O mercado de veículos totalmente elétricos dos EUA voltou a crescer em termos anuais em outubro, mas as vendas dos modelos da plataforma Ultium continuaram a cair 18% em relação ao ano anterior. A Morgan Stanley acredita que o negócio de veículos elétricos da LG Energy Solution pode estar chegando ao fundo do poço, enquanto a recuperação das margens deverá ser mais gradual.
A Morgan Stanley elevou as suas premissas para o preço do Brent e as previsões de lucro da Harbour Energy, mas considera que a saída planeada da BASF da sua participação poderá fazer com que uma parcela maior dos benefícios adicionais de fluxo de caixa decorrentes das recompras vá para o vendedor.
O Morgan Stanley elevou suas projeções de LPA da Eaton para 2026–2028, prevendo que os dois negócios elétricos mantenham um crescimento orgânico mais acelerado, embora as pressões sobre preços e custos limitem a melhora da margem do negócio das Américas.
As vendas de AVLAYAH no terceiro trimestre chegaram a 17,8 milhões de dólares, e a projeção para o quarto trimestre também ficou acima das expectativas. A ampliação da cobertura dos seguros e a transição de pacientes de ensaios clínicos para o uso comercial do medicamento impulsionaram o crescimento, mas a administração espera que o ritmo se estabilize posteriormente.
O JPMorgan espera que as vendas de Dupixent ultrapassem 25 bilhões de euros em 2028, dois anos antes da meta de médio prazo; no entanto, a venda de ativos reduzirá o crescimento da receita em 2027, enquanto o avanço do pipeline de medicamentos continuará influenciando a avaliação.
John Woods, CIO para a Ásia-Pacífico da Lombard Odier, afirmou que, se os movimentos de ontem à noite forem vistos como um sinal de que os gastos com IA atingiram o pico, isso é claramente baixista; mas ele tende mais a interpretá-los como um reajuste de posições e uma pressão técnica no sentido oposto. A China está mais isolada do que o Japão e a Coreia do Sul, portanto os danos serão moderados; a volatilidade no setor de IA dos EUA pode, ao contrário, ser construtiva para a China.
Dan Niles, fundador da Niles Investment Management, afirma que esta correção é saudável e já deveria ter ocorrido há muito tempo; o uso de tokens continua disparando, mas os preços estão caindo; o crescimento da receita da Anthropic desacelerou de cerca de 145% em relação ao trimestre anterior no segundo trimestre para cerca de 43% no terceiro trimestre, e pode ser de apenas cerca de 20% no quarto, portanto os múltiplos de valuation precisam cair.
Os apresentadores do Bankless, Ryan e David, dizem que o S&P 500 caiu 4% em um dia e meio e voltou aos níveis de junho, enquanto o Nasdaq caiu 6% e retornou aos níveis de abril; ainda é cedo para afirmar que a bolha da IA estourou; o Bitcoin se mantém em torno de 76 mil dólares, próximo da média móvel de 50 semanas, e o roubo de 6,34 bilhões dólares da Binance foi o maior hack da história.
Max Kettner, estrategista-chefe de multativos do HSBC, afirma que este movimento se assemelha ao colapso de produtos de volatilidade inversa no fim de janeiro de 2018; agora, são os fundos que estão sendo forçados a liquidar posições, enquanto os fundamentos não mudaram; o catalisador para um ponto de virada é o IPO da Anthropic, e basta que a empresa abra capital a uma avaliação razoável.
Sebastian Page, codiretor de investimentos globais e CIO da T. Rowe Price, afirmou que essa liquidação não teve um fator desencadeante real e foi uma liquidação de posições impulsionada pelo sentimento e por posicionamentos congestionados; a demanda por tokens cresceu 37%, os gastos aumentaram 9%, e a Nvidia negocia atualmente a um P/L de cerca de 12.6 vezes, ante 30 vezes um ano atrás.
A receita e o EBITDA ajustado da PayPay superaram o limite superior das projeções da empresa; despesas com pontos de recompensa abaixo do esperado podem ter sido o principal fator. O JPMorgan considera sólida a atividade principal, mas afirma que os resultados deste trimestre dificilmente impulsionarão a recuperação das ações.
A queda no volume de negociações e o impacto cambial desfavorável pressionaram o negócio de valores mobiliários, deixando o lucro operacional da Kakao Pay no terceiro trimestre abaixo das expectativas do mercado. Pagamentos e seguros cresceram rapidamente, mas o JPMorgan considera que a escala dessas atividades ainda é insuficiente para compensar as oscilações cíclicas do negócio de corretagem.
A JPMorgan elevou suas projeções de lucro ajustado por ação da Erste Group para 2026–2028 em cerca de 1%–2%. A receita líquida de juros foi o principal incremento, mas as projeções de despesas e provisões também foram elevadas.
Os fundos de estabilização do mercado impulsionaram a recuperação do sentimento em relação às ações A, mas as expectativas de lucro e a demanda doméstica continuam fracas. A Morgan Stanley considera que a correção de outubro melhorou a relação risco-retorno de algumas ações de qualidade excessivamente vendidas e continua favorecendo a seleção criteriosa de ações.
A forma humana dos robôs humanoides facilita a adaptação aos ambientes de trabalho existentes, mas a locomoção bípede e o controle das articulações também impõem exigências maiores. As instituições estão otimistas quanto ao potencial de mercado no longo prazo, enquanto 2026 é uma janela decisiva para validar a produção em massa e a implantação de aplicações.
O aumento da capacidade computacional de IA da China acelerou no terceiro trimestre de 2026, mas o fornecimento de chips continuou a limitar a integração de clientes de alguns operadores. A Goldman Sachs vê potencial de retorno nas plataformas computacionais integradas, mas reduziu os preços-alvo do setor devido a preocupações com financiamento, retornos e contração das avaliações.
O Google planeja investir em centros de dados na Malásia de 2027 a 2028. A Goldman Sachs avalia que a construção dos projetos e as atualizações associadas da rede elétrica podem impulsionar a demanda por equipamentos elétricos e fibra óptica, mas os benefícios para cada fornecedor dependerão dos pedidos efetivamente conquistados e do andamento dos projetos.
A IA e as redes de campus levam a Arista a elevar suas perspectivas de crescimento. O Bank of America vê oportunidades na interconexão entre data centers e também acompanha a desaceleração do crescimento da receita diferida e o impacto da concentração de grandes clientes sobre as margens.
A receita e o lucro por ação da Seagate no trimestre de setembro superaram o consenso do mercado, com os aumentos de preços como principal fator; a empresa prevê que a capacidade embarcada acelere no trimestre de dezembro, mas a redução de custos por unidade de capacidade já desacelerou.
Em comparação com a versão de prévia, Hy4 aprimora a capacidade para tarefas longas e o uso de ferramentas. A Tencent planeja lançar em breve uma versão Flash mais rápida e econômica; a Citi acredita que a atualização ajudará a reforçar o posicionamento da Tencent em IA empresarial.
