Acompanhe os semicondutores, a infraestrutura de computação e o ciclo do setor de tecnologia.
Apple e Alibaba firmaram uma parceria para integrar o Qwen à versão chinesa do Apple Intelligence; a Sinolink Securities considera que a interação com o sistema e a capacidade de executar tarefas entre aplicativos serão direções importantes para a inovação em dispositivos.
Musk afirma que o produto “Blindsight” da Neuralink está tecnicamente pronto e aguarda aprovação regulatória; a Kaiyuan Securities considera 2026 o primeiro ano de produção em massa de interfaces cérebro-computador implantáveis, enquanto avançam a construção de linhas de produção e a análise de produtos no país.
A Changxin Technology confirmou pela primeira vez que sua plataforma tecnológica de DRAM de sexta geração usa a arquitetura 4F² e concluiu a verificação de amostras de engenharia. Instituições também estão otimistas de que os fabricantes nacionais de memória se beneficiem do ciclo do setor após fabricantes originais estrangeiros direcionarem capacidade para produtos de alto padrão.
A demanda de centros de dados elevou tanto a receita quanto as margens de capacitores, e a Murata aumentou suas projeções anuais de receita e lucro operacional; porém, a relação entre pedidos e entregas de capacitores recuou com a expansão da capacidade e fatores sazonais.
Os data centers impulsionaram uma alta sequencial de 23% na receita do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, mas a pressão sobre os custos e o desempenho do fluxo de caixa continuam sendo restrições importantes; a revisão para cima do lucro por ação futuro pelo Bernstein depende principalmente das recompras.
A receita da nVent no terceiro trimestre cresceu 43,7% em relação ao ano anterior, e a carteira de pedidos aumentou em relação ao trimestre anterior para 2,6 bilhões de dólares. A Bernstein está otimista quanto à demanda em 2027, mas espera que a contribuição das duas novas fábricas para a receita comece a aparecer principalmente no segundo semestre.
Pedidos recorrentes de A200 e a melhora da demanda por Matrics levaram a Lasertec a elevar o ponto médio de sua projeção anual de pedidos para 450 bilhões de ienes; ao mesmo tempo, a receita e o lucro operacional do primeiro trimestre ficaram 33% e 41%, respectivamente, abaixo do consenso do mercado.
Entrevistas da Bernstein com especialistas jurídicos mostram que a atividade de transações de data centers continua forte, mas os prazos de fornecimento de energia elétrica, os direitos de rescisão dos locatários e as garantias de crédito determinam conjuntamente a capacidade de financiamento e a distribuição de riscos dos projetos.
No terceiro trimestre de 2026, a receita do Reddit continuou crescendo rapidamente, mas os usuários nos EUA diminuíram em relação ao trimestre anterior; os usuários do Pinterest continuaram aumentando, mas a receita ficou abaixo da projeção. O Bernstein considera mais difícil avaliar as perspectivas de crescimento de usuários do Reddit.
A receita da KIOXIA no segundo trimestre fiscal cresceu 40% ante o trimestre anterior, mas as projeções de receita e lucro operacional para o terceiro trimestre ficaram quase estáveis e bem abaixo do consenso do mercado. A empresa espera que os SSDs empresariais atrasados impulsionem uma recuperação das remessas no quarto trimestre fiscal.
No segundo trimestre do exercício fiscal encerrado em março de 2027, a receita e o lucro operacional da Tokyo Electron superaram o consenso do mercado em 5,5% e 15,3%, respectivamente. A companhia elevou sua perspectiva para o mercado global de equipamentos, mas o fornecimento de componentes essenciais e as necessidades de capital de giro continuam afetando a concretização do crescimento.
A receita da AMEC no terceiro trimestre cresceu 17,2% na comparação anual, ficando 18% abaixo do consenso do mercado. A administração afirmou que os novos pedidos e sua taxa de crescimento atingiram recordes, mas a Bernstein considera que a escassez de oferta ainda limita o crescimento da receita. A margem bruta melhorou, enquanto o lucro líquido recorrente caiu em relação ao trimestre anterior.
O aumento do lucro destinado aos acionistas minoritários ampliou a diferença entre o crescimento operacional da ChangXin Technology e o crescimento do lucro atribuível aos acionistas. O Bernstein considera que as margens da empresa já são comparáveis às de seus pares, mas a receita do terceiro trimestre ainda ficou abaixo de sua previsão.
Pedidos antecipados de CPU do Google elevaram a receita e o lucro operacional da GUC no terceiro trimestre acima do esperado. O JPMorgan aumentou suas projeções de lucro para os próximos dois anos, mas espera que a empresa continue muito dependente do Google e que sua margem bruta geral caia em 2027.
As vendas de equipamentos de teste de memória da Teradyne cresceram no terceiro trimestre, enquanto as de equipamentos de teste de SoC caíram em relação ao trimestre anterior. A administração espera que as tendências se invertam no quarto trimestre; o JPMorgan considera que a compra de dois fornecedores merece atenção no médio prazo, mas que, por ora, não há motivo para preocupação excessiva com a participação da Advantest em equipamentos de teste de SoC.
No terceiro trimestre de 2026, a Digital Realty registrou um recorde de novos contratos de locação, impulsionado por implantações empresariais e projetos de grande capacidade. O JPMorgan vê com otimismo sua presença global em data centers, mas o aumento dos gastos com expansão também reduziu suas expectativas de fluxo de caixa e margem.
Os resultados do terceiro trimestre superaram as expectativas do JPMorgan, mas a projeção de receita para o quarto trimestre ficou abaixo do consenso do mercado, e os negócios corporativo e de consumo também enfrentam pressão em 2027. A aceleração das economias de custos da fusão e a plataforma de competências em IA são possíveis apoios para melhorar o lucro.
O volume de títulos de IA e de centros de dados acompanhado pelo JPMorgan está praticamente estagnado desde agosto, enquanto os spreads dos títulos de projetos em relação aos das gigantes da nuvem continuam aumentando. O banco espera que as futuras operações usem mais capital próprio e menos alavancagem, reduzindo a pressão da oferta de títulos.
O Optimus da Tesla entrou na fase inicial de produção, a Toyota planeja ampliar o uso de robôs em suas fábricas e a Schaeffler também começou a produzir componentes de articulações em massa; porém, destreza, segurança e durabilidade ainda determinam o ritmo de adoção.
O JPMorgan acredita que a MediaTek avança tanto na recente expansão do volume de ASICs para centros de dados quanto na ampliação de sua base de clientes de longo prazo; contudo, ainda não há orientação clara de receita para 2028, enquanto as estimativas de mercado já alcançam entre 40 bilhões e 50 bilhões de dólares americanos.
