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A companhia espera que os negócios de IA e nuvem cresçam mais de 70% em cada um dos anos de 2026 e 2027, mas a escassez de componentes, os atrasos na implantação de centros de dados e a demanda fraca por eletrônicos de consumo afetarão o ritmo de concretização desse crescimento.
No primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, a receita da Sandisk cresceu 23% ante o trimestre anterior, com alta de 61% no negócio de data centers e queda de 29% no de consumo. As projeções da empresa para o trimestre seguinte continuam acima do consenso do mercado.
A receita e o lucro da Flex no trimestre fiscal encerrado em setembro superaram as expectativas, e a companhia elevou suas projeções para o ano fiscal 2027. O JPMorgan considera que o crescimento e a melhora das margens da CPI podem continuar no próximo ano fiscal, mas os custos de separação afetam a conversão de fluxo de caixa.
A receita cresceu 9,7% em termos anuais no terceiro trimestre de 2026, mas a margem bruta caiu para 18,2%. O Morgan Stanley avalia que o aumento da depreciação e dos custos de fundição, a substituição por SiC e o momento da contribuição de receita dos novos produtos limitarão a recuperação dos lucros.
A receita do terceiro trimestre cresceu 31% na comparação anual, mas ficou abaixo do esperado devido à falta de componentes e à redução do valor dos estoques; o BofA cortou suas projeções de lucro para os próximos três anos e manteve a recomendação de compra.
O investimento das principais provedoras de nuvem e de novas provedoras de nuvem acompanhadas pelo BofA deve crescer 54% em termos anuais em 2027, acima dos 37% previstos antes da temporada de resultados; a demanda por capacidade computacional e os aluguéis sustentam a expansão, enquanto o investimento inicial continua pressionando o fluxo de caixa livre.
A parceria da Hon Hai com a Nvidia está se expandindo de servidores GPU para racks completos, redes, alimentação elétrica e refrigeração. O Citi considera que a pré-integração em fábrica e a automação podem ampliar as oportunidades de receita da empresa em projetos de IA.
As soluções de SSD empresarial impulsionaram o crescimento da receita e das margens no terceiro trimestre de 2026. A empresa prevê crescimento de receita superior a 40% em 2027; o Morgan Stanley vê oportunidade em unidades de inicialização e espera que o capital de giro continue consumindo caixa.
A capacidade dos discos rígidos nearline enviados pela Seagate cresceu apenas 2% em relação ao trimestre anterior no trimestre de setembro, mas o preço por TB subiu 16%. O Morgan Stanley reduziu suas projeções de lucro e seu preço-alvo, mas continua otimista com a relação apertada entre oferta e demanda e a ampliação da produção de produtos HAMR.
O desempenho do negócio de data centers no terceiro trimestre levou o lucro a superar as expectativas, mas a demanda fraca por PCs e a redução de estoques pelos clientes enfraqueceram as perspectivas para o quarto trimestre. O Bernstein reduziu suas projeções de lucro e o múltiplo de avaliação, cortando o preço-alvo de 110 dólares para 75 dólares.
O HSBC analisa a Cúpula Global do Ecossistema Digital da Tencent: o WorkBuddy está conectando ferramentas de escritório ao WeCom, o Hunyuan Hy4 está prestes a ser lançado e a base de clientes internacionais da Tencent Cloud dobrou no último ano.
O negócio de computação em nuvem da Foxconn Industrial Internet manteve forte crescimento no terceiro trimestre. O lucro líquido superou o consenso da Bloomberg e as expectativas dos investidores institucionais consultados pelo Citi, mas a margem bruta e o lucro líquido ficaram abaixo das projeções do próprio banco. O Citi reduziu sua previsão de lucro para 2026 e cortou acentuadamente o múltiplo de avaliação do negócio de IA.
O Citi acredita que a desaceleração dos avanços nos processos e o uso de capacidade de wafers pela HBM manterão apertada a oferta de memória avançada; a Micron também espera que a relação entre oferta e demanda de DRAM seja mais apertada em 2027–2028 do que em 2026.
O Citi espera que o negócio de OCS da Lumentum impulsione resultados de curto prazo acima das expectativas, ao mesmo tempo que reduz suas projeções de receita de CPO e mantém as estimativas de lucro geral e o preço-alvo.
A receita e o lucro líquido do terceiro trimestre ficaram abaixo das expectativas do Citi, mas o lucro operacional ficou, em linhas gerais, em linha com o previsto. A administração afirma que os pedidos cobrem todo o ano de 2027, mas o Citi reduziu suas projeções para esse ano após ajustar o ritmo esperado de aumento da produção dos produtos de nova geração.
A receita ficou abaixo da expectativa do Goldman Sachs, mas o mix de produtos, os reembolsos de tarifas e o controle de despesas sustentaram o lucro operacional; a perda de valor justo de um investimento pressionou o lucro líquido.
A receita da Unitree Robotics cresceu 70% em termos anuais no terceiro trimestre de 2026, mas o lucro líquido caiu 17%. O BofA reduziu suas projeções de lucro e considera que a avaliação atual já reflete expectativas expressivas de crescimento futuro.
A Oracle prevê captar 20 bilhões de dólares em novos financiamentos nos próximos três anos, abaixo da estimativa de mercado de cerca de 50 bilhões de dólares. O Bank of America também elevou sua projeção de receita, mas espera que a pressão dos gastos de capital e sobre o fluxo de caixa continue significativa antes do ano fiscal de 2028.
Pedidos e lucro operacional mais fortes no terceiro trimestre de 2026, juntamente com equipamentos de encapsulamento avançado, sustentam o crescimento de longo prazo; mas a concorrência mais intensa e mudanças no momento da demanda por HBM levaram o BofA a reduzir suas projeções de lucro e o múltiplo de avaliação.
A margem bruta da empresa no terceiro trimestre superou as expectativas do J.P. Morgan e do mercado, mas a receita e o lucro líquido ficaram abaixo do consenso do mercado. O J.P. Morgan prevê que as remessas relacionadas a TPU continuem impulsionando a receita no quarto trimestre, enquanto novos projetos pressionam a margem bruta no curto prazo.
