mudar de marca; o JPMorgan acredita que os novos negócios levarão tempo para impulsionar significativamente o crescimento, enquanto a capacidade do negócio principal de resistir ao impacto da IA continua sendo fundamental para sua avaliação.
O lucro da Intel no terceiro trimestre superou as expectativas, mas a queda do negócio de PCs no quarto trimestre e a paralisação da fábrica em Israel pesaram sobre as projeções; a expansão de capacidade também aumentará a pressão sobre o fluxo de caixa em 2027.
As novas reservas brutas anualizadas da Equinix superaram 500 milhões de dólares pela primeira vez no terceiro trimestre, e os preços de novos contratos subiram 12% na comparação anual. O JPMorgan vê espaço para reajustes ao longo de vários anos com a renovação dos contratos, enquanto seu modelo indica que os gastos de expansão continuarão pressionando o fluxo de caixa livre.
O crescimento da AWS subiu para 39% no terceiro trimestre, mas ainda ficou abaixo das expectativas dos investidores institucionais; a Amazon está otimista com o crescimento nos próximos dois anos e se prepara para ampliar os investimentos. O JPMorgan prevê que a alta dos gastos de capital pressionará significativamente o fluxo de caixa livre de 2027.
A Shell espera aproveitar os preços elevados do petróleo para fortalecer seu balanço; enquanto isso, a alta dos fretes reduz as margens de refino realizadas, e a contribuição de caixa da retomada da Pearl GTL também está sujeita a restrições de prazo.
No trimestre encerrado em setembro de 2026, a receita de data centers da SanDisk cresceu 61% em relação ao trimestre anterior, levando os resultados e as projeções para o trimestre seguinte a superar as expectativas do mercado. O Morgan Stanley acredita que a oferta restrita de NAND e as recompras sustentarão os lucros, mas o negócio de consumo já apresentou queda trimestral.
O Morgan Stanley prevê que a receita da Palantir no terceiro trimestre supere em 5%–6% o ponto médio da projeção da empresa, mas a desaceleração do crescimento de clientes comerciais nos EUA, as expectativas para o quarto trimestre e a avaliação elevada limitam o espaço para otimismo.
A AWS cresceu 39% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre, abaixo da expectativa do Morgan Stanley; o aumento dos investimentos de capital e dos pedidos em carteira sustenta a perspectiva de crescimento de longo prazo, mas o fluxo de caixa e os custos do negócio de satélites enfrentam pressão.
Os negócios de nuvem e servidores da Amazon e da Intel continuam crescendo, mas os investimentos em caixa, a capacidade e a redução dos estoques de PCs mudaram as expectativas de lucro no curto prazo; SNDK e TWLO também enfrentam desafios na composição do crescimento e nas margens.
A receita da Xi’an Xice Testing cresceu 42,43% em termos anuais no terceiro trimestre, e o prejuízo diminuiu. A empresa entra no setor espacial comercial por meio de suas capacidades de testes e montagem elétrica e adquiriu participação em uma joint venture para expandir suas atividades ao projeto, lançamento e entrega de satélites em órbita.
Quyu Jianpi Tea entrou na fase de consulta pública para conversão em medicamento isento de prescrição (OTC), e os canais extra-hospitalares existentes poderão ajudar a ampliar suas vendas. O SIF001, medicamento no qual a empresa detém participação indireta, entrou em ensaios clínicos de fase II nos Estados Unidos, mas seu potencial de vendas de longo prazo ainda depende do avanço da pesquisa e do desenvolvimento.
A administração espera que a margem bruta de memória continue a crescer no quarto trimestre, mas a capacidade global de DRAM é escassa e as entregas de memória no próximo ano devem ficar próximas das deste ano. Clientes de NOR Flash buscam acordos de longo prazo, e a nova capacidade reservada deve entrar em operação gradualmente a partir do segundo semestre do próximo ano.
Os índices subiram após abrirem em baixa, com as ações de PCB liderando a recuperação da tecnologia e o retorno de recursos à robótica após desempenho divergente. A Cailian Press acompanha a possibilidade de melhora do sentimento de curto prazo e o avanço da receita das empresas da cadeia de robótica.
Nos três primeiros trimestres de 2026, a receita da Yifeng Pharmacy cresceu 5,49% na comparação anual, enquanto o lucro líquido atribuível aos acionistas aumentou 10,36%. A Guojin Securities acredita que o fechamento de lojas no setor e a melhora do crescimento das lojas comparáveis da empresa podem sustentar o crescimento futuro.
A receita do terceiro trimestre de 2026 cresceu apenas 1,8% na comparação anual, mas a margem bruta e a margem líquida recorrente subiram em relação ao trimestre anterior. A Bernstein vê oscilações trimestrais no reconhecimento de receita, reduziu sua previsão de receita para o ano inteiro e manteve a recomendação de desempenho acima do mercado.
