A receita e o lucro por ação da Seagate no trimestre de setembro superaram o consenso do mercado, com os aumentos de preços como principal fator; a empresa prevê que a capacidade embarcada acelere no trimestre de dezembro, mas a redução de custos por unidade de capacidade já desacelerou.
Em comparação com a versão de prévia, Hy4 aprimora a capacidade para tarefas longas e o uso de ferramentas. A Tencent planeja lançar em breve uma versão Flash mais rápida e econômica; a Citi acredita que a atualização ajudará a reforçar o posicionamento da Tencent em IA empresarial.
As exportações de DRAM da Coreia em outubro aumentaram 595% em termos anuais, mas o total das exportações de memória caiu 7% em relação a setembro. A Goldman Sachs prevê que as receitas da Samsung Electronics e da SK hynix continuem crescendo fortemente no quarto trimestre, enquanto acompanha as importações de materiais para HBM e as exportações de outros produtos de tecnologia.
A Morgan Stanley prevê que a demanda de eletricidade da Ásia cresça a uma taxa média anual de cerca de 5% até 2030. As restrições ao fornecimento de energia elétrica nos EUA podem levar mais investimentos em centros de dados a migrarem para a Ásia, enquanto o consumo de eletricidade pela indústria e pelas famílias também elevará a demanda.
A Tencent lançou o Hy4, ampliou os recursos de compreensão de imagens e operação de computadores e manteve inalterados os preços da API. A Morgan Stanley vê com bons olhos o retorno do uso de produtos para escritórios como impulsionador da iteração do modelo, enquanto a Tencent planeja ampliar a escala de treinamento e reduzir a distância em relação aos modelos de código fechado.
A receita e a margem operacional da Datadog no terceiro trimestre superaram as expectativas do mercado, mas a projeção de receita para o quarto trimestre ficou praticamente estável em relação ao trimestre anterior. A Morgan Stanley considera que as premissas de uso de um grande cliente e os descontos de renovação para clientes de IA são entraves de curto prazo; reduziu o preço-alvo de 300 para 270 e manteve a recomendação Overweight.
A receita e o lucro por ação da Arm no segundo trimestre do ano fiscal 2027 superaram o consenso do mercado, mas a receita de royalties ficou abaixo das expectativas. A empresa está mais confiante em gerar até 2 bilhões de dólares em receita de CPUs ao longo de dois anos fiscais, em conjunto, enquanto reduz a expectativa de margem bruta para o produto de primeira geração.
A receita da AppLovin cresceu 14% em relação ao trimestre anterior no terceiro trimestre, superando a orientação anterior da empresa, de 7%–8%. A Morgan Stanley considera que as melhorias no modelo de publicidade de jogos e a expansão do comércio eletrônico abrem espaço para o crescimento, mas a taxa de crescimento da receita prevista para o quarto trimestre cai para cerca de 8%.
A Bernstein prevê que a demanda por medicamentos para doenças crônicas e especializados impulsione a expansão do mercado biofarmacêutico doméstico da Índia. Ao iniciar a cobertura de três multinacionais farmacêuticas listadas na Índia, escolhe a GSK India como sua principal indicação; a Pfizer precisa primeiro compensar a saída de produtos maduros, enquanto a Abbott enfrenta a falta de novos produtos e a concorrência entre marcas.
A pesquisa da Bernstein mostra que os entrevistados de todas as gerações estão mais otimistas em relação aos gastos com vestuário em 2027 do que um ano antes, mas a intenção de aumentar os gastos se concentra nos mais jovens e nos grupos de renda média e alta. A penetração das varejistas de desconto entre os clientes de alta renda caiu, enquanto os clientes habituais continuam comprando com maior frequência.
A oferta restrita de motoristas pressionou o crescimento de Bookings de Mobility, mas Delivery acelerou e o desempenho dos lucros permaneceu sólido. A empresa espera que o total de Bookings cresça 18%–22% em relação ao ano anterior, a taxas de câmbio constantes, no quarto trimestre, enquanto amplia os investimentos em motoristas e direção autônoma.
O lucro bruto recorrente e o EBITDA ajustado da Toast no terceiro trimestre superaram as estimativas do consenso de mercado, mas a empresa planeja continuar investindo em IA e capacidade de vendas, e espera que as margens melhorem apenas gradualmente em 2027.
A IPG Photonics registrou seu quarto trimestre consecutivo de crescimento anual de dois dígitos na receita no terceiro trimestre, mas a projeção para o quarto trimestre reflete uma desaceleração do crescimento do investimento em baterias. A Bernstein vê com otimismo o ciclo e a diversificação dos negócios, ao mesmo tempo que reduz o múltiplo de avaliação.
Após conversar com a administração da GE Vernova, a Bernstein considera que a duração deste ciclo de energia é mais importante do que o pico da demanda: a demanda das concessionárias e os pagamentos antecipados dos clientes sustentam os pedidos de turbinas a gás, enquanto novas instalações podem gerar receita de serviços por mais de uma década. A expansão da eletrificação é limitada pela capacidade, enquanto a energia eólica ainda precisa recuperar a rentabilidade.
A receita da Datadog cresceu 35% no terceiro trimestre em relação ao ano anterior, mas o aumento da projeção para o ano inteiro foi apenas equivalente ao excedente de receita do trimestre. A Bernstein espera uma desaceleração do crescimento no quarto trimestre e reduziu seu modelo de receita de clientes de IA e seu preço-alvo.
A receita da Coupang ficou, em geral, em linha com as expectativas, mas os custos relacionados ao incêndio, a queda da margem bruta do negócio próprio e os gastos com a expansão em Taiwan pressionaram o lucro. A Bernstein reduziu o preço-alvo e mantém cautela quanto ao ritmo de recuperação dos lucros.
Os empréstimos da Cash App elevaram o lucro bruto acima das expectativas, enquanto o volume de pagamentos da Square continuou crescendo; a Bernstein considera que a melhora sustentada no crescimento de usuários é fundamental para a avaliação.
A Goldman Sachs considera que os resultados das eleições no Texas e na Geórgia podem atrasar o desenvolvimento de centros de dados e os investimentos em eletricidade relacionados; enquanto isso, o foco das empresas de serviços públicos da Califórnia se voltou para a reforma da responsabilidade por incêndios florestais.
A receita e o lucro da ARM no segundo trimestre do exercício fiscal 2027 superaram as expectativas do mercado, mas a surpresa positiva veio sobretudo do negócio de licenciamento, enquanto a receita de royalties foi prejudicada pela fraca procura por smartphones. A administração está mais confiante nas receitas de CPUs AGI; o Goldman Sachs elevou as suas previsões de receita, mas manteve a recomendação de venda.
O Morgan Stanley prevê que a base de receita da Nike seja ajustada para cerca de 40 bilhões de dólares; é difícil que o crescimento de Performance compense a contração de Sportswear e Jordan. Mesmo que as margens se recuperem para perto do consenso do mercado, a receita menor ainda pressionaria os lucros.
